Способы инвестирования основных средств

Какие основные виды инвестиций существуют

Больше материалов по теме «Ведение бизнеса» вы можете получить в системе КонсультантПлюс .

Цель деятельности любой коммерческой компании – получение прибыли. Одним из инструментов для извлечения средств являются инвестиции. Они подразделяются на множество разновидностей.

Вопрос: Как отразить в учете АО получение бюджетных инвестиций на реконструкцию объекта недвижимости, учитываемого в составе основных средств (ОС) (сумма инвестиций признается взносом государства в уставный капитал АО)? Реконструкция ведется подрядным способом.
Общая сумма бюджетных инвестиций составляет 90 000 000 руб. На эту сумму АО передает в собственность РФ акции дополнительного выпуска по рыночной стоимости. С уполномоченным федеральным органом исполнительной власти заключен договор об участии РФ в собственности субъекта инвестиций. Общая номинальная стоимость переданных акций — 50 000 000 руб. В текущем месяце часть полученных средств направлена на оплату выполненных в этом месяце подрядчиком работ по реконструкции стоимостью 1 200 000 руб., в том числе НДС 200 000 руб. В результате реконструкции увеличивается первоначальная стоимость объекта ОС. Увеличение первоначальной стоимости реконструированного объекта ОС и начисление по нему амортизации в данной консультации не рассматриваются.
Посмотреть ответ

Что такое инвестиции?

Инвестиции – это вложение денег (ценные бумаги, предприятия и прочее) с целью получения средств. Это могут быть:

• вклады в банковские учреждения;
• паи;
• ценные бумаги;
• оборудование;
• кредитование;
• интеллектуальная собственность;
• предпринимательские проекты.

Компания может вкладывать деньги в такие отрасли, как промышленность, транспортная сфера, сельское хозяйство.

Разновидности инвестиций

Инвестиции подразделяются на разновидности на основании разных своих характеристик.

Реальные инвестиции

Реальные инвестиции (РИ) предполагают вложение денег в материальные и нематериальные объекты. Это могут быть как физические (техника, транспорт и прочее), так и нефизические (патенты) объекты. РИ подразделяются на эти виды:

• Вклад в увеличение эффективности производства компании. Функции этих инвестиций: снижение затрат на замену оборудования, модернизация.
• Вклад в увеличение производства. Функции: повышение объемов производства.
• Вклад в формирование нового производства. Это может быть также реконструкция.
• Инвестиции в другие фирмы.
• Вклады, необходимость которых связана с требованием государственных структур. Функции: обеспечение безопасности товара, соблюдение стандартов.

Как правило, РИ являются долгосрочными. То есть прибыль от вклада можно получить только спустя год или спустя более длительное время.

Финансовые инвестиции

Финансовые инвестиции – это вклад денег в финансовые инструменты: ценные бумаги, драгоценные металлы, валюта. ФИ подразделяются на эти разновидности:

• Частные. Это инвестиции, выполняющиеся частными лицами.
• Государственные. Это вклады местных или центральных органов управления или же предприятий, являющихся государственными.
• Иностранные. Это инвестиции, которые делаются иностранными компаниями или государствами.
• Совместные. Это вклады, которые выполняются совместными усилиями частных лиц, государств, компаний.

Финансовые и реальные вклады – это основные типы инвестиций. Некоторые инвесторы предпочитают оперировать финансовыми инструментами, другие – вкладывать средства в реальные объекты. Первый вариант является более распространенным.

В зависимости от степени участия

Инвестиции классифицируются в зависимости от характера участия:

• Прямые. Это инвестирование, в котором лицо принимает личное участие. Это может быть вклад средств в уставной капитал организации с целью получения или выгоды, или права управления.
• Косвенные. В этом случае предмет инвестирования подбирается не лично инвестором, а посредниками: консультантами, паевыми фондами.

Доля прямых инвестиций в мировом масштабе составляет 25%.

В зависимости от срока получения прибыли

Инвестиции классифицируются в зависимости от срока вкладов:

• Краткосрочные. Деньги вкладываются в какой-либо проект на срок меньше года.
• Среднесрочные. Деньги вкладываются на срок, составляющий 1-5 лет.
• Долгосрочные. Деньги вкладываются на срок более 5 лет.

Как правило, краткосрочные инвестиции обладают большим риском. Долгосрочные инвестиции предполагают получение большего объема прибыли.

В зависимости от их доходности

В большинстве случаев доходность вклада можно просчитать. Выделяют следующие типы инвестиций:

• Высокодоходные. Предполагает доходность выше среднего показателя.
• Среднедоходные. Предполагаемый доход соответствуют среднему уровню.
• Низкодоходные. Доход ниже среднего уровня.
• Бездоходные. Не предполагают получение дохода. Выполняются с целью экологической и социальной пользы.

Чем выше доходность инвестиций, тем они более рискованные. Наиболее надежные вклады отличаются низкой доходностью.

В зависимости от степени риска

Риск – это одна из основных характеристик инвестиций. Рассмотрим виды вкладов с этой точки зрения:

• Безрисковые. Риск отсутствует полностью. Инвестор гарантированно получит доход.
• Низкорисковые. Риск ниже средних показателей.
• Среднерисковые. Риск соответствует средним значениям по рынку.
• Высокорисковые. Риск значительно превышает средние показатели.

К безрисковым и низкорисковым инвестициям можно отнести банковские вклады, покупку акций крупных предприятий. К высокорисковому виду относятся спекулятивные инвестиции.

В зависимости от показателей ликвидности

Ликвидность – это возможность продать активы по рыночной цене или по стоимости, приближенной к рыночной. Инвестиции классифицируются в зависимости от степени их ликвидности:

• Высоколиквидные. Данные инвестиции можно быстро обратить в деньги по рыночной стоимости.
• Среднеликвидные. Это вклады, которые можно конвертировать в деньги без утраты их стоимости в течение 1-6 месяцев.
• Низколиквидные. Это те инвестиции, которые нельзя конвертировать в деньги самостоятельно.

Компаниям рекомендуется запастись высоколиквидными инвестициями. Они позволят быстро пополнить баланс организации в случае необходимости. Один из показателей ликвидности – востребованность объекта инвестиции на рынке.

В зависимости от направления применения капитала

Вклады подразделяются на виды в зависимости от того, какие именно средства вкладываются. Рассмотрим разновидности инвестиций:

• Первичные. Предполагают использование средств, аккумулированных из собственных финансов или займов.
• Реинвестиции. Предполагают вклад средств, которые появились от доходов ранее выполненной инвестиции.
• Дезинвестиции. Это изъятие ранее вложенных средств из оборота. При этом средства не будут инвестироваться в дальнейшем.

Вид вклада позволяет определить характер инвестирования.

В зависимости от совместимости

Как правило, у компаний есть множество инвестиций. Они могут быть связаны между собой. Рассмотрим эти разновидности вкладов:

• Взаимозависимые. Порядок вкладов определяется очередностью и зависит от состояния прежних объектов инвестиции.
• Независимые. Средства вкладываются в автономные объекты, которые не зависят от прочих объектов инвестирования.
• Взаимоисключающие. Это вклады с похожими характеристиками.

В последнем случае инвестору на выбор предоставляется несколько вариантов. Из представленного перечня нужно выбрать один вариант. Взаимоисключающие вклады отличаются такими характеристиками, как низкая ликвидность, продолжительность владения. Перед приобретением взаимоисключающих вкладов нужно провести инвестиционный анализ.

В зависимости от предмета вклада

Выделяют следующие виды инвестиций в зависимости от предмета вклада:

• Физические активы.
• Нематериальные активы (к примеру, право пользования).
• Инновационные инвестиции (к примеру, вклад средств в обучающие системы).
• Нетто-инвестиции (покупка новой компании).
• Брутто-инвестиции (покупка новых средств производства).

Тип инвестиций определяется в зависимости от их предположительных характеристик. Большинство свойств вкладов можно предугадать. Это сроки получение прибыли, риски, ликвидность и прочее.

Источник

9 основных инструментов для инвестирования

У каждого предпринимателя рано или поздно возникает потребность инвестировать накопленные средства и получать дополнительную прибыль для того, чтобы деньги не обесценивались. В статье я разобрал 9 основных инструментов для инвестирования.

Банковские депозиты — самый популярный инструмент инвестирования.

• подходит для краткосрочных вложений — до двух лет, например, если вам нужно накопить капитал для дальнейших инвестиций;
• может выступать как резервный капитал при условии, что с депозита можно снимать средства без потери процентов.

Для снижения рисков лучше распределять деньги по разным банкам так, чтобы размеры депозитов не превышали сумму обязательного государственного страхования.

Это программы, которые включают в себя страховой элемент и инвестирование средств клиента. Обычно такие программы дают 3-6% годовых. Но их основное преимущество перед другими инструментами в том, что они предоставляют план финансовой защиты для вас и ваших близких: при выходе на пенсию, потере трудоспособности или других негативных жизненных обстоятельствах, компания выплачивает страховку и дополнительный инвестиционный доход.

Срок действия таких программ обычно составляет от 5 лет и до достижения 75 лет или даже 100-летнего возраста. Накопительное страхование также хорошо дисциплинирует, так как страховая компания не позволит вам пропустить очередной платеж, как это бывает при других видах инвестирования.

Облигации — это ценные бумаги с фиксированным доходом. При их покупке нужно учитывать несколько важных параметров:

• номинальную стоимость (сумму, которую вы получите по истечению срока облигаций);
• рыночную цену (за сколько вы можете купить бумагу);
• срок погашения (обычно от 1 года до 30 лет);
• размер купона (ежегодные или ежеквартальные промежуточные выплаты);
• доходность к погашению (какой годовой доход вы получите, если будете держать облигацию до погашения).

За счет фиксированных купонов выплаты облигации часто используют как один из вариантов получения пенсии.

Позволяют инвестору получить доход от роста стоимости акций, а также и дивиденды. Если дивидендный доход, как правило, не очень велик, то прибыль от роста стоимости бумаг может во много раз превосходить любые другие инвестиционные инструменты. Например, акции Microsoft за последние 5 лет выросли с 52,3$ до 227,65$, а акции Tesla — c 43,36$ до 678,90$.

Альтернативными инвестициями обычно называют неклассические активы с целью получения прибыли в долгосрочной перспективе.

К таким предметам можно отнести:

• коллекционные автомобили;
• предметы искусства;
• коллекционные монеты (к примеру, недавно самая дорогая монета в мире была продана за $18.9 млн, о ней рассказывал по ссылке);
• антиквариат;
• бриллианты;
• винные коллекции.

Самыми популярными для инвестирования являются ПИФы и mutal funds. Приобретая долю такого фонда, вы получаете право на владение частью профессионально управляемого портфеля. То есть вы не инвестируете в отдельные акции, цена которых может резко обвалиться, а вкладываете в портфель, который широко диверсифицирован по разным ценным бумагам и странам. Некоторые фонды приносят доход на уровне банковских депозитов, другие дают 20-30%, а в некоторых случаях доход достигает 100% годовых, но и риски повышаются при большей доходности.

Это Exchange Traded Fund или «торгуемый на бирже фонд». По сути, это ценные бумаги, владение которыми равнозначно владению портфелем акций. Потому ETF — простые, мощные и одновременно с тем доступные инструменты как для инвестиций, так и для спекуляций. Они отслеживают сектора экономики, товарные группы, фондовые индексы стран и многое другое. При этом сочетают в себе возможности диверсификации и гибкости, так как для них доступны те же приказы, что и для обычных акций.

Показательным для данного типа инвестиций стал прошлый год — мировые кризисы являются очень сильным катализатором роста цен на все драгоценные металлы. Инвестиции в этот вид инструментов — это страховка вашего портфеля. А учитывая увеличение денежной массы, это еще и страховка от инфляции.

Недвижимость всегда считалась из наиболее привлекательных инструментов для инвестирования. Исторически так сложилось, что цена на недвижимость постоянно растет. Но важно помнить, что после любого сильного роста на рынке случаются падения. Потому при приобретении с целью инвестирования нужно уметь оценивать этот рынок.

Однако существуют инструменты инвестирования в недвижимость, которые помогут сэкономить время и нервы, например, апарт-отели и фонды недвижимости. Самое главное при решении инвестировать — тщательно проанализировать выбранный инструмент, оценить риски и по возможности составить разноплановый инвестиционный портфель.

Читатели пишут. Здесь делятся опытом и рассказывают свои финансовые истории

Источник

Способы инвестирования

Первое, что необходимо сделать желающему вложить деньги — определиться с целями и задачами. Если расчет идет на сохранение средств, подходят одни проекты, для тех. кто желает увеличить количество денег или получать постоянный пассивный доход, придется обратить внимание на иные способы инвестирования.

Поэтому, прежде чем рассматривать конкретные примеры, потребуется разобраться в видах инвестирования и их отличиях. Только после этого, поняв, какой из вариантов лучшим образом отвечает поставленным целям, можно выбирать, куда вложить деньги.

Категории способов инвестирования

Инвестиции разделяются по нескольким основным параметрам:

• объектам вложения;
• срокам инвестирования;
• уровню риска;
• ликвидности.

Объекты инвестиций

Основная классификация, позволяющая определить, во что именно вкладывается конкретный инвестор

• спекулятивные — акции предприятий, валюта и другие объекты, приносящие прибыль при продаже после увеличения стоимости;
• финансовые — инструменты финансового рынка, приносящие прибыль за счет совершения биржевых операций;
• реальные — недвижимость, иные материальные ценности, вложения в бизнес или выкуп авторского права;
• венчурные — инвестиции в потенциально успешные проекты и стартапы.

Каждый вид инвестиций имеет свои особенности и требует совершенно разного подхода.

Срок вложений

Вкладывая деньги, инвестор изначально рассчитывает на определенный срок отдачи. По этому показателю инвестиции разделяются на:

• краткосрочные — с ожиданием результата в течение года;
• среднесрочные — время отдачи 1-5 лет;
• долгосрочные — расчет на получение результата в течение периода от 5 и более лет.

Начинающие инвесторы с небольшими суммами вложений часто выбирают первый вариант — им необходимо быстро вернуть вложенные деньги, чтобы снова инвестировать их в другие проекты. Инвесторы с большим и средним капиталом имеют возможность не ограничиваться одним типом вложений и выбирают несколько вариантов с разными сроками отдачи.

Кроме перечисленных видов есть и аннуитетные инвестиции. Подобный вид вложений позволяет инвестору получать регулярную прибыль, которая может быть фиксированной или зависит от определенных обстоятельств.

Уровень риска и доходность

Эти два понятия взаимосвязаны — чем выше ожидаемый доход по инвестициям, тем выше и риск потерять вложенное. Желательно по возможности распределять средства в проекты, уровень риска которых различается на:

• малый — консервативные вложения в депозиты и ценные бумаги, доход по которым зафиксирован;
• средний — умеренный риск и такой же уровень дохода дают акции, недвижимость, некоторые другие объект;
• большой — агрессивное высокодоходное инвестирование в объекты, стоимость которых во многом зависит от колебаний рынка.

В качестве риска выступает вероятность потери капитала, упущенная выгода, неполучение ожидаемых доходов. Но и возможная прибыль от высокорискованных инвестиций может значительно превышать доход, полученный от консервативных видов.

Ликвидность активов

Очень важный для рынка показатель. Зависит от того, насколько быстро удается реализовать актив. По уровню ликвидности инвестиции делятся на:

• высоколиквидные — востребованные активы с быстрой реализацией, на которые всегда можно найти покупателя, отличаются минимальным уровнем риска;
• низколиквидные — объекты с длительной реализацией и медленным изменением цены, при срочной продаже могут привести к потерям;
• неликвидные — активы с долгой реализацией, стоимость при продаже может быть как меньше, так и больше первоначальной.

К неликвидным активам не обязательно относятся те, которые не принесут прибыль. К примеру, недвижимость класса премиум постепенно растет в цене, но быстро найти покупателя такого объекта с получением прибыли от вложенного, достаточно сложно.

Куда вкладывать деньги

После того, как будут определены цели инвестирования, можно выбирать конкретные объекты. Для частных инвесторов доступны множество вариантов вложений, но некоторые из них следует сразу отбрасывать, если у человека нет соответствующих знаний. Вложения в антиквариат, филателию или какие-то еще более оригинальные способы способны принести выгоду, но только в том случае если человек является действительно специалистом и разбирается в предмете. Иначе деньги будут потрачены зря. Поэтому на первых этапах лучше выбрать то, что проверено временем и доступно каждому, кто желает инвестировать деньги.

Накопительные счета и банковские вклады

Классический метод получения дохода. Банковские вклады — наименее рискованный актив. Депозиты надежны, но их годовая ставка длительное время практически равна или слегка перекрывает уровень инфляции. Потому их можно рассматривать только как способ сохранения, а не приумножения капитала. Если этот показатель, предлагаемый банком, выше, чем в других финансовых учреждениях, следует рассмотреть положение самого банка, возможно за счет привлечения новых вкладчиков он пытается поправить свое положение. Банки второго эшелона могут предлагать повышенные ставки, но в этом случае существует риск санации Центробанка и отзыва лицензии. В этом случае вкладчики получают возврат суммы вкладов, но не более 1,4 миллиона рублей.

Вклады в валюте приносят еще меньший процент, а в европейских банках эти показатели еще ниже. Поэтому такой вид вложений вообще не стоит рассматривать в качестве инвестиции.

Схожий вид вкладов — накопительные счета. В зависимости от условий (суммы вложения, вариантов закрытия счета, возможности забрать деньги) процентная ставка колеблется, но также редко превышает инфляционные процессы. Сейчас накопительные счета предлагают не только банки, но и страховые компании. В каждом случае надо рассматривать конкретную ситуацию.

Недвижимость

Второй по востребованности в России способ инвестирования. Подобные вложения по степени надежности уступают банкам, но способны принести большую прибыль. Однако высокий уровень вхождения в рынок является препятствием для большинства желающих приобрести такие активы.

Удобство таких вложений в том, что они способны приносить пассивный доход в случае передачи жилья в аренду. Второй вариант подходит для краткосрочных инвестиций с высокой отдачей и заключается в покупке квартиры на стадии котлована, и перепродажи объекта после окончания строительства. Однако оба варианта имеют свои минусы.

В первом случае потребуется подготовить квартиру в сдаче: приобрести мебель, бытовую технику, сделать ремонт. После этого необходимо найти арендаторов, а затем и отслеживать как состояние квартиры, так и своевременности платежей. Если арендная плата будет превышать суммы, выплачиваемые по ипотеке, недвижимость может покупаться и при минимальных вложениях в первоначальный взнос за счет банковского кредита. Такой способ хорош тем, что кроме ежемесячного дохода сам актив будет приносить и потенциальную прибыль, постепенно поднимаясь в цене.

Во втором варианте риск заключается в том, что объект не будет достроен, если у компании-застройщика не хватит на это финансовых или материальных ресурсов. Поэтому при таком варианте потребуется тщательная проверка истории застройщика и его бухгалтерской отчетности.

Еще один, пока мало распространенный в России вариант вложения в недвижимость — покупка номера в апарт-отеле. Он подходит для тех, кто не желает брать на себя управление недвижимой собственностью. Апарт-отели работают как гостиницы, управление которыми ведут специализированные компании, а собственниками каждого номера являются частные или юридические лица. Они отвечают за наполняемость номеров, рекламу, ремонт зданий и пр. Инвесторам предлагается несколько программ с определенным процентом доходности.

В последнем случае риски не слишком велики, а доходность превышает уровень депозитов. К тому же апарт-отели строятся в местах с высокой проходимостью и развитой инфраструктурой, как социальной, так и транспортной. Поэтому со временем рост стоимости такого актива обязателен.

Облигации

Облигациями называются выпускаемые компаниями или государством ценные бумаги, по которым эмитент (тот, кто их выпустил) обязуется выплатить через оговоренное время сумму, затраченную инвестором, вместе с определенными процентами. Выпуск облигаций можно сравнить с заимствованием денег под расписку, где облигация и является аналогом такой расписки.

Существует несколько видов облигаций:

• государственные — наиболее безопасные невыплата по обязательствам может наступить только при объявлении дефолта или в других кризисных обстоятельствах;
• муниципальные — выпускаются органами местного самоуправления, средства поступают в местный бюджет;
• корпоративные — облигации коммерческих компаний, условия выпуска зависит от рейтинга и положения предприятия;
• еврооблигации — выпущенные за рубежом ценные бумаги, оплачиваются в евро или долларах и используются как альтернатива банковским валютным вкладам.

Выпускаются обеспеченные и необеспеченные облигации. Первые более надежны, при покупке вторых риски по возврат средств несет инвестор, ему необходимо проверять репутацию и кредитный рейтинг заемщика.

Объем дохода инвестора зависит от купона — величины выплат по облигациям, и изменении стоимости ценной бумаги. Купон выплачивается либо раз в квартал, либо раз в полгода. Если выплаты не производились, сумма купонов накапливается и выдается инвестору при продаже облигации эмитенту.

Сумма, получаемая по купону, привязывается к номинальной стоимости ценной бумаги. Цена облигации после выпуска постепенно изменяется и ее можно продать как дороже, так и дешевле изначальной стоимости. Погашается займ в день, указанный при выпуске.

Облигации привлекательны фиксированным доходом, превышающим прибыль от банковских депозитов. Особой надежность отличаются государственные бумаги и облигации голубых фишек (компаний, входящих в список особо надежных).

Ценные бумаги других эмитентов способны принести большую прибыль, но они и более рисковые. Облигации, приносящие десятки процентов, называются “мусорными” и имеют низкий рейтинг.

Этот способ инвестирования подходит для желающих иметь гарантию возврата вложенных средств и средний доход. Приобрести их можно через открытие брокерского счета или индивидуального инвестиционного счета.

Акции

Инвестиции в ценные бумаги осуществляются для получения дохода выше среднерыночного. Они обладают большей степенью риска, чем облигации или депозиты в банках.

Владельцы акций могут рассчитывать как на их перепродажу при увеличении стоимости, так и на выплату дивидендов. Размер (и возможность получения) зависят от финансового состояния предприятия, из выпустившего и решения собрания акционеров. Собрание может принять решение не выплачивать дивиденды, в этом случае собственник ценных бумаг не получают прибыли за определенный период.

Выпускаются привилегированные и обычные акции. Основная разница между ними в порядке получения дивидендов. Кроме того, обладание акциями позволяет принимать участие в участии в собраниях акционеров.

Акции рассматриваются как один из способов долгосрочного инвестирования, но можно использовать их и для краткосрочных вложений. В последнем случае расчет идет не на получение дивидендов, а на продажу ценных бумаг дороже, чем они были куплены.

ПИФ-ы и ETF

ПИФ-ы (или паевые инвестиционные фонды) — финансовые организации, приобретающие облигации или акции за счет вкладчиков. Каждый из ПИФ-ов составляет разные портфели, в которые отличают по каким-либо параметрам. К примеру, в портфеле могут быть ценные бумаги только голубых фишек или представителей конкретной отрасли.

Доход от участия в ПИФ-ах — один из способов инвестирования с расчетом на доход больше среднего. Это инструмент (в случае с фондами открытого типа) высокой ликвидности, который можно продать в любое время. Продавать паи закрытых фондов можно только по окончании срока инвестирования. Есть и интервальные фонды, чьи паи продаются в периоды, указанные при заключении договора.

Доходность от пая определяется успешностью деятельностью ПИФ-а и выгодностью выбранного портфеля. Заранее определить прибыльность таких инвестиций невозможно.

ETF похожи на ПИФ-ы по способу работы — здесь также можно вложиться в группу компаний или отрасли. Но они более выгодны из-за того, что их комиссия ниже.

Драгоценные металлы

Инвестиции в драгметаллы — не покупка их в реальности, а вложения в “металлические” счета. Покупка реальных слитков, монет или изделий невыгодна, так как требует уплаты НДС и оплаты хранения металла. Обезличенные металлические счета этих недостатков не имеют.

Прибыль от таких вложений зависит от роста стоимости золота, палладия платины, серебра или другого выбранного металла. Со временем их цена неизменно повышается, но точно предугадать, когда и насколько изменится стоимость, достаточно сложно. В качестве краткосрочных инвестиций этот инструмент подходит слабо, но для вложений на длительную перспективу его выгодно иметь в инвестиционном портфеле.

Венчурные фонды и стартапы

Варианты, подходящие для тех. кого интересуют высокорисковые проекты с потенциально такой же высокой прибылью. Можно вложить деньги как в стартап обещающий высокие проценты, так и в фонд, поддерживающих подобные направления. Теоретически такие инвестиции способны приносить 100 и более процентов прибыли. Однако нет никакой гарантии в том, что вложенные деньги не пропадут. По оценкам аналитиков в плюс выходят не более 2-3 из десятка таких проектов.

Есть и иные способы вложения денег, но они или менее доступны для начинающих инвесторов или требуют специальных знаний. А перечисленные методы доступны любому, поэтому в первые инвестпортфели следует включать именно их.

Источник