Способы минимизации рисков курсовая

Способы минимизации рисков курсовая

Библиографическая ссылка на статью:
Сочнева А.С., Торопова А.И., Ротанова В.А., Власова А.А., Кокарева М.Е. Механизмы минимизации рисков // Современные научные исследования и инновации. 2020. № 1 [Электронный ресурс]. URL: https://web.snauka.ru/issues/2020/01/91075 (дата обращения: 09.11.2021).

Управление рисками — это процесс принятия и выполнения управленческих решений, которые направлены на снижение вероятности возникновения неблагоприятного результата и минимизацию возможных потерь проекта, вызванных его реализацией. Для того чтобы правильно управлять рисками, необходимо знать основные механизмы.

1. Уклонение от риска. Организация в процессе производственно-хозяйственной деятельности способна отказаться от совершения отдельных операций или видов деятельности, связанных с высоким уровнем риска. К числу основных из таких мер относятся:

— отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезвычайно высок;

— отказ от использования в высоких объемах заемного капитала;

— отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах;

— отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях.

Данный путь наиболее прост и радикален. Он позволяет полностью избежать вероятных потерь, связанных с предпринимательскими рисками, но, с другой стороны, не позволяет получить прибыли, связанные с рискованной деятельностью. Поэтому в системе внутренних механизмов нейтрализации рисков их избежание должно осуществляться очень взвешенно при следующих основных условиях [1]:

— если отказ от одного финансового риска не влечет возникновения другого риска более высокого или однозначного уровня;

— если уровень риска несопоставим с уровнем доходности финансовой операции по шкале “доходность-риск”;

— если финансовые потери по данному виду риска превышают возможности их возмещения за счет собственных финансовых средств предприятия и др.

Данный метод применяется только в отношении очень серьезных и крупных рисков.

2. Принятие риска на себя. Главная цель – изыскание источников ресурсов, нужных для покрытия вероятных потерь. В данном случае потери покрываются из любых ресурсов, оставшихся после наступления предпринимательского риска. Если у предприятия недостает оставшихся ресурсов, то это, возможно, приведет к сокращению объемов бизнеса.

3. Передача (или трансферт) риска партнерам по отдельным сделкам или хозяйственным операциям путем заключения контрактов. При этом хозяйственным партнерам будет передана та часть предпринимательских рисков, по которой предприятие имеет больше возможностей нейтрализации их негативных последствий.

4. Объединение риска. Риск делится между несколькими субъектами экономики. Объединяя усилия в решении проблемы, несколько предпринимательских организаций могут разделить как возможную прибыль между собой, так и убытки от ее реализации [2].

Поиски партнеров проводятся среди тех предприятий, которые располагают дополнительными финансовыми ресурсами, а также сведениями о состоянии и особенностях рынка.

5. Диверсификация – представляет собой процесс распределения капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Диверсификация является наиболее обоснованным и относительно менее ёмким способом снижения степени финансового риска.

Диверсификация бывает следующих видов:

1. предпринимательской деятельности предприятия;
2. портфеля ценных бумаг;
3. программы реального инвестирования;
4. кредитного портфеля;
5. поставщиков сырья, материалов и комплектующих;
6. покупателей продукции;
7. валютной корзины предприятия.

Характеризуя механизм диверсификации в целом, следует отметить, что он избирательно воздействует на снижение негативных последствий отдельных финансовых рисков. Обеспечивая несомненный эффект в нейтрализации комплексных, портфельных финансовых рисков несистематической (специфической) группы, он не дает эффекта в нейтрализации подавляющей части систематических рисков – инфляционного, налогового и др. Поэтому использование этого механизма носит на предприятии ограниченный характер.

6. Хеджирование. Хеджирование используется в банковской, биржевой и коммерческой практике для обозначения различных методов страхования валютных рисков. В отечественной литературе термин “хеджирование” стал применяться в более широком смысле как страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущем. Контракт, который служит для страховки от рисков изменения курсов (цен), носит название “хедж”, а хозяйствующий субъект, осуществляющий хеджирование – “хеджер”.

Существуют две операции хеджирования: хеджирование на повышение и хеджирование на понижение:

— Хеджирование на повышение, или хеджирование покупкой, представляет собой биржевую операцию по покупке срочных контрактов или опционов. Хедж на повышение применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цен (курсов) в будущем.

— Хеджирование на понижение, или хеджирование продажей – это биржевая операция с продажей срочного контракта. Хеджер, осуществляющий хеджирование на понижение, предполагает совершить в будущем продажу товара, и поэтому, продавая на бирже срочный контракт или опцион, он страхует себя от возможного снижения цен в будущем.

7. Страхование риска – это отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении страховых случаев, которые производятся за счет денежных средств, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий). Страхование риска является наиболее важным методом снижения степени риска.

Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части своих доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля [3].

8. Самострахование (внутреннее страхование). Механизм этого направления минимизации финансовых рисков основан на резервировании предприятием части финансовых ресурсов, позволяющем преодолеть негативные финансовые последствия по тем финансовым операциям, по которым эти риски не связаны с действиями контрагентов. Основными формами этого направления нейтрализации финансовых рисков являются:

— формирование резервного (страхового) фонда предприятия (не менее 5% суммы прибыли, полученной предприятием в отчетном периоде);

— формирование целевых резервных фондов;

— формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия.

Наиболее распространённые инструменты и методики (техники) оценки риска приводятся в международном стандарте ISO/IEC 31010:2009. В стандарте кратко описывается 31 метод оценки риска: мозговой штурм, анализ «Что если…», FMEA, HAZOP, HACCP, диаграмма «галстук-бабочка», анализ дерева отказов, Байесовы сети, FN-кривые и др.

Библиографический список

1. Буньковский Д.В. Методы минимизации рисков предприятия // Вопросы управления. 2018. №5 (35). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-minimizatsii.. (дата обращения: 21.12.2019)..2019).
2. Мамаева Л.Н., Артемьев Р.Д., Бекетова А.П. Минимизация коммерческих рисков // ИБР. 2018. №4 (33). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/minimizatsiya-komme.. (дата обращения: 21.12.2019).
3. Дмитрий В.Б. Инструменты управления предпринимательскими рисками // Вопросы управления. 2019. №1 (37). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/instrumenty-upravle.. (дата обращения: 21.12.2019).

Количество просмотров публикации: Please wait

Связь с автором (комментарии/рецензии к статье)

Оставить комментарий

Вы должны авторизоваться, чтобы оставить комментарий.

Если Вы еще не зарегистрированы на сайте, то Вам необходимо зарегистрироваться:
Регистрация

&copy 2021. Электронный научно-практический журнал «Современные научные исследования и инновации».

Источник

Методы и способы минимизации финансовых рисков

Основные понятия финансовых рисков и их классификация. Обзор методов и способов минимизации финансовых рисков на предприятии: диверсификация, страхование, лимитирование, резервирование, сделки по форвардным контрактам, операции с фьючерсными контрактами.

Рубрика	Финансы, деньги и налоги
Вид	курсовая работа
Язык	русский
Дата добавления	08.04.2014
Размер файла	79,0 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. МЕТОДЫ И СПОСОБЫ МИНИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ

1.1 Основные понятия финансовых рисков и их классификация

1.2 Методы и способы минимизации финансовых рисков на предприятии

1.2.4 Резервирование (самострахование)

1.2.5 Сделки по форвардным контрактам

1.2.6 Операции с фьючерсными контрактами

1.2.7 Сделки с опционами

2. УПРАВЛЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЕМ НА ОСНОВЕ ИГРЫ БИЗНЕС: КУРС МАКСИМУМ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Современный бизнес невозможен без риска. Риск и бизнес — это два неразделимых понятия, избежать риска нельзя, его можно только минимизировать. Только благодаря комплексному подходу к решению проблем безопасности и правильному сочетанию различных ее составляющих можно чувствовать себя в безопасности.

Деятельность предприятия в конкурентной среде всегда сопряжена с той или иной степенью риска. Для того чтобы компания смогла не только выжить на рынке, но и закрепить свои позиции, руководитель должен уметь своевременно выявлять и оценивать риски, а также принимать эффективные управленческие решения по их минимизации — именно поэтому так актуальна эта тема в настоящее время.

Управление предпринимательской деятельностью фактически является менеджментом рисков, связанных с набором активов, которые обеспечивают предприятию прибыль от своей деятельности. Существуют общие причины возникновения рисков и тенденции изменения их уровня. Во всех случаях риск должен быть определен и измерен.

Весьма важно для организации эффективной предпринимательской деятельности своевременно понять и определить возможные зоны возникновения риска.

Вероятность избегания риска требует соответствующего подхода в управлении, который должен охватывать комплекс конкретных мер по необходимому и возможному изменению условии производства и перестройки на этой основе взаимодействия в пространстве и времени трудовых, материальных и других ресурсов производства. Осуществление такой деятельности всегда связано с возникновением проблем, соответствующих ситуаций, что непременно приводит к риску. Поэтому очень важно попытаться заранее предусмотреть все возможные реакции на ситуацию. Это может быть разработка системы регламентации деятельности фирмы, создание комплексного набора стандартных процедур и т. п.

Наиболее широко используемыми эффективными методами предупреждения и снижения рисков, можно выделить следующие: диверсификация, страхование, лимитирование, резервирование (самострахование) средств, сделки по форвардным контрактам, операции с фьючерсными контрактами, опционные сделки.

Целью курсовой работы является раскрытие методов и способов минимизации финансовых рисков. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

— дать понятие финансового риска, рассмотреть его основные виды;

— раскрыть сущность и содержание риск-менеджмента;

— рассмотреть методы и способы управления финансовым риском.

Актуальность и практическая значимость темы курсовой работы обусловлена рядом причин. Во-первых, в настоящее время, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей. Во-вторых, в условиях массовой неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности предприятия и стабилизацию его финансового состояния.

1. МЕТОДЫ И СПОСОБЫ МИНИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ

минимизация финансовый риск

1.1 Основные понятия финансовых рисков и их классификация

Под финансовыми рисками понимается вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижения прибыли, доходов, потери капитала и т.п.) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности организации.

Финансовые риски подразделяются на три вида:

1. риски, связанные с покупательной способностью денег;

2. риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски);

3. риски, связанные с формой организации хозяйственной деятельности организации.

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидности.

Инфляционный риск характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости каптала (в форме денежных активов), а также ожидаемых доходов и прибыли организации в связи с ростом инфляции.

Инфляционные риски действуют в двух направлениях:

— сырье и комплектующие, используемые в производстве дорожают быстрее, чем готовая продукция

— готовая продукция предприятия дорожает быстрее, чем цены конкурентов на эту продукцию.

Дефляционный риск — это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов.

Валютные риски — опасность валютных потерь в результате изменения курса валютной цены по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового, внешнеэкономического или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. Экспортер несет убытки при понижении курса валюты цены по отношению к валюте платежа, так как он получит меньшую реальную стоимость по сравнению с контрактной. Для импортера валютные риски возникают, если повысится курс валюты цены по отношению к валюте платежа. Колебания валютных курсов ведут к потерям одних и обогащению других фирм.

Риски ликвидности — это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков: риск снижения финансовой устойчивости, риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь.

Риск снижения финансовой устойчивости — этот риск генерируется несовершенной структурой капитала, т.е. слишком высоким коэффициентом финансового рычага. В составе финансовых рисков по степени опасности этот вид риска играет ведущую роль.

Риск упущенной выгоды — это риск наступления косвенного финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхования, хеджирования, инвестирования и т.п.).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаги других активов. Термин «портфельный» происходит от итальянского «portofolio», означает совокупность ценных бумаг, которые имеются у инвестора.

Риск снижения доходности включает следующие разновидности: процентные и кредитные риски

К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами, в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам. Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. При повышении процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом. Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем (так как он не может высвободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях). Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем.

Кредитный риск — опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

Риски прямых финансовых потерь включают следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, кредитный риск.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.

Селективные риски (с латинского selektio — выбор, отбор) — это риск неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам.

К рискам, связанным с формой организации хозяйственной деятельности, относятся: авансовые и оборотные риски

Авансовые риски возникают при заключении любого контракта, если по нему предусматривается поставка готовых изделий против денег покупателя. Суть риска — компания — продавец (носитель риска) произвела при производстве (или закупки) товара определенные затраты, которые на момент производства (или закупки) нечем не закрыты, т.е. с позиции баланса рискодержателя могут закрываться только прибылью предыдущих периодов. Если компания не имеет эффективно налаженного оборота, то несет авансовые риски, которые выражаются в формировании складских запасов нереализованного товара.

Оборотный риск — предполагает наступление дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота: при постоянной скорости реализации продукции у предприятия могут возникать разные по скорости обороты финансовых ресурсов.

Портфельный риск — заключается в вероятности потери по отдельным типам ценных бумаг, а также по всей категории ссуд.

1.2 Методы и способы минимизации финансовых рисков

Под диверсификацией понимается процесс распределения инвестиционных средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой с целью снижения степени риска и потерь доходов.

Диверсификация выражается во владении многими рискованными активами, вместо концентрации всех капиталовложений только в одном из них. Поэтому она ограничивает нашу подверженность риску, связанному с одним-единственным видом активов. Диверсификация предполагает включение в финансовую схему различных по своим свойствам активов. Чем их больше, тем, в силу закона больших чисел, значительнее (из-за взаимопогашения рисков-уклонений) их совместное влияние на ограничение риска.

Так, на рынке ценных бумаг применение фирмой диверсифицированного портфельного подхода позволяет максимально снизить вероятность недополучения дохода. Например, приобретение инвестором акций пяти разных акционерных обществ вместо акции одного общества увеличивает вероятность получения им среднего дохода в пять раз и соответственно в пять раз снижает степень риска.

Однако это утверждение мы можем оценить более точно. Пусть , , …, — некоррелированные операции с эффективностями , , …, и рисками , , …, тогда операция «среднее арифметическое» = (+)/n имеет эффективность = (+)/n и риск

Это следует из свойств математического ожидания и дисперсии. Обоснуем математически эффект диверсификации. Пусть операции некоррелированны и а= Е и b

Источник