Расчет валютного курса Как правильно и быстро произвести расчет валютного курса?
Для того чтобы грамотно осуществлять валютные операции, необходимо сначала рассмотреть, что такое валютный курс.
Валютный курс (или обменный курс, англ. exchange rate) — это количество единиц одной валюты, необходимое для приобретения единицы валюты другой страны.
В банковской практике приняты следующие обозначения курсов валют: например, курс доллара к рублю обозначают USD/RUR=28,50
где USD — является базой котировки (или базовой валютой); RUR — валютой котировки (или котируемая валюта). В данном случае это значит, что 28,50 рублей обмениваются на один американский доллар. Последние 2 цифры написания валютного курса называют процентными пунктами (или пипсами, англ. pips).
Например, изменение курса доллара США к российскому рублю с 28,50 до 28,40 будет воспринято как падение курса доллара на 10 пунктов.
Валютный курс делится на два вида: текущий курс (или спот-курс); срочный (или форвардный) курс. Рассмотрим сначала текущий курс.
Текущий курс — это валютный курс, предназначенный для немедленных расчетов (в течение двух дней). Котировка курсов спот бывает прямой и косвенной. Прямая котировка — это количество единиц национальной валюты, необходимое для приобретения одной единицы иностранной валюты. Обычно валюты сравниваются с американским долларом, например, USD/RUR. Косвенная (обратная) котировка — это количество единиц иностранной валюты, необходимое для приобретения одной единицы национальной валюты, например, RUR/USD.
Ряд валют официально котируется к доллару США в виде косвенной котировки: евро, английский фунт, а также денежные единицы стран — бывших колоний Великобритании:
Такой курс называют «телеграфным курсом» (или кейбл, англ. cable). На валютном рынке банки котируют валютные курсы с использованием двух сторон — покупки (bid) и продажи (ask), например:
Курс покупки — это курс, по которому банк покупает базовую валюту, в нашем случае это USD — доллары США — и продает валюту котировки, то есть российские рубли.
Курс продажи — это курс, по которому банк продает базовую валюту и покупает валюту котировки.
Разница между курсом покупки и продажи называется спрэд (англ. spread) или маржа (англ. margin). Таким образом, маржа (спрэд) — это прибыль банка.
Кросс-курс (англ. сross rate) — это обменный курс двух валют, установленный через курс каждой из них к третьей валюте, обычно доллару США. Кросс-курсы основных валют котируются многими банками, однако они могут быть рассчитаны самостоятельно. Расчет значений кросс-курсов строится с использованием курсов данных валют к доллару США. Рассмотрим три способа расчета кросс-курсов.
1 способ для валют с прямыми котировками к доллару. Если доллар США является базой котировки для обеих валют, то для нахождения их кросс-курса следует разделить долларовые курсы этих валют. Например, требуется найти кросс-курс швейцарского франка и российского рубля, если USD/RUR=28,50; а USD/CHF=1,4181.
Если равны левые стороны, то равны и правые. Тогда:
CHF 1,4181=RUR 28,50==>CHF/RUR=28,50:1,4181
Таким образом, кросс-курс швейцарского франка и российского рубля будет составлять 20,0973.
2 способ для валют с прямой и косвенной котировками к доллару. Если доллар является базой котировки только для одной из валют, то необходимо перемножить долларовые курсы этих валют. Например, необходимо найти кросс-курс фунта стерлингов к швейцарскому франку. Если GBP/USD=1,8750; а USD/CHF=1,2810.
1 USD=1:1,8750 GBP;
Отсюда кросс-курс фунта стерлингов к швейцарскому франку составляет 2,4019.
3 способ для валют с косвенными котировками к доллару. Если доллар является валютой котировки для обеих валют, то для нахождения их кросс-курса необходимо разделить долларовые курсы этих валют. Например, надо найти кросс-курс фунта стерлинга к сингапурскому доллару. Если GBP/USD=1,8750; а SGD/USD=0,8250.
1 USD=1:1,8750 GBP; 1 USD=1:0,8250 SGD.
Таким образом, кросс-курс фунта стерлинга к сингапурскому доллару будет составлять 2,2727.
Однако надо отметить, что данные способы применяются для расчета среднего кросс-курса, а любые курсы котируются банками в виде двусторонней котировки.
Поэтому для нахождения сторон покупки и продажи кросс-курсов применяют следующие правила.
1 правило для валют с прямыми котировками к доллару. Для получения курса покупки надо разделить курс покупки валюты, выступающей в кросс-курсе валютой котировки, на курс продажи валюты, которая в кросс-курсе является базой котировки.
Для получения курса продажи надо разделить курс продажи валюты, выступающей в кросс-курсе валютой котировки, на курс покупки валюты, которая в кросс-курсе является базой котировки.
Например, надо определить, какой курс установит банк для перевода российских рублей в японские йены, если: USD/RUR=28,40-28,50; USD/JPY=118,75-118,85.
Рассчитаем курс покупки:
Тогда курс продажи:
Таким образом, кросс-курс равен:
Банк поменяет российские рубли на японские йены по курсу 4,1666.
2 правило для валют с прямыми и косвенными котировками к доллару. Для получения курса покупки надо умножить долларовые курсы покупки этих валют. Для получения курса продажи надо умножить долларовые курсы продажи этих валют.
Например, российскому дилеру надо EUR6,5 млн.Сколько российских рублей он должен продать банку, если USD/RUR=28,40-28,50; EUR/USD=1,2268-1,2309.
Рассчитаем сначала курс покупки:
Теперь рассчитаем курс продажи:
Таким образом, курс покупки и продажи равен:
Банк поменяет российские рубли на евро по курсу 35,0801.
Тогда российскому дилеру необходимо:
Форвардный курс
В форвардных сделках применяется специальный форвардный курс, который обычно отличается от курса спот. Главная причина различия курса спот и форвардного курса — разница в процентных ставках по депозитам в двух валютах.
Предположим, что форвардный курс и курс спот доллара США к швейцарскому франку составляют USD/CHF = 1.3000, тогда как процентные ставки по 3-месячным долларовым депозитам составляют 4%, а процентная ставка по 3-месячным депозитам в швейцарских франках равна 6% (в данном гипотетическом примере мы не смотрим на стороны bid и offer).
Некая американская компания А имеет 1 млн. долларов, свободных средств на 3 месяца. Она решает разместить их в депозит в какой-либо банк на 3 месяца для получения процента.
Если разместить 1 млн. долларов в срочный 3-х месячный депозит в американском банке, процентный доход составит 10 тыс. долларов:
1 000 000 USD x 4% x 90 дней/360 х 100 = 10 000 USD
Таким образом, через 3 месяца компания будет иметь основную сумму и начисленные проценты в размере 1.010.000 долларов.
Однако, процентные ставки по 3-месячным депозитам в швейцарских франках выше. Если американский инвестор обратится в свой банк и конвертирует 1 млн. долларов в швейцарские франки на условиях спот по курсу USD/CHF = 1.3000 он получит 1.3 млн. немецких марок:
1.000.000 USD x 1.5000 = 1.300.000 DEM
1.3 млн. немецких марок, инвестированные в 3-месячный депозит под 6%, принесут компании процентный доход, равный 19.500 швейцарских франков:
1 300 000 CHF x 6% x 90 дней/360 х 100 = 19 500 CHF
Всего основная сумма депозита (принципал) и начисленные проценты составят 1.319.500 швейцарских франков.
Если верно предположение, что курс спот и форвардный курс равны, то, рассчитав доходность депозитов в марках и долларах, американская компания заключит два контракта:
продаст 1 млн. долларов на споте по курсу 1.3000 (см. выше);
заключит одновременно форвардный контракт (сделку аутрайт) на продажу 1.319.500 марок за доллары (то есть покупка обратно долларов) через 3 месяца на день окончания депозита по такому же курсу 1.3000:
1 319 500 CHF/1.3000 = 1 015 000 USD
Как мы видим, операция по обмену долларов в швейцарские франки, инвестированию в CHF депозит и обратная конвертация по такому же курсу принесли инвестору дополнительный доход в 5 тыс. долларов: 1.015.000 USD — 1.010.000 USD = 5.000 USD.
На самом деле, если бы соблюдалось равенство форвардного курса и курса спот, владельцы долларов ринулись бы обменивать их на франки и класть на CHF депозиты, отчего курс доллара США к CHF мгновенно рухнул (или до долларового уровня упали бы процентные ставки по депозитам в CHF).
Форвардный курс равняется курсу спот только при условии равенства процентных ставок в валютах на данный период.
Для нашего гипотетического примера срочный 3-месячный форвардный курс доллара к марке должен быть на самом деле выше курса спот на некоторую величину, позволяющую нивелировать разницу в процентных ставках при совершении обратной конверсии в будущем на условиях форварда.
Расчет форвардного курса (формула)
Форвардный курс аутрайт = курс спот ± форвардные пункты (Forward outright rate) = Spot rate ± Forward points
Форвардные пункты также называют своп-пунктами, форвардной разницей или своп разницей. Они представляют собой абсолютные пункты данного валютного курса (в единицах валюты котировки), на которые корректируется курс спот при проведении форвардных операций, и отражают разницу в процентных ставках за конкретные периоды между валютами, продаваемыми на международных денежных рынках, — процентный дифференциал (interest differential).
В нашем примере доллар должен котироваться к франку на условиях форвард с премией (premium), тогда как франк котировался со скидкой (discount).
Существует правило, согласно которому:
Валюта с низкой процентной ставкой за определенный период котируется на условиях форвард к валюте с высокой процентной ставкой за тот же период с премией.
Валюта с высокой процентной ставкой за определенный период котируется на условиях форвард к валюте с низкой процентной ставкой за тот же период со скидкой или дисконтом.
Таким образом, форвардный курс рассчитывают прибавлением премии или вычитанием скидки из текущего курса спот. Форвардные пункты рассчитываются следующим образом:
Форвардные пункты = курс спот х (% валюты — % базовой валюты) х кол-во дней/ 360 х 100 + (% базовой валюты х кол-во дней)
Здесь процентные ставки по валютам будут относиться к периоду (количеству дней), для которого рассчитывается форвардный курс.
Вместо 360 дней, принятых для большинства валют в качестве процентной базы, для фунта стерлингов необходимо учитывать 365 дней.
Если полученные форвардные пункты будут иметь положительный знак, они представляют собой премию и будут прибавляться к курсу спот; в случае отрицательного знака они будут являться скидкой и вычитаться из курса спот.
По данной формуле можно рассчитать средние форвардные пункты для среднего курса аутрайт (не принимая в расчет стороны bid и offer). Однако, как курс спот, так и курс аутрайт котируются банками в виде двойной котировки. Форвардные пункты также рассчитываются как bid и offer.
Форвардные пункты bid = спот bid х (% валюты bid — % базы offer) x кол-во дней/ 360 х 100 + (% базовой валюты offer x кол-во дней)
Форвардные пункты offer = спот offer х (% валюты offer — % базы bid) x кол-во дней/ 360 х 100 + (% базовой валюты bid x кол-во дней)
Источник
3 основных способа правильно рассчитать кросс курс
Рассчитать кросс курс возможно различными способами. Хотите узнать, какими? Читайте нашу статью и все узнаете.
Как известно, доллар США является основной резервной валютой, потому многие операции на Форекс проводятся с участием USD.
На Форекс различают три вида котировок:
- Прямая котировка — это стоимость единицы иностранной валюты, которая выражается в национальной валюте. При прямой котировке базовой валютой является USD, который всегда стоит в числителе: USD/CHF, USD/JPY, USD/CAD. Так, USD/JPY=136 означает, что 1 доллар США стоит 136 японских иен.
- Обратная котировка — это стоимость единицы национальной валюты, которая выражена в иностранной валюте. При косвенной котировке USD всегда в знаменателе, так как является котируемой валютой: AUD/USD, NZD/USD, EUR/USD. Например, EUR/USD = 1.6500 будет означать, что за покупку 1 евро придется отдать 1,65 доллара США.
- Кросс курсы валют. В данном случае доллар США не является ни котируемой валютой, ни базовой. Кросс курс — это обменный курс двух валют, который устанавливается посредством курса каждой валюты к третьей валюте (доллару США). Примеры кросс курсов: CHF/JPY, GBP/СHF, EUR/JPY, EUR/CHF.
Чтобы понять алгоритм работы кросс курсов следует знать, как их рассчитывать. На сегодняшний день кросс курс рассчитывается тремя основными способами. Выбор способа зависит от того, в какой роли — базовой либо котируемой валюты — представлен доллар США. 
Способ 1. Расчет кросс курса валют с обратными котировками по отношению к USD. В данном случае для обеих валют доллар США выступает в качестве котируемой валюты.
К примеру, рассчитаем кросс курс евро к австралийскому доллару — EUR/AUD.
EUR/JPY = EUR/USD : AUD/USD или 1.3667 : 0.8917 = 1.532
Для нахождения кросс курса данным способом мы разделили долларовые курсы евро и австралийского доллара.
Способ 2. Определение кросс курса валют с прямыми котировками по отношению к USD. Для обеих валют доллар США является базовой валютой.
Разберем конкретный пример. Имеется необходимость рассчитать кросс курс швейцарского франка по отношению к японской иене — CHF/JPY.
CHF/JPY = USD/JPY : USD/CHF = 104.3450 : 0.8971 = 116,31
Таким образом, кросс курс пары CHF/JPY равен 116,31.
Способ 3. Расчет кросс курса для валют с обратной и прямой котировками по отношению к доллару США.
Допустим, перед нами стоит задача — определить кросс курс фунта стерлингов к швейцарскому франку. Как и всегда, рассчитываем дробь GBP/CHF, основываясь на долларовых курсах этих валют. В данном случае курс USD/CHF является прямой котировкой, а GBP/USD — обратной.
GBP/CHF = GBP/USD x USD/CHF = 1.6472 * 0.8917 = 1.468
Таким образом, кросс курс фунта стерлингов к швейцарскому франку равен 1.468.
В торговом терминале MT-4 расчет кросс-курса выполняется автоматически, однако знание механизма расчета кросс курсов лишним уж точно не будет.
Источник
Курс валюты
Цена денежной единицы одной страны в денежных единицах другой
Курс валюты — это стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в деньгах другой страны.
Например, в валютной паре USD/RUB первая валюта — доллар — показывает, чей курс выражается. А вторая — рубль — это деньги, в которых считают стоимость доллара. Если курс доллара равен 73 рублям, один доллар можно купить за 73 рубля.
Курсом валюты пользуются, чтобы тратить деньги в отпуске за границей, продавать и покупать иностранные товары, сравнивать цены на мировых рынках. Международные расчеты проводят не только отдельные граждане, но и компании и государство.
Рассказываем, кто и как формирует курс валют и почему вряд ли получится обменять деньги по официальному курсу.
Что влияет на цену национальной валюты
На курс валюты влияют ее популярность и количество на валютном рынке, действия центральных банков и непредвиденные обстоятельства — кризисы, катастрофы, войны.
Спрос и предложение. Валюта — это тоже товар, который постоянно продают и покупают, поэтому в ее отношении действуют законы рынка. Если спрос на валюту растет, увеличивается и ее стоимость. Если уменьшается количество сделок с национальными товарами или размер инвестиций — курс снижается.
На колебания спроса влияют стоимость ресурсов, межгосударственные санкции, социально-экономические факторы внутри страны.
Действия центральных банков. Центральные банки могут управлять курсом национальной валюты: покупать и продавать иностранные деньги, манипулировать своими резервами, проводить операции с государственными ценными бумагами, менять ставку рефинансирования.
Чрезвычайные события. В некоторых случаях Центробанк теряет контроль над курсом валюты. Войны, революции и стихийные бедствия могут спровоцировать отток инвестиций и торможение работы национального производства. Эти приведет к падению валютного курса.
Где формируются курсы валют
Курсы валют определяют биржи, Центробанк и коммерческие банки.
Биржи. На биржах самый справедливый курс валют. Он формируется во время свободных торгов и меняется в течение дня, на него не влияет государство. Банки используют курс биржи как минимальный, чтобы устанавливать свой.
Купить валюту на бирже может любой человек. В ее цене не учитываются услуги посредника, поэтому она может быть невысокой. Чтобы ее купить, нужно заключить договор с компанией-брокером и оплатить ее услуги.
Центробанк. Ежедневно по рабочим дням Центробанк устанавливает и обнародует официальный курс валют. Это ориентир для сделок в национальной экономике и управления бюджетом страны. Курс Центробанка не используют для продажи валют населению. Его используют в случаях, когда курс должен быть фиксированным: например, в бухгалтерском учете и при расчетах налоговой и таможенной служб.
В России Центробанк берет за основу курса результаты сделок на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Официальный курс рубля — его средняя цена по результатам торгов за одну биржевую сессию — с 10:00 до 11:30. Она будет действовать на следующий день: то есть в 11:30 понедельника Центробанк устанавливает официальный курс на вторник.
Коммерческие банки. Коммерческие банки ориентируются на биржевый курс. Банки зарабатывают на разнице между ценой покупки и продажи валюты — спреде. Поэтому при определении курса они смотрят на конкурентов: если установить невыгодный обменный курс, клиенты будут продавать и покупать валюту в других местах.
Банк может менять курс в зависимости от обстоятельств. Например, повысить курс покупки, если у него не хватает валюты. Или наоборот: при переизбытке установить цену продажи валюты ниже, чем у конкурентов.
Виды курсов
Прямой и обратный. Прямой курс — это стоимость зарубежной валюты в национальных деньгах, для россиян — в рублях. Например, 1 $ = 72,73 ₽.
Прямой курс доллара США к российскому рублю на 23 сентября 2021 года
Обратный курс в этом случае — стоимость рубля в долларах: чтобы купить 1 ₽ нужно заплатить 0,014 $.
Кросс-курс. Есть виды валют, которые нельзя обменять напрямую. Например, не получится обменять евро на канадские доллары. Тогда котировки валютных пар определяют исходя из курса каждой валюты к третьей, например к доллару. Это и называется кросс-курс.
Текущий и форвардный. Если нужно купить валюту сразу, используют текущий курс — цену валюты в момент сделки. Когда планируют совершить обмен или заключить сделку в будущем, инвестор заключает с банком контракт, где устанавливают валютный курс на конкретную дату. Такой курс называют форвардным.
Фиксированный и плавающий курс. Фиксированный курс иностранной валюты ежедневно устанавливает Центробанк. Центробанки могут устанавливать точное значение или определять валютный коридор — верхнюю и нижнюю границу изменений курса. Плавающий курс формируется во время купли-продажи на валютном рынке, поэтому он колеблется сильно и непредсказуемо.
Где обменивают валюту физические и юридические лица
Физические лица. Обмен для физлиц совершают банки, микрофинансовые организации и обменные пункты. На табло в банке можно увидеть два значения. Меньшая цена — это курс, по которому банк покупает валюту. Курс продажи всегда выше: так банк зарабатывает на валютных операциях. Деньги можно получить как наличными, так и безналично.
Юридические лица и ИП. Компании и предприниматели используют иностранную валюту для расчетов с зарубежными контрагентами или оплаты командировочных расходов сотрудникам.
Компании и ИП не могут купить иностранную валюту как обычные граждане: бизнес может производить обмен только безналично. Для этого нужен валютный счет.
Для покупки иностранной валюты перечисляют деньги с рублевого расчетного счета и получают нужную валюту на валютный счет. А для продажи — наоборот: деньги перечисляют с валютного счета и получают на рублевый расчетный.
Что такое конвертация
Конвертация — это обмен валюты при проведении переводов по банковским картам и счетам. Конверсионные операции используют для оплаты покупок за рубежом.
Например, клиент оплачивает товар на иностранном сайте рублевой картой. При проведении оплаты банк конвертирует рубль в нужную денежную единицу по текущему курсу и перечисляет ее продавцу.
Часто конверсионные операции используют при денежных переводах с карты на карту. Если отправитель переводит валюту на российскую рублевую карточку, банк автоматически обменяет валюту на рубли по текущему курсу.
Курсы валютной конвертации устанавливают тремя способами:
- на базе общего обменного курса, утвержденного внутри банка;
- по официальному фиксированному курсу Центрального банка — но это редкость;
- по курсу Центробанка, но с добавлением процентной ставки, которую указывают в договорах по работе с клиентами.
Если держатель карты покупает товары за границей, деньги продавцу придут не в день оплаты, а с задержкой: платеж пройдет только после того, как банк отправителя рассчитается с банком получателя.
Источник
