Методы анализа финансовых рынков
Одну и ту же задачу можно решать различными способами. Некоторые из них не оптимальны, но это не значит, что они неверны. У трейдера одна единственная цель – заработать деньги на изменении котировки . Совершенно не важно, какие методы анализа финансовых рынков он при этом использовал – гадал на кофейной гуще или же проводил сложные математические действия. Рынок можно изучать во множестве плоскостей, рассмотрим самые популярные виды анализа, их сильные и слабые стороны.
9,9
9,6
9,6
9,5
9,3
Методы анализа финансовых рынков – это совокупность устоявшихся норм и правил, которые помогают понять и предсказать поведение цены в каком-либо аспекте. Подходы бывают разные: от строго математических до логически-гуманитарных. Однозначно сказать, что какой-либо из видов анализа лучше другого нельзя, так как есть примеры успешного трейдинга по самым разным принципам. Но несомненным фактом является то, что самым продуктивным для начинающего трейдера станет использование всего аналитического ассортимента и комбинирование методов анализа форекс и прочих рынков.
Основные методы анализа
1. Фундаментальный анализ . Подразумевается оценка происходящего на рынке с точки зрения интересов всех сторон, экономических показателей и политики регуляторов. Важно отметить, что необходимо отделять действительно важное от того, что многие “аналитики” говорят. Здесь как ни в каком другом варианте чётко прослеживается один из постулатов Доу, который говорит: “Цена в данный момент учитывает всё”. Это значит, что если вышли плохие экономические показатели по какому-либо региону, а валюта растёт, значит рынку всё равно, он настроен на бычий тренд. Валюта никому и ничего не должна (это к вопросу о заявлениях наподобие “евро надо вниз сходить”), если её покупают, значит есть на то причина.
В фундаментальном анализе , который очень хорошо проявляет себя как метод анализа фондового рынка . Акции очень чутко реагируют на происходящие изменения в экономической среде, так как представляют собой сектор реального производства, неважно, услуги это или товары.
Необходимо отслеживать следующие показатели:
- базовая процентная ставка, которая отвечает за стоимость заимствований денег у центрального банка и, как следствие, у коммерческого. Обычно проходит 6-12 заседаний регулятора каждой страны в год, где решается вопрос об изменении её значения, а также проводится пресс-конференция с комментариями представителей;
- инфляция, отражающая развитие экономики. Слишком низкие или высокие показатели говорят о проблемах, поэтому далее нужно разбираться в том, насколько плохо реальное положение дел, то есть смотреть остальные показатели;
- промышленное производство, индекс деловой активности, безработица, торговый баланс и так далее.
Расписание всех публикаций можно посмотреть в экономическом календаре , который есть практически у каждого брокера, а также на сторонних тематических ресурсах, например, Investing . Новости обычно различаются по степени важности, поэтому можно отслеживать только действительно важные.
2. Технический анализ . Представляет методы анализа финансового рынка с математической стороны. Здесь также в основе лежит постулат Доу – история повторяется . Именно этот факт позволяет прогнозировать поведение графиков в отрыве от всей остальной информации. Определённые закономерности позволяют выделить паттерны, по которым в дальнейшем можно торговать как по инструкции. Сразу отметим, что это действительно эффективно только в среднесрочной перспективе, так как внутридневные колебания хаотичны и слабо поддаются какому-либо из методов анализа финансового рынка. Технический анализ многогранен и делится на несколько подвидов.
Рассмотрим кратко каждый из них.
2.1 Индикаторные методы анализа финансового рынка . Как и следует из названия, здесь будут использоваться индикаторы – математические алгоритмы, позволяющие оценить тот или иной аспект изменения цены:
- скорость движения;
- силу тренда;
- соотношения между элементами тренда;
- волатильность.
Обычно результатом работы индикатора является некоторое числовое значение или совокупность значений, который дают сигнал. Также есть графические разновидности, которые оценивают форму движений, рисуют на графике важные уровни, линии и так далее. Единственным недостатком теханализа можно назвать тот факт, что он не в состоянии предусмотреть политические события, военные конфликты, изменения курса центрального банка. Ни один индикатор не покажет намерение понизить или повысить ключевую ставку, поэтому ориентироваться полностью на технику не стоит.
В остальном индикаторный анализ это хороший метод, позволяющий торговать по статистически подтверждённым моделям, правда, только на графиках Н4 и выше. Дело в том, что изначально все разработки были методами анализа фондового рынка, ведь валютные торги в том виде, к которому мы привыкли, появились сравнительно недавно. А все популярные и действительно эффективные индикаторы были разработаны 30-60 лет назад, когда валютный сектор обладал ничтожно малым оборотом.
2.2 Графический анализ . Входит в технические методы анализа финансового рынка, его можно назвать наиболее наглядным. Основан на закономерностях, которые легли в основы моделей и техник торговли по уровням.
Среди наиболее интересного можно отметить следующее:
- линии (трендовые, поддержки и сопротивления );
- фигуры графического анализа (продолжение тренда и разворотные).
Графический анализ прост в освоении, обладает чёткими критериями и не требует широких познаний. При этом прекрасно работает в отрыве от других методов, то есть самодостаточен. Также как и в случае с индикаторным, чем старше период анализируемого графика, тем точнее работают все методики. Отдельно стоит упомянуть Price Action , методику торговли, которая подразумевает практически скальперскую работу в разворотных точках. Недостатков у графического анализа как таковых и нет.
2.3 Волновой анализ . Методы анализа финансового рынка довольно разнообразны. Волновая теория Эллиотта – это довольно объёмная совокупность правил, по которым все рыночные движения разделяются на два вида – коррекции и импульсы. Хорошее понимание даст возможность прогнозировать движение цены не только по текущему направлению, но и в дальнейших коррекциях/импульсах. Изначально теория не не входила в основные методы анализа фондового рынка, но по мере того, как всё большее число людей убеждалось в её эффективности, волны стали применять на всех рынках без исключений, даже не графиках процентных ставок и доходностях облигаций.
Теперь рассмотрим недостатки:
- изучение всех правил для успешного применения в торговле займёт очень много времени, не все готовы потратить годы на то, чтобы научиться видеть волны;
- волновые методы анализа рынка пригодны к использованию на относительно крупных периодах – от Н4 и выше. Однако, есть умельцы, у которых получается делать хорошие разметки и на часовом и даже пятнадцатиминутном периодах;
- многие рыночные ситуации можно трактовать по-разному, при этом действительно однозначных моделей не так и много.
Тем не менее, понимать и уметь размечать движения хотя бы в общих чертах будет далеко не лишним для любого трейдера – и скальпера, и позиционника-институциональщика.
2.4 Свечной анализ . Всем известные японские свечи – универсальный и очень информативный вариант представления ценовых колебаний, который отсекает всю лишнюю информацию. При этом даже одна свеча может многое сказать о рынке и перспективах его движения. Изначально изучение свечей входило в методы анализа фондового рынка, но сейчас активно применяется и в трейдинге на форекс. Обычно рассматриваются свечные модели и комбинации на дневном или недельном графике, но некоторые можно применять и на четырёхчасовом. Все паттерны делятся на две категории по аналогии с графическими:
- продолжение тренда;
- разворотные.
Модель “Падающая звезда”
В целом, недостатков у свечного анализа практически нет, так как для всех моделей проводились исследования на предмет вероятности отработки, и результаты довольно неплохие. Главное преимущество – возможность сделать прогноз по одной единственной свече, пусть и дневного тайм фрейма.
3. Объемный анализ . Отдельно от всех перечисленных методов анализа финансового рынка следует отметить объёмный анализ. Предметом изучение являются, как не сложно догадаться, торговые объёмы. Это могут быть данные следующих типов:
- вертикальные, то есть объёмы за период времени;
- горизонтальные, которые подсчитываются по каждой цене.
Стандартный индикатор тиковых объёмов МТ4
Методика популярная, но в методы анализа форекс не очень годится по одной простой причине – реальных данных по проторгованным объёмам не получить, так как весь валютный рынок децентрализован и состоит из отдельных “ячеек” – пулов, поставщиков ликвидности, формирующих межбанковское торговое пространство.
Заключение
Из всего выше сказанного следует простой вывод – действительно универсальные методы анализа финансового рынка не существуют, нужно комбинировать разные методики, создавать торговую систему, в которой будет разнообразность и гибкость. Достичь значимого успеха, используя одни лишь индикаторы или волны, удаётся единицам.
Автор: Вадим Бон
Инвестор, предприниматель, трейдер, автор и создатель финансового блога internetboss.ru
«Занимайтесь любимым делом — только так можно стать богатым».
Источник
13. Основные виды анализа финансового рынка: фундаментальный, технический, индикаторный
Программа курса
Уоррен Баффетт говорит, что лучшая стратегия для частного инвестора — это купить индексный фонд и всё. Так частный инвестор может получить доходность лучше, чем получают большинство профессиональных управляющих. А плюс ко всему, сэкономит время и комиссии. Баффетт живет в США и предлагает американским инвесторам патриотично покупать фонды на индекс S&P500. Мы с вами живем в России, поэтому нам можно задуматься о фондах на индекс Московской Биржи.
Но советы великого оракула из Омахи не остановили еще ни одного частного инвестора от того, чтобы попробовать свои собственные силы в деле анализа рынков и прогнозирования цен акций. Потому что временами действительно складывается такое ощущение, что выбирать акции, которые точно вырастут, не так сложно, как кажется.
Хорошо! Раз так, то не буду пытаться вас переубедить. В конце концов, у каждого в этой жизни должен быть шанс. Поэтому в этом уроке расскажу вам про три вида анализа, которые частный инвестор может использовать для трейдинга и инвестиций. А именно мы поговорим про фундаментальный анализ, технический анализ и индикаторный анализ.
Обратите внимание, что это будет ознакомительный урок. В несколько минут нельзя уложить тот объём информации, который есть по этой теме. Но у АО «Россельхозбанк» есть отдельные курсы по фундаментальному, техническому и индикаторному анализу. Если вы их еще не смотрели, то обязательно посмотрите.
Начнем с фундаментального анализа. Задача аналитика, который занимается фундаментальным анализом — выяснить истинную стоимость компании. Для этого аналитик смотрит на экономику страны в целом, на индустрию, в которой работает компания, на финансовую отчетность и на то, кто стоит в компании у руля.
Конечная цель — получить истинную цену акции, которую можно сравнить с текущей ценой на рынке, и сказать, переоценена компания или недооценена. Только нужно иметь ввиду, что эта истинная цена не является гарантированной. Это обоснованное предположение аналитика о том, сколько компания должна стоить в соответствии с выбранной финансовой моделью оценки.
Процесс оценки проходит сверху вниз. Сначала анализируют всю экономику. Затем смотрят на отдельную отрасль, в которой работает компания. А уже потом досконально исследуют показатели каждой конкретной организации.
В работе аналитик использует всю доступную публичную информацию: уровень процентных ставок, уровень инфляции, уровень безработицы и, конечно, финансовую отчётность компании.
Задача аналитика создать такую финансовую модель, в которую с одной стороны нужно ввести все эти исходные данные, а с другой стороны модель покажет расчётную справедливую цену компании, от которой уже и будет зависеть, покупать акции этой компании или нет.
Весь фундаментальный анализ можно условно разделить на две части: качественный и количественный.
Количественный анализ — это анализ той информации, которая может быть представлена цифрами. Обычно она включает в себя анализ баланса компании, отчёта о прибылях и убытках, свободного денежного потока и других числовых показателей.
Качественный анализ исследует то, что не может быть отражено в цифрах. Обычно аналитики обращают внимание на четыре основные области: бизнес модель, конкурентное преимущество, менеджмент и корпоративное управление.
Фундаментальный анализ — это инструмент, который используют долгосрочные инвесторы. Они ищут недооцененные компании и покупают их акции один раз и надолго.
Технические анализ — это полная противоположность фундаментального анализа. Он больше привлекателен для краткосрочных спекулянтов, которые с помощью технического анализа пытаются определить на графике правильный момент для выгодной сделки.
Задача технического аналитика изучить исторические данные о ценах на инструмент и его объёмы торгов, чтобы на этой основе спрогнозировать будущие цены.
Кто-то говорит, что технический анализ — это просто искусство рисования на графиках, но это преувеличение. Технический анализ работает с ценовыми рядами, но делает это не в таблицах, как все привыкли, а визуально на графике. Поэтому технический анализ больше про статистику, чем про искусство.
Преимущество технического анализа в том, что его можно использовать на любом инструменте, у которого есть исторический график цены: акция, облигация, фьючерс, товар, валюта. Подходит абсолютно все.
Технический анализ работает на трех основных предпосылках.
Первая — цена инструмента учитывает всю доступную на данный момент информацию от фундаментальных показателей до рыночной психологии.
Вторая — цена имеет тенденцию определенный период времени двигаться в одном направлении.
Третья — история повторяется. На бирже торгуют люди. А все люди всегда ведут себя одинаково. Их поведение формирует паттерны, которые из раза в раз появляются на рынке, и которые можно выделить и предсказать.
Весь технический анализ можно разделить на две части: паттерный анализ и индикаторный анализ.
Паттерный анализ включает в себя поиск на графике определенных фигур, которые формирует цена, и прогнозирование её дальнейшего движения в соответствии с этими фигурами. Специалист по паттерновому анализу будет изучать такие фигуры, как флаг, вымпел, двойное дно, а также будет использовать линии поддержки и сопротивления.
Индикаторный анализ занимается тем, что большой объем статистических данных представляет в графическом виде. Специалист по индикаторному анализу будет использовать в работе скользящие средние и различные осцилляторы.
Очень редко можно встретить трейдера, который бы использовал в работе фундаментальный и технический анализ сразу. Обычно, человек придерживается либо одной стороны, либо другой. Скажу больше, эти два подхода соперничают друг с другом, а их сторонники часто спорят между собой на отраслевых конференциях, чей же подход все-таки лучше и точнее предсказывает движение цены.
Особенно остро эти две группы расходятся в понимании справедливой цены. Сторонники фундаментального анализа ищут недооцененные компании и подразумевают, что текущая рыночная цена может отличаться от справедливой, потому что рынок не учитывает какие-то факторы. А сторонники технического анализа спорят и, как вы помните, говорят, что рынок всегда учитывает всю информацию. И текущая цена и есть справедливая.
Какой из двух методов выбрать — решайте сами. И не отказывайтесь от идеи, чтобы взять лучшее от двух миров. С одной стороны, сигналы, которые дает технический анализ, отлично подходят для краткосрочной торговли и спекуляция. С другой стороны, они могут помочь найти наилучшую точку входа в долгосрочную позицию по компании, которая была выбрана на основе фундаментального анализа.
В любом случае, и там, и там есть, что анализировать. Каждая компания на рынке выпускает минимум 4 отчёта в год — три квартальных и один годовой. И для хорошего, качественного фундаментального анализа все эти отчёты надо анализировать.
А в каждом торговом терминале есть достаточно функционала, чтобы любой график расчертить индикаторами вдоль и поперек.
И, конечно, помните, что любой анализ позволяет только прогнозировать цены. И делать это с определённой долей вероятности. Ни один анализ не может гарантировать, что цена инструмента будет именно там, где вы ждёте её увидеть. Поэтому финансовые модели и графики скользящих средних — это хорошо, но стандартные правила риск-менеджмента никто не отменял.
Источник
