Способы управления финансовыми рисками это

Управление финансовыми рисками: от выявления до укрощения

Бизнес становится сложнее, количество доступной информации растет, рынки глобализируются, а как следствие — управление финансовыми рисками становится одним из главных факторов развития компании. Поэтому для руководителей настройка системы риск-менеджмента в числе первостепенных задач.
В статье разберемся в специфике финансовых рисков и принципах их регулирования.

Что собой представляет финансовый риск

Финансовые риски — это вероятность потери денежных ресурсов. По своей природе они спекулятивны, поэтому в зависимости от решений собственников или менеджеров бизнеса могут привести к положительному или отрицательному исходу. Самая высокая вероятность таких убытков в сомнительных операциях. Их влияние проявляется в 2 основных сферах:

• формирование уровня доходности хозяйственных операций предприятия;
• уровень убытков или угроза банкротства.

Анализируя отечественные условия ведения бизнеса, среди самых опасных выделяют рыночные, кредитные и валютные риски. Так велика вероятность непредсказуемых изменений конъюнктуры рынка, потери платежеспособности партнера. Сложность управления ими состоит в том, что зарубежные методики необходимо адаптировать.

Принципы регулирования финансовых рисков

Управление финансовыми угрозами предприятия основано на 8 базовых принципах, которые вытекают из теории риск-менеджмента. Согласно ей все возможные неблагоприятные события и связанные с ними финансовые потери независимы друг от друга. Поэтому нейтрализовать их лучше по отдельности. Также если размер возможных убытков превышает размер ожидаемого дохода по операции, ее лучше не осуществлять.

Чем продолжительнее хозяйственная операция, тем обширней диапазон сопровождающих ее угроз.

Система управления денежными рисками

Главная цель системы финансового риск-менеджмента — это поддержание стабильности предприятия в процессе его развития, минимизация убытков в хозяйственных операциях. Поэтому она должна решать следующие задания:

• Выявление наиболее значимых угроз, слабых мест в деятельности предприятия.
• Многофакторная оценка всех возможных угроз, их вероятности, ожидаемого ущерба.
• Разработка мер по нейтрализации или минимизации принимаемых угроз.

Видов денежных рисков много, поэтому выявить и идентифицировать нужно каждый из них. Поэтапность управления ими — залог успеха работы всей системы в целом.

Основа основ: идентифицировать и оценить угрозы

Идентификация сводится к выявлению, описанию, классификации угроз, присущих конкретному предприятию. Этот процесс осуществляется в несколько стадий:

• выявление, составление перечня несистематических угроз — специфических, присущих конкретной компании;
• выявление, составление перечня систематических угроз — связанных с внешними факторами, изменением конъюнктуры;
• формирование общего портфеля внутренних и внешних угроз.

Чтобы правильно оценить размер угроз, необходимо их классифицировать. Группировка финансовых операций позволяет определить, какие из них выходят за пределы допустимых и пересмотреть оправданность их осуществления.

Финансовые риски классифицируются по таким основным признакам:

По характеризуемому объекту	отдельной финансовой операции различных видов финансовой деятельности финансовой деятельности предприятия в целом
По комплексности	простой сложный
По характеру финансовых последствий	влекущий только экономические потери влекущий упущенную выгоду влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы
По характеру проявления во времени	постоянный временный
По уровню вероятности реализации	с низким уровнем вероятности (менее 10%) со средним уровнем вероятности реализации (в пределах 10-25%) с высоким уровнем вероятности реализации (более 25%) с неизвестным уровнем вероятности (реализуются «в условиях неопределенности»)
По характеру связи с покупательной способностью денег	инфляционные дефляционные валютные риск ликвидности
По возможности предвидения	прогнозируемые непрогнозируемые

В оценке важно определить частоту наступления неблагоприятного случая. Расчетные методы подбирают с учетом количества уже собранной информации, квалификации менеджмента:

• Экономико-статистические — самые точные, но требуют развернутой статистической информации;
• Расчетно-аналитические — относительно точные, для расчета используются плановые показатели финансовой деятельности;
• Аналоговые — для определения вероятности неблагоприятного события анализируют опыт подобных операций;
• Экспертные — используются при отсутствии расчетных или сравнительных данных, базируются на опросе специалистов с выставлением оценок и математической обработке результатов.

Профилактика: разработка комплекса предупреждающих мер

Профилактика рисков предполагает снижение их концентрации или вероятности возникновения за счет разработки комплекса превентивных мер. Он может включать следующие методы:

• Избежание — действия, направленные на исключение возможности конкретной угрозы. К таким мерам относят отказ от заведомо сомнительных операций, снижение процента заемных средств, повышение доли оборотных активов, заключение хеджей и свопов.
• Диверсификация — предполагает распределение инвестиций между различными активами, компаниями в разных географических регионах, увеличение ассортимента выпускаемых товаров или услуг. Метод используют в борьбе с отраслевыми, инвестиционными и даже государственными рисками.
• Минимизация — применяется для угроз, которые невозможно избежать. Метод предполагает максимальное уменьшение вариантов неблагоприятных ситуаций. Основные используемые инструменты — получение гарантий от контрагентов в виде страхования или поручительства, сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах, использование системы опционных сделок при операциях на биржах.
• Лимитирование — установление внутренних нормативов, ограничивающих удельный вес займов, минимальный размер ликвидных активов, кредитный лимит, максимальный размер депозитов, вложений в ценные бумаги одного эмитента и другие.

Единственная загвоздка — данные методы эффективны в борьбе только с управляемыми угрозами.

Страхование: справляемся с неуправляемыми рисками

Если нет способа избежать угрозу или снизить ее вероятность, разрабатывают меры по нейтрализации возможных убытков. Для этого используют 2 основных метода — внутреннее и внешнее страхование. Это механизмы, позволяющие покрыть возможные потери за счет предусмотренных для этого внутренних резервов или выплат страховых компаний.

Если подготовить “подушку безопасности” своими силами не получается, можно обратиться за помощью к внешним страховым компаниям. При этом важно согласовать размеры страховых премий и франшизы, а также определить целесообразность такого метода нейтрализации убытков по соотношению:

СВ — сумма возмещения;

СФ — размер страховой франшизы;

СП — сумма всех страховых платежей;

УР — уровень риска.

Резюме

Ведущие компании инвестируют в управление финансовыми рисками, которое позволяет сохранить стабильность и доходность бизнеса. В практике лучше всех себя зарекомендовал интегрированный подход — подбор методов оценки и инструментов управления с учетом всего ассортимента современных методик. В то же время организации, относящиеся к риск-менеджменту недостаточно серьезно, беспрерывно сталкиваются с кризисами. При этом ценные ресурсы тратятся на преодоление их последствий, а не вкладываются в развитие.

Источник

Методы управления рисками: сфера применения, преимущества и недостатки

При запуске нового бизнеса или проекта необходима подготовка к форс-мажорным ситуациям. Грамотные методы управления рисками помогут свести убытки к минимуму и не упустить прибыль даже в критической ситуации. Поэтому грамотный риск-менеджмент в финансовой сфере на вес золота. С какими рисками можно столкнуться в бизнес-среде и какие методы их «укрощения» использовать — разберемся в материале.

Какие риски существуют в жизни предприятия?

Чтобы управлять рисками, их вначале выявляют и измеряют. Для каждой организации набор присущих ей угроз отличается зависимо от рода деятельности, окружающей обстановки. Необходимо их идентифицировать, проанализировать, а потом подбирать подходящие методы борьбы с ними.

В зависимости от последствий выделяют 2 группы рисков:

• Чистые — приводят к убыткам в бизнесе.
• Спекулятивные — могут привести к убыткам или дополнительной финансовой прибыли.

В деятельности предприятия зачастую встречаются следующие угрозы:

• Производственные — невыполнение производственного плана в силу неблагоприятных внутренних или внешних обстоятельств;
• Кадровые — возникают при подборе персонала не отвечающего целям организации, потере ключевых сотрудников, приводят к утечке информации, ухудшению репутации, финансовым потерям;
• Коммерческие — возможные потери при закупке/реализации продукции;
• Финансовые — неосуществление организацией своих финансовых обязательств из-за задолженностей, инфляции, изменения курса валют или по каким-либо другим причинам.
• Инвестиционные — упущенные возможности, снижение сумм дивидендов, прямые убытки из-за неправильных решений, падения конъюнктуры, ненадежных должников.

Это лишь краткий перечень опасностей, которые угрожают бизнесу. В каждой сфере хозяйствования присутствуют свои специфические. Нужно знать, как их оценить и разработать стратегию реагирования.

Хотите получить навыки построения карты рисков, анализа способов реагирования на риски?

Записывайтесь на курс и пройдите обучение по собственному графику!

Общие методы управления рисками

Методы риск-менеджмента — это направленные действия по снижению степени существующих угроз и возможных убытков. Они работают только тогда, когда выбраны правильно. По механизму все методы делятся на 4 большие группы.

1. Уклонение: преимущества и недостатки метода

Из названия понятно, что метод уклонения предполагает избегание опасных ситуаций:

• не заключать сделки с партнерами с сомнительной репутацией;
• отказываться от сотрудничества с непроверенными организациями;
• не внедрять инновационные проекты, если существует хоть малейшая возможность неудачи.

Такая стратегия, возможно, избавит от множества непредвиденных опасностей, но она будет тормозить развитие компании и станет причиной упущения многих выгодных инвестиционных решений.

Страхование — один из популярных методов уклонения, когда ответственность за возмещение убытков передается страховой компании. Он позволяет решить вопрос неопределенности и финансовой устойчивости компании. Но у этого защитного механизма есть свои недостатки:

• невозможно застраховаться от всех угроз;
• страховые платежи вносятся, даже если опасная ситуация никогда не наступит;
• влиятельность страховых компаний ограничена, поэтому они не могут предоставить полную защиту от всех угроз.

2. Локализация: при каких условиях используется

Метод локализации применяется только для угроз, которые легко предугадать и можно в какой-то степени изолировать. Отдельные высокоопасные этапы, участки работы передаются подразделениям, где над ними устанавливается жесткий контроль. На практике применяются следующие механизмы:

• Создается небольшая дочерняя фирма, которая берет на себя разработку и реализацию инновационных проектов. Опасные проекты изолируются от основной деятельности компании.
• Для реализации рискованного проекта заключается сделка между несколькими компаниями. Его разработкой занимается специально сформированная обособленная команда специалистов.

3. Рассеивание (диссипация): гибкий инструмент управления

Диссипация или рассеивание предполагает распределение существующих угроз между бизнес-партнерами. При этом создаются концерны, акционерные общества, другие формы кооперации.

Популярной формой метода диссипации является диверсификация — снижение концентрации опасностей за счет расширения линейки продукции, сфер деятельности, рынков продажи, списка поставщиков. Если по какому-нибудь направлению предприятие понесет потери, оно сможет компенсировать их за счет других.

4. Методы компенсации: разработка механизмов предупреждения убытков

Методы компенсации самые многочисленные и часто применяемые, но требуют глубокого анализа, тщательного планирования деятельности предприятия. Они позволяют предупредить опасные ситуации и смягчить финансовые потери.

Также к методам компенсации относится хеджирование — заключение сделок, контрактов с учетом возможных изменений в курсе валют и ценовой политике. Такой подход позволяет застраховаться, сделать доходы и убытки предсказуемей, но при этом размер возможной прибыли снижается.

Для примера рассмотрим аграрную компанию. Она заключает контракт на поставку пшеницы, но самого урожая еще нет. Есть угроза срыва сделки и, чтобы застраховаться, компания приобретает опцион на точно такую же партию пшеницы.

Кадровые риски: сложно предсказать, еще сложнее управлять

Кадровые риски сложно прогнозируемы и сильно влияют на благополучие организации. В условиях современной, основанной на знаниях, экономики квалификация и опыт персонала отыгрывают одну из ключевых ролей в развитии компании. Человеческие ресурсы наиболее непредсказуемы. В отличие от остальных активов они могут в один момент уйти, унося за собой ценные знания и умения.

Главная сложность состоит в том, что в поведении людей всегда присутствует фактор иррациональности. Поэтому объективную картину опасностей сформировать сложно. Важно также учесть вероятность, размер возможных убытков каждой из них.

Оптимизация управления кадровыми опасностями предполагает:

• планирование персонала;
• создание резервов под компенсации, льготные выплаты;
• разработку программ мотивации сотрудников;
• контроль уровня квалификации персонала;
• организацию обучения персонала.

Перечисленные меры работают на предупреждение и используются для управляемых угроз. Но на некоторые повлиять практически невозможно. Для них предусмотрены следующие механизмы защиты:

• самострахование — создание финансового резерва под форс-мажорные ситуации;
• аутсорсинг, аутстаффинг — создание кадрового резерва;
• страхование здоровья, жизни сотрудников.

Управление рисками — ключ к финансовой стабильности компании

Грамотно выстроенная система риск-менеджмента на предприятии позволит извлечь из любой угрозы выгоду для предприятия и достойно справиться с кризисными ситуациями. Риск-менеджер должен уметь подбирать подходящие методы управления опасностями и быстро принимать нестандартные, но стратегически выверенные решения.

Источник