Способы повышения финансовой устойчивости бизнеса

Какие типы финансовой устойчивости выделяют

Больше материалов по теме «Ведение бизнеса» вы можете получить в системе КонсультантПлюс .

Финансовая устойчивость – это важнейший показатель, отражающий степень финансовой независимости компании, а также платежеспособность. Существуют различные ее типы, дающие представление о состоянии предприятия: от абсолютно устойчивого до кризисного.

Важным направлением оценки деятельности любого экономического субъекта является финансовая устойчивость, которая отражает сбалансированность финансовых потоков организации и возможность свободного маневрирования ими. Непосредственное влияние на финансовую устойчивость экономического субъекта оказывает финансовый результат, поскольку прибыль создает гарантии дальнейшего существования и развития организации как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе, что свидетельствует об актуальности данной тематики исследования. Какая имеется взаимосвязь финансового результата и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта в контексте финансового управления?
Посмотреть ответ

Основные понятия

При определении финансовой устойчивости используются следующие термины:

• Степень независимости. Найти ее можно путем установления соотношения разных статей актива и пассива, зафиксированных в бухбалансе.
• Структура пассива. Ее анализ помогает понять источники неустойчивости компании. Это крайне важно, так как помогает решить проблему неплатежеспособности путем исключения негативных факторов. К примеру, к ним относится неправильное управление собственным капиталом, большой объем заемных средств.
• Собственные оборотные средства. Это те средства, которыми компания имеет право распоряжаться. Источник их образования – ресурсы организации. К примеру, прибыль от основной деятельности.
• Заемные оборотные средства. Это кредиты, займы, долги перед кредиторами, различные пассивы. Большинство компаний берет займы. Однако их не должно быть слишком много, так как это ведет к зависимости от кредиторов.
• Долгосрочная платежеспособность. Подразумевает возможность покрыть свои обязательства в долгосрочной перспективе.
• Краткосрочная платежеспособность. Подразумевает возможность покрыть свои обязательства в краткосрочной перспективе. При этом используются, как правило, оборотные активы.
• Собственные ресурсы. К ним относится акционерный капитал, нераспределенная прибыль, а также отчисления по амортизации.

Как проводить анализ финансовой устойчивости компаний на основе моделей прогнозирования банкротства?

Достаточная устойчивость обеспечивается в том случае, если компания достигает максимальных результатов при минимальных тратах. Затраты уменьшаются за счет оптимизации перечня источников образования активов. Обращают внимание на структуру оборотных средств. Она представляет собой соотношение займов и собственных средств.

Типы устойчивости

Рассматриваемый показатель классифицируется по степени устойчивости. Она может быть абсолютной, средней, кризисной. В зависимости от типа устойчивости компания определяет способы повышения эффективности деятельности.

Вопрос: Каков порядок предоставления участником ВЭД сведений, подтверждающих финансовую устойчивость участника ВЭД?
Посмотреть ответ

Абсолютная устойчивость

Абсолютная устойчивость может быть установлена в том случае, если размер МПЗ превышает размер собственных оборотных средств, а также банковских займов под эти ценности. При этом учитываются кредиты под отгруженную продукцию и кредиторские долги, зачтенные банковским учреждением при кредитовании. Затраты покрываются в этом случае за счет собственных оборотных средств. Рассматриваемый уровень устойчивости характеризуется повышенной платежеспособностью. Компания независима от кредиторов.

Вопрос: Какие существуют аналитические возможности у консолидированной отчетности для характеристики финансовой устойчивости?
Посмотреть ответ

Абсолютная устойчивость – явление редкое, особенно в странах СНГ. Она отвечает следующему условию:

Запасы оборотные средства фирмы + заемные средства

ВАЖНО! При кризисном положении имеет смысл оптимизировать структуру пассивов и уменьшить затраты.

Какие характеристики определяют тип финансовой устойчивости

Параметры, на основании которых определяется устойчивость компании:

• Статус организации на финансовом рынке.
• Конкурентоспособность фирмы.
• Спрос на продукцию.
• Рейтинг в деловой среде.
• Зависимость от кредиторов и инвесторов.
• Масштаб издержек производства.
• Соотношение издержек доходности деятельности.
• Наличие дебиторов, которые не могут выплатить задолженность перед компанией.
• Размер уставного капитала, который был выплачен.
• Результативность проводимых операций.
• Имущественный потенциал.
• Соотношение внеоборотных и оборотных активов.
• Профессионализм сотрудников.

Практически каждый показатель является относительным. Анализировать его нужно с учетом зависимости от прочих значений. К примеру, размер издержек при производстве большой. Однако само по себе это ничего не значит. Если доходность от деятельности большая, то высокие издержки – норма. Также ни о чем не говорят большие задолженности перед кредиторами. Этот анализ нужно анализировать вкупе с размером собственных средств компании.

К СВЕДЕНИЮ! Анализ значений финансовой устойчивости выполняется на основании сведений из бухгалтерской отчетности. В частности, имеются в виду формы №1 и №5. Могут также использоваться прочие документы.

Источник

Пути, мероприятия и рекомендации повышения финансовой устойчивости

Введение

Показатели финансовой устойчивости делятся на две группы, а именно:

• те, которые отображают соотношение собственных средств и других источников финансирования;
• те, которые демонстрируют достаточность собственного оборотного капитала для финансирования оборотных активов.

Важно понимать, что критериев оптимальной структуры финансирования может быть несколько, поэтому необходимо учитывать их при обосновании мероприятий дальнейшего повышения эффективности функционирования предприятия. Например, для сдерживания финансовых рисков и положительной оценки защищенности внешних кредиторов важно соблюдать нормативные значения показателей финансовой автономии в размере 40-80%. Это будет указывать на то, что интересы кредиторов соблюдены, а в случае банкротства предприятия его имущества должно хватить для того, чтобы погасить обязательства не только по телу кредита, но и по начислены процентным обязательствам. В противном случае к предприятию будет применяться повышенная процентная ставка при привлечении банковского финансирования.

Конечно, это не единственный критерий, который необходимо учитывать в процессе оптимизации структуры финансирования и повышения финансовой устойчивости. Не менее важным является стоимость финансирования (WACC). Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) демонстрирует цену, которую предприятие уплачивает за те финансовые ресурсы, которое оно использует. Конечно, если в распоряжении предприятия остается больше ресурсов для обеспечения финансовой маневренности, то и уровень финансовой устойчивости будет выше, так как при прочих равных легче отвечать по своим обязательствам.

Еще одним важным критерием при обосновании оптимальной структуры финансирования является рентабельность активов и собственного капитала. Если привлечение дополнительных источников финансирования приводит к росту этих показателей, даже если это негативно сказывается на показателе финансовой автономии, а также других показателях финансовой устойчивости, то целесообразно предпринять шаги, которые позволят повысить соответствующие целевые показатели.

Все это говорит о том, что мероприятия по оптимизации финансовой устойчивости не всегда должны быть нацелены именно на повышение коэффициента финансовой автономии, то есть на увеличение доли собственного капитала в источниках финансирования. Конечно, это позволит несколько снизить уровень финансовых рисков для кредиторов, с которыми взаимодействует предприятие, но, с другой стороны, чрезмерный уровень собственного капитала приводит к возникновению недополученной прибыли из-за неполного использования финансового и экономического потенциала предприятия. Мероприятия, нацеленные на оптимизацию финансовой устойчивости, должны учитывать различные критерии экономической эффективности.

Пример мероприятий повышения финансовой автономии

Учитывая это, можно предложить несколько мероприятий повышения финансовой устойчивости. Если собственники выводят на свои текущие счета нераспределенную прибыль в виде дивидендов, а рентабельность собственного капитала указывает на высокую привлекательность долевых ценных бумаг как объекта инвестирования, то вложение средств обратно в деятельность компании позволит обеспечить рост благосостояния собственников. Например, если средняя ставка по депозитам составляет 5 %, а бизнес демонстрирует приносит рост собственного капитала в размере 10 %, то конечно, собственникам будет более выгодно вкладывать свои средства обратно в предприятие для интенсификации его деятельности и получения такого же высокого уровня доходности на свои инвестиции.

Мероприятиями в рамках повышения финансовой устойчивости могут быть те, которые нацелены на повышение рентабельности активов. Ведь в дальнейшем предприятие будет вкладывать средства обратно в деятельность компании, что позволит наращивать уровень финансовой автономии. Например, можно предложить мероприятия по снижению расходов в рамках производственной, сбытовой, инвестиционной, финансовой деятельности. Также в условиях положительной рентабельности целесообразно предложить мероприятия повышения объема сбыта, что позволит наращивать чистую прибыль. Например, речь может идти об использовании методов маркетинга, открытии новых офлайн-точек для увеличения продаж. Конкретные предложения зависят от специфики бизнеса.

Также мероприятием по направлению повышения финансовой устойчивости может быть эмиссия дополнительных долевых ценных бумаг для привлечения капитала сторонних инвесторов, которые на текущий момент не участвуют в уставном капитале предприятия. Например, предприятие могло бы эмитировать акции и реализовать их на биржевом рынке.

Конечно, вариантом всегда остается альтернатива повышения объема собственного капитала предприятия за счет текущих собственников. Если они видят, что предприятие является привлекательным инвестиционным объектам, то такое предложение может иметь для них смысл.

Повышение достаточности собственных оборотных средств

Для улучшения такого показателя как достаточность собственных оборотных средств для финансирования запасов целесообразно предложить мероприятия оптимизации запасов, что позволит снизить необходимый объем собственных оборотных средств для их финансирования. Например, важно провести инвентаризацию имеющихся запасов производственных ресурсов, готовой продукции, товаров для перепродажи, после чего вывести остатки, которые не используются в операционном процессе. Их целесообразно продать. Также можно пересмотреть нормы формирования запасов на предприятии, и, если возможно, снизить эти показатели, что позволит также высвободить часть финансовых ресурсов, которые на текущий момент увязли в запасах. Кроме этого, такое мероприятие позволит снизить объем расходов на аренду, эксплуатацию складских помещений.

Так как в формуле расчета собственных оборотных средств фигурирует показатель внеоборотных активов, то целесообразно обратить на них внимание, в том числе на основные средства. Возможно, предприятие имеет лишние производственные мощности, прочие элементы основных средств, которые не используются в операционном процессе. Если нагрузка на такие средства является низкой, то, возможно, более разумным было бы арендовать их вместо приобретения в собственность. Это также позволит повысить показатели собственных оборотных средств, что положительно скажется на группе показателей финансовой устойчивости, которые учитывают достаточность собственных оборотных средств для финансирования оборотных активов.

Систематизация возможных повышения финансовой устойчивости:

• вложение заработанной прибыли обратно в деятельность компании;
• продажа малоиспользуемых основных средств и их привлечение на условиях аренды;
• дополнительный выпуск акций для привлечения финансирования текущих собственников или привлечения новых;
• оптимизация структуры запасов предприятия;
• сокращение расходов, например, в рамках производственной деятельности с дальнейшим реинвестированием дополнительно заработанной прибыли;
• повышение доходов (увеличение точек продаж товаров и услуг, повышение эффективности рекламной деятельности, использование новых рекламных каналов, стимулирование сбыта, участие в профессиональной выставке и т. д.) с дальнейшим реинвестированием дополнительно заработанной прибыли;
• и т. д.

Вывод

Таким образом, можно предложить большое количество мероприятий, которые влияют на различные параметры финансовой системы компании, что в конечном итоге сказывается на финансовой устойчивости. Важно учитывать, что не всегда усиление финансовой устойчивости является целью деятельности компании. Для большинства коммерческих предприятий существенно более важным показателем является рентабельность активов и собственного капитала, что необходимо учитывать при обосновании оптимизационных рекомендаций.

Источник

Проблемы и пути повышения финансовой устойчивости организации

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 16.09.2019 2019-09-16

Статья просмотрена: 5069 раз

Библиографическое описание:

Базилевич, А. Р. Проблемы и пути повышения финансовой устойчивости организации / А. Р. Базилевич, А. Е. Сирченко. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2019. — № 37 (275). — С. 116-118. — URL: https://moluch.ru/archive/275/62393/ (дата обращения: 18.11.2021).

Данная статья посвящена актуальной на сегодняшней теме — повышение финансовой устойчивости организации. В статье рассматриваются проблемы, связанные с устойчивостью и стабильностью экономических субъектов в условиях кризиса, а также пути повышения финансовой устойчивости организации. Обеспечение устойчивости любой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Так как финансовые возможности организации почти всегда ограничены, финансовой устойчивости необходимо сделать так, чтобы эти ограничения были ниже допустимых пределов.

Ключевые слова: финансовая устойчивость, финансовая стабильность, ликвидность, платежеспособность, внешняя среда, экономический кризис.

Problems and ways of improving the financial stability of the organization

Bazilevich Angelina, associate professor

Sirchenko Anastasia, student

Kuban State University (Krasnodar, Russia)

This article is devoted to the current topic — improving the financial stability of the organization. The article deals with the problems associated with the stability and stability of economic entities in a crisis, as well as ways to improve. Ensuring the sustainability of any organization is the most important task of its management. Since the financial capacity of the organization is almost always limited, financial stability must be made so that these limits are below acceptable limits.

Keywords: financial stability; financial stability; liquidity; solvency; external environment; economic crisis.

Для того, чтобы минимизировать ущерб от финансового кризиса, организациям необходимо решить, наверное, один из главных вопросов — как повысить финансовую устойчивость. В условиях сильнейшей конкуренции на рынке финансовая устойчивость организации является ее основным показателем развития и жизнедеятельности.

Финансовая устойчивость является одним из основных определяющих показателей развития, конкурентоустойчивости, а также жизнедеятельности организации или любого другого хозяйственного субъекта. На современном этапе развития экономики каждой организации необходимо умело, а также грамотно и своевременно управлять целым комплексом факторов, позволяющим определить результаты деятельности организации в целом. По итогам данных мероприятий можно определить финансовую стабильность на данный момент времени. И, следовательно, после определения уровня устойчивости, важным моментом является обеспечение принятия таких управленческих решений, обеспечивающие повышение и поддержание стабильности.

Под финансовой устойчивостью мы понимаем такое состояние организации, при котором достигнуто стабильное функционирование с помощью полной платежеспособности, ликвидности и финансовой независимости. Финансово стабильной организации легче получить кредит на развитие, в нее с удовольствием сделает вложение инвестор, также не возникнет проблем с заключением долгосрочных отношений с поставщиками.

Финансовая устойчивость организации в основном определяет состояние ее взаимоотношений с лендерами. Как известно, краткосрочными обязательствами можно оперативно управлять. Если в дальнейшем есть вероятность отрицательного финансового состояния, то необходимо отказаться от кредитов и займов, и попытаться выжить на собственный капитал. [2]

Финансовое положение с точки зрения эффективности использования собственных средств характеризует финансовую устойчивость организации. Для того, чтобы определить надежность компании, необходимо определить показатели финансовой устойчивости, показатели ликвидности и платежеспособности. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, организация финансово несостоятельна. [3]

А. В. Грачев считает, что для любой организации необходима такая платежеспособность, которая будет сохраняться в долгосрочном периоде, что, по сути, будет являться финансовой устойчивостью. Главным требованием к возникновению финансовой стабильности является определенное соотношение собственных и заемных средств. [1]

Для того, чтобы организации постоянно находиться в устойчивом состоянии, необходимо рационально сочетать собственные и заемные средства в имуществе. Проблема превышения заимствования над увеличением собственного капитала является основной.

Такая ситуация наблюдается практически в любой отрасли экономики. Многим предприятиям и организациям стало сложнее получить кредит. Все потому, что многие банки в последнее время не доверяют платежеспособности организаций.

Второй по счету, а не по значимости является проблема соотношения кредиторской и дебиторской задолженности. Во многих организациях наблюдается тенденция ухудшения этого соотношения. Данная ситуация возникает в случае длительной просроченной задолженности банкам, бюджету, персоналу, поставщикам.

Причиной такой отрицательной динамики также является резкое сокращение и разрушение основных производственных фондов, прекращение их расширенного и простого воспроизводства.

Многие считают, что преобладание заемных средств в капитале для финансовой стабильности нежелательно. Существует мнение, что чем больше у организации собственных средств (в основном прибыли), тем легче ей выжить на рынке и в условиях кризиса. С одной стороны, если в капитале имеются заемные средства, снижается финансовая устойчивость организации, а с другой ‒ они позволяют быть конкурентоспособными, дают возможность выйти на новые рынки, увеличить объем деятельности, что приведет к росту прибыли.

Многие владельцы организаций лояльно относятся к разумному росту доли заемного капитала. В свою очередь кредиторы отдают предпочтение организациям с высокой долей собственных средств, так как это намного снижает их риски.

Для решения этой проблемы организациям необходимо всеми способами поддерживать равновесие. Это достигается путем более оптимального и рационального использования собственных накопленных средств, а также уменьшение количества заемных средств. Сокращать заемные средства необходимо, так как при их наличии у компании появятся необходимость выплачивать проценты за использование, что в итоге отрезает часть прибыли, которую организация могла бы использовать для других нужд.

Для того, чтобы укрепить финансовую устойчивость организации, нами были предложены следующие пути ее повышения. Мы считаем, что главным плюсом финансовой стабильности являются имеющиеся у компании источники формирования запасов, минусом ‒ величина запасов. Исходя из этого, нами были предложены способы выхода из нестабильного и кризисного финансового состояния.

В первую очередь необходимо своевременно пополнять источники запасов, а также оптимизировать их структуру. Также необходимо снизить уровень запасов. Для этого проводятся следующие мероприятия:

1. Для начала необходимо увеличить собственный капитал. Делаем это с помощью увеличения уставного. Собственный капитал также можно увеличить за счет нераспределенной прибыли, накопленной за определенный период, но такой вариант невозможен в случае наличия у организации непокрытых убытков.
2. Далее работаем над разумной финансовой стратегией. Она должна помочь организации привлекать не только краткосрочные, но и долгосрочные заемные средства. Таким образом, будет сохранено идеальное соотношение между собственным и заемным капиталом.
3. На третьем шаге необходимо пересмотреть на определенные промежутки времени количество запасов продукции на складе. Во время планирования остатков запасов и реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей происходит снижение уровня запасов. На кредиторскую задолженность также влияет размер запасов, что в свою очередь плохо для организации.

Таким образом, можно сделать вывод, что финансовое состояние организации повышается оптимальным соотношением финансовых ресурсов. В таком положении можно эффективно использовать денежные средства, а также спокойно ими маневрировать.

Но решить проблемы финансовой стабильности будет тяжело без помощи государства. Государство может облегчить жизнь организациям путем создания программ льготного кредитования. В активной поддержке государства особенно нуждаются малые предприятия, которые при малом количестве собственного капитала, имеют мало шансов на получение кредита от банков.

Источник