Способы погашения внешнего госдолга

Методологический комментарий к составлению графика погашения внешнего долга Российской Федерации

Концептуальной основой разработки статистики внешнего долга Российской Федерации являются Руководство для составителей и пользователей «Статистика внешнего долга» (МВФ, 2013) и шестое издание «Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции» (МВФ, 2009) 1 .

Основной целью составления графика погашения внешнего долга и выплат процентов по нему является оценка величины риска ликвидности для страны и отдельных секторов ее экономики. График погашения показывает будущее распределение долговой нагрузки по временной шкале, что представляет интерес для инвесторов при определении платёжеспособности и кредитоспособности государства, банков и корпоративного сектора с точки зрения распределения долговой нагрузки и определения пиковых периодов, на которые приходятся максимальный объем погашения внешнего долга.

По накопленным внешним долговым обязательствам Российской Федерации на отчетную дату Банк России рассчитывает график погашения основной суммы долга и график предстоящих выплат процентов по нему.

График погашения внешнего долга формируется отдельно по институциональным секторам: органы государственного управления с выделением федерального и регионального уровней, центральный банк, банки и прочие секторы. При построении графика погашения основного долга в зависимости от значимости той или иной категории долга для каждого из институциональных секторов выделяются предстоящие выплаты по отдельным финансовым инструментам, таким как кредиты и депозиты, ценные бумаги и т.д. Для прочих секторов в составе внешней задолженности отдельно отражается сводный показатель погашения долговых обязательств в рамках отношений прямого инвестирования. Ввиду отсутствия возможности выделения в отдельную позицию график погашения обязательств банковского сектора в рамках отношений прямого инвестирования отражается в составе соответствующих долговых инструментов.

График выплат процентов по долговым обязательствам перед нерезидентами рассчитывается отдельно по секторам, но без детализации по финансовым инструментам.

Временная шкала разделена на периоды продолжительностью до одного года с распределением по месяцам, от одного года до двух лет с распределением по кварталам и свыше двух лет. Отдельные виды иностранных заимствований по временной шкале не распределяются. К ним относятся:

— обязательства по финансовым инструментам, подлежащие выплате по требованию, отражаются в графе «До востребования» (например, по корреспондентским счетам и некоторым видам банковских депозитов);

— обязательства по финансовым инструментам без срока погашения, включаются в графу «График отсутствует» 2 (например, по привилегированным акциям, распределенным специальным правам заимствования (СДР), наличной валюте);

— обязательства по финансовым инструментам, срок погашения по которым неизвестен, отражаются в графе «График не определен» (например, по векселям, не имеющим срока погашения, аккредитивам).

График погашения внешнего долга и выплат процентов по нему публикуется ежеквартально по состоянию на отчетную дату и остается актуальным до следующей публикации графика погашения. При этом актуализированный график погашения внешнего долга и выплат процентов по нему замещает график погашения из предшествующей публикации. Актуализация графика погашения осуществляется в связи с целым рядом факторов: произошедшими за период с предшествующей публикации погашениями, реорганизацией долга, привлечением новых заимствований, досрочным погашением долга, изменением валютного курса на отчетную дату, применимого к переоценке платежей, и смещением временной шкалы прогнозирования.

Особенности расчёта графика погашения внешнего долга Российской Федерации по отдельным секторам (основной долг)

Платежи по ссудам и займам, включая кредиты международных финансовых организаций, а также обязательствам в рамках двусторонних межправительственных договоров, распределяются по срокам погашения исходя из данных об условиях обслуживания кредитов, в том числе на основании соглашений, заключенных Российской Федерацией с международными финансовыми организациями и отдельными странами.

Выплаты по облигациям федерального займа, еврооблигациям Российской Федерации, долговым ценным бумагам субъектов Российской Федерации распределяются по срокам погашения исходя из проспектов эмиссии, данных Минфина России о характеристиках выпусков облигаций федерального займа и еврооблигаций Российской Федерации, а также на основе данных отчетности по формам 0409711, 0420415, 0409405.

Погашение задолженности по взносам Минфина России в Международную ассоциацию развития, задолженности Российской Федерации по аренде объектов, расположенных в других странах, распределяется по срокам погашения по данным государственной корпорации развития ВЭБ.РФ.

Погашение задолженности по сделкам РЕПО с нерезидентами, рассчитанной на основании данных Банка России, отражается в соответствии с датами закрытия сделок РЕПО.

Наличная национальная валюта

Погашение задолженности по наличным российским рублям, находящимся на руках у нерезидентов, рассчитанной по оценке Банка России, отражается в графе «График отсутствует».

Задолженность по распределенным СДР, рассчитанная на основании данных Банка России, отражается в графе «График отсутствует».

Кредиты и депозиты (кроме до востребования)

Погашение задолженности по межбанковским кредитам и депозитам, привлеченным от нерезидентов, распределяется по срокам погашения на основании данных отчетности по форме 0409501.

Погашение задолженности по кредитам, предоставленным банкам прочими нерезидентами, распределяется по срокам погашения на основании данных отчетности по форме 0409125.

Погашение задолженности по привлеченным кредитам и депозитам в результате размещения нерезидентами еврооблигаций на международном рынке капитала в интересах российских банков распределяется по срокам погашения с использованием данных информационно-аналитических систем CBonds, Bloomberg, Refinitiv (Thomson Reuters).

Погашение задолженности государственной корпорации развития ВЭБ.РФ распределяется по срокам погашения на основании информации, полученной в рамках соглашения Банка России и государственной корпорации развития ВЭБ.РФ о предоставлении данных.

Задолженность по аккредитивам отражается в графе «График не определен».

Текущие счета и депозиты (до востребования)

Погашение задолженности по межбанковским депозитам до востребования, текущим счетам, кредитам и депозитам на срок до 7 дней, привлеченным от банков-нерезидентов, отражается в графе «До востребования» на основании данных отчетности по форме 0409501.

Погашение задолженности по депозитам до востребования, текущим счетам юридических и физических лиц-нерезидентов, кредитам и депозитам на срок до 7 дней, привлеченным от юридических и физических лиц-нерезидентов, отражается в графе «До востребования» на основании данных отчетности по форме 0409101.

Долговые ценные бумаги

Погашение задолженности по векселям, облигациям, привилегированным акциям, классифицированным в качестве долговых инструментов, банковским акцептам, депозитным и сберегательным сертификатам распределяется по срокам погашения на основании данных отчетности по формам 0409401, 0409405, 0409711, 0420415.

Задолженность по векселям, не имеющим срока погашения, отражается в графе «График не определен».

Задолженность по привилегированным акциям отражается в графе «График отсутствует».

Погашение задолженности по объявленным, но не выплаченным дивидендам, распределяется по первому и второму месяцу периода, следующего за датой, на которую формируется график погашения внешнего долга, на основании фактических данных отчетности по форме 0409401.

Задолженность по прочим обязательствам отражается в графе «График не определен».

Долговые обязательства перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования

Погашение задолженности по кредитам и займам распределяется по срокам погашения на основании данных отчетности по форме 0406006.

Погашение задолженности по объявленным, но не выплаченным дивидендам в пользу прямых инвесторов, распределяется по первому и второму месяцу периода, следующего за датой, на которую формируется график погашения внешнего долга, на основании фактических данных отчетности по форме 0409405.

Погашение задолженности по векселям распределяется по срокам погашения на основе данных отчетности по формам 0409711, 0420415, 0409405.

Задолженность по прочим обязательствам отражается в графе «График не определен».

Просроченная задолженность по ссудам и займам прочих секторов отражается в графе «До востребования».

Кредиты и депозиты

Погашение задолженности по кредитам и займам распределяется по срокам погашения на основании данных отчетности по форме 0406006.

Погашение задолженности по сделкам прямого РЕПО, сформированной на основании фактических данных отчетности по форме 0409405, распределяется по первому кварталу периода, следующего за датой, на которую формируется график погашения внешнего долга.

Задолженность по прочим обязательствам, включая депозиты, отражается в графе «График не определен».

Просроченная задолженность по ссудам и займам отражается в графе «До востребования».

Долговые ценные бумаги

Погашение задолженности по облигациям распределяется по срокам погашения на основании проспектов эмиссии, информации Московской Биржи, а также данных отчетности по формам 0409711, 0420415.

Погашение задолженности в части векселей и закладных — по данным отчетности по формам 0409711, 0409415, 0409405.

Просроченная задолженность по долговым ценным бумагам отражается в графе «До востребования».

Задолженность по долговым ценным бумагам, по которым неизвестен срок погашения, отражается в графе «График не определен».

Задолженность по привилегированным акциям отражается в графе «График отсутствует».

Задолженность отражается в графе «График отсутствует».

Задолженность по финансовому лизингу

Погашение задолженности распределяется по срокам погашения на основании ретроспективных данных об объеме привлечения и погашения задолженности по товарам, ввозимым на условиях финансового лизинга.

Погашение задолженности по объявленным, но не выплаченным дивидендам по простым акциям в пользу портфельных инвесторов, распределяется по первому и второму месяцу периода, следующего за датой, на которую формируется график погашения внешнего долга, на основании фактических данных отчетности по форме 0409405.

Задолженность небанковских кредитных организаций и прочая кредиторская задолженность отражается в графе «График не определен».

Задолженность по договорам страхования отражается в графе «График отсутствует».

Используемые формы отчетности

1. Форма 0406006 « Ведомости банковского контроля по кредитному договору »

2. Форма 0409101 « Оборотная ведомость по счетам бухгалтерского учета кредитной организации »

3. Форма 0409125 « Сведения об активах и пассивах по срокам востребования и погашения »

4. Форма 0409401 « Отчет уполномоченного банка об иностранных операциях »

5. Форма 0409405 « Сведения об операциях с ценными бумагами, долями, недвижимым имуществом, паями и вкладами в имущество, совершенных между резидентами и нерезидентами, а также об операциях между резидентами с иностранными ценными бумагами, недвижимым имуществом за рубежом, долями, паями и вкладами в имущество иностранных компаний »

6. Форма 0409501 « Сведения о межбанковских кредитах и депозитах »

7. Форма 0409711 « Отчет по ценным бумагам »

8. Форма 0420415 « Отчет профессионального участника рынка ценных бумаг по ценным бумагам »

1 Сведения об общих понятиях статистики внешнего долга, структуре и характеристиках внешнего долга, а также о принципах учета и охвата данных содержатся в Методологическом комментарии к расчету внешнего долга Российской Федерации.

2 Графы «График отсутствует» и «График не определен» введены в аналитических целях и не разрабатываются в рамках международного руководства «Статистика внешнего долга» (МВФ, 2013).

Источник

Государственный долг и способы его погашения

Основную массу денежных ресурсов, предназначенных для финансирования общегосударственных нужд, государство получает в виде налогов и обязательных платежей. В условиях снижения государственных доходов государство вынужденно привлекать для покрытия своих расходов средства из других источников. Основной формой государственных заимствований является государственный кредит.

Функционирование государственного кредита ведет к образованию государственного долга.

Государственный долг – это сумма задолженностей по выпущенным и непогашенным долговым обязательствам государства, включая начисленные по ним проценты.

Государственный долг делится на основной и текущий в зависимости от срока погашения.

Основным государственным долгом называется вся сумма задолженности государства, по которой не наступил срок платежа и которая не может быть предъявлена к оплате в течении данного периода.

Текущим государственным долгом называется задолженность государства по обязательствам, по которым наступил срок платежа.

В современных условиях исполнительной власти для покрытия огромных государственных расходов не хватает налоговых поступлений, а денежная эмиссия ведет к инфляции. Отказ правительства от использования на эти цели кредитов Центрального банка РФ привел к тому, что их место заняли займы внутри страны и за рубежом. В результате резкого увеличения дефицита бюджета и растущих заимствований существенно возрос государственный долг России, как внутренний, так и внешний.

Значительные размеры государственного долга отражают кризисное состояние экономики России. Обслуживание государственного внутреннего долга возложено на Центральный банк РФ. Ведущими методами финансирования государственного долга являются денежно- кредитная эмиссия и выпуск государственных займов.

Основополагающим для всех классификаций долга является деление его на внешний и внутренний долг. Внутренний и внешний долги имеют существенные отличия: Внешний долг – это совокупный объем финансовых средств, взятый в долг у кредитно-финансовых организаций других стран.

Внутренний долг – финансовые обязательства государства, возникающие в связи с привлечением для выполнения государственных программ и заказов средств негосударственных организаций и населения страны.

Под управлением государственным долгом понимается совокупность мероприятий государства по выплате доходов кредиторам и погашению займов, изменению условий уже выпущенных займов, определению условий и выпуску новых государственных ценных бумаг.

Рассмотрим некоторые инструменты погашения государственного долга:

1. Рефинансирование – это выпуск новых займов, принятие новых долговых обязательств в целях покрытия ранее выпущенных долговых обязательств;

2. Конверсия – превращение долговых обязательств в новые обязательства, изменение размера доходной части принятых обязательств;

3. Консолидация – это изменение сроков действия ранее выпущенных долговых обязательств;

4. Унификация – это замена двух и более ранее выпущенных государственных и муниципальных займов на один новый.

5. Аннулирование – это отказ от принятых долговых обязательств в части либо полностью.

6. Реструктуризацией долга – основанное на соглашении прекращение долговых обязательств, составляющих государственный или муниципальный долг, с заменой указанных долговых обязательств иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения обязательств.

Источник

Вам также может понравиться

Ясень семена способ распространения

Ясень обыкновенный Fraxinus excelsior – так в ботанической

Ярлыки способы создания ярлыков ос windows

Создаем ярлыки на рабочем столе Windows Создаем ярлыки

Японское удобрение фуджима способ применения

Удобрения Фуджима Знаете потрясающее удобрение, палочка

Японский чай способ заварки

Технология заваривания японского чая Известно, что