Основные источники финансирования бизнеса
Содержание:
Финансирование – обеспечение денежными средствами предпринимательскую деятельность.
Внутренние источники финансирования – поступление финансовых средств за счёт предпринимательства. К примеру, выручка после продажи акций фирмы, продажа собственности компании, финансы от реализации товара, арендная плата.
- Прибыль – разница между доходами и расходами; прибыль, полученная до отчислений. Чистый доход – финансовые средства за счёт реализации продукта и остальные издержки фирмы.
- Амортизация – финансовое начисление средств в ходе применения и производственного использования. Амортизация отчислений в финансовом виде, направленная на строительство и улучшение фирмы – возмещение износа затраченных средств. Сумма амортизации включена в себестоимость товара, переходя в цену.
Внешние источники финансирования
1) Долговое финансирование – кредиты и займы.
Ссудный капитал – доля производственного капитала, представляющаяся в виде финансовых средств в предпринимательстве.
Ипотечный заем – займы пол залог недвижимости. Фирма возвращает часть финансовых средств с процентом. Данный вид займа распространённых форм.
Торговый кредит – кредит на коммерческой основе, предприниматель приобретает продукт, отсрочив плату.
Акция – ценная бумага, свидетельствующая о праве на долю собственности в капитале компании и получении дохода (дивиденда).
2) Изменение предприятия с индивидуального типа на коллективный.
3) Изменение коллективного типа в закрытое акционерное общество.
4) Поддержание малого предпринимательство осуществляется средствами фондов.
5) Благотворительность и помощь в виде денежных средств представлена безвозмездным финансированием.
Продажа акций – получение денежных средств извне, представлено главным источником финансирования различных акционерных обществ за счёт большого количества акционеров.
Источник
Способы финансирования деятельности предприятия
- Самофинансирование
- Финансирование через механизмы рынка капитала
- Банковское кредитование
- Бюджетное финансирование
- Взаимное финансирование хоз.субъектов.
Выбор способов и источников финансирования предприятия зависит от ряда факторов: опыт работы предприятия на рынке, текущее финансовое состояние, доступность источников финансирования, способность предприятия подготовить требуемые документы и представить проект финансирования, от условий финансирования (стоимости привлекаемого капитала).
1. Самофинансирование – обеспечение деятельности предприятия за счет их собственных средств. Суть самофинансирования: руководство предприятия всегда имеет выбор между: А) полным изъятием полученной в отчетном периоде прибыли с целью ее потребления и инвестирования в другие проекты (на материальные поощрения, соц. развитие);Б) реинвестирование прибыли в полном объеме в деятельность того же самого предприятия (например, для расширения ассортимента выпускаемой продукции или приобретение новой технологической линии); В)комбинация первых двух вариантов – самый распространенный вариант (он позволяет найти компромисс между текущим и отложенным потреблением, обеспечить наращение объемов финансово-хозяйственной деятельности и получить выгоды в случае различий в налогообложении реализованного и капитализированного дохода).
Основными источниками финансовых ресурсов в условиях самофинансирования являются: А) Денежные накопления и сбережения предпринимателей (прибыль и амортизационные отчисления; средства от страхования деятельности; средства фонда накопления, которые формируются за счет прибыли и амортизационных отчислений); Б) Риск – капитал – это вложение денег на определенный срок (обычно короткий) в капитал предприятия (расширение капитала).
- исключаются расходы по займам
- независимость от внешнего капитала
- повышение надежности и кредитоспособности предприятия за счет доп. собственного капитала
- облегчение процесса принятия решения по дальнейшему развитию за счет доп. инвестиций.
Минусы: этот способ трудно прогнозируем в долгосрочном плане и ограничен в объемах.
При анализе финансового состояния предприятия используют такие показатели:
1)Норма самофинансирования: Нс=ВаловыеНакопления/ВаловыеИнвестиции в осн.кап
2)Норма накопления: Нн=ВИ/ДобавленнаяСтоимость, ДС используется для оценки объемов производства предприятия. ДС = Прибыль от обычных видов деятельности – налоги – обязательные платежи – инвестиции и основной капитал.
2. Финансирование через механизмы рынка капитала.На практике сложилось 2 основных способа мобилизации ресурсов на рынок капитала:
Производным от них является комбинированное финансирование.
При долевом финансировании предприятие выходит на рынок со своими акциями и получает средства либо от дополнительной продажи акций, либо путем увеличения числа собственников, либо за счет дополнительных вкладов уже существующих собственников.
Акция – ценная бумага, дающая право ее владельцу на получение части прибыли АО в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после ликвидации предприятия. Могут быть обыкновенными и привилегированными. Обыкновенные дают право на получение прибыли и имущества и дают право на участие в управлении предприятия. Привилегированные дают приоритет при распределении прибыли или более высокий приоритет в случае ликвидации предприятия. Их владельцы не имеют право принимать решение в управлении предприятием.
Долговое финансирование (долгосрочные кредиты, облигационные займы и векселя). Облигация –ЦБ, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента в предусмотренный срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.
Выпуск векселей является удобным способом заимствования. Вексель – безусловное денежное обязательство в бумажной форме. Векселя могут быть выписаны разово или сериями в рамках вексельной программы предприятия.
Комбинированное финансирование:1. выпуск конвертируемых облигаций. От обыкновенных отличается тем, что могут конвертироваться в акции. 2. кредит под залог акций, находящихся на балансе предприятия. Если предприятие не может рассчитаться за кредит кредитор становится акционером. 3. выпуск американских депозитарных расписок.Акции, на которые выпущены АДR, хранятся в депозитарии-попечителе а сами АДR свободно обращаются на фондовых рынках
В качестве инвестора выступают коммерческие, инвестиционные банки и стратегические инвесторы.
3. Банковский кредит – традиционный способ заимствования, выгоден тем, кому нужен краткосрочный кредит или желает привлечь средства под проект с минимальным уровнем риска и имеет средства под обеспечение кредита. Кредит может быть разовый или в форме кредитной линии. Кредитная линия – это вид кредитования, который предусматривает многократное списание кредитных средств на основании заявок заемщика в пределах суммы, предусмотренной кредитным договором для финансирования объектов, указанных в кредитном договоре. Сроки кредитования: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (1-3 года), долгосрочные (более 3 лет)
Виды кредитных линий:
- невозобновляемые(установление лимита выдачи кредитных средств, после выдачи этих средств кредитование прекращается)
- возобновляемые(устанавливается лимит ссудной задолженности, в случае частичного или полного погашения кредита заемщик может повторно получить кредит в пределах установленного лимита)
При предоставлении кредита обязательным условием его возврата является обеспечение (1.финансовые активы предприятия; 2.недвижимое, движимое имущество; 3.имущественные права по контракту; 4.гарантии банка; 5.финансовое или имущественное поручительство третьих лиц).
Достоинства: 1.возможность получения кредитных средств относительно быстро.2.работа только с одним кредитором – банком3.гибкий срок и варьирование суммы кредита.
Минусы: 1.необходимость наличия значительной истории обслуживания в банке и хороших оборотов по счетам; 2.Предоставление залога в обеспечение исполнения условий займа;3.строгий контроль банка за расходованием средств (могут быть ограничения)
Альтернативным по отношению к банковскому кредитованию способом финансирования является лизинг. 4.Бюджетное финансирование –его основными формами являются:
— прямое финансирование (для инфраструктурных, социальных, оборонных и научных проектов)
— налоговый кредит (изменение срока уплаты налога от трех месяцев до 1 года при наличии оснований: при причинении ущерба в результате стихийного бедствия, из-за задержки финансирования из бюджета или оплаты госзаказа; при угрозе банкротства; если имущественное положение не позволяет единовременную уплату налога) Если отсрочка дана из-за того, что фирма пострадала в результате стихийного бедствия или ей задержали бюджетное финансирование, то организация пользуется ею безвозмездно. Во всех остальных случаях ей придется платить проценты (1/2 ставки рефинансирования)
Инвестиционный налоговый кредит – изменение сроков уплаты налога, при котором организации предоставляется возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной выплатой суммы кредита и процентов. Получить такой кредит можно фирмам, которые: проводят научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы; ведут внедренческую или инновационную деятельность; содействуют развитию региона или оказывают населению особо важные услуги.
— бюджетный кредит (предусматривает предоставление средств коммерческой организации или другому бюджету на возвратной и возмездной основе. Вкл: бюджетные ссуды (в бюджеты других уровней), бюджетные кредиты (гос. и муницип. орг-ям, частным ЮЛ)
— гос. гарантия (предоставляется по долговым обязательствам отдельного ЮЛ для: оказания поддержки экспорта промышленной продукции; строительства крупных окупаемых объектов дорожной инфраструктуры; поддержки малого бизнеса)
5.Взаимное финансирование хозяйствующих субъектов осуществляется в форме коммерческих кредитов.
Коммерческий кредит – кредит, предоставляемый в товарной форме продавцом и покупателем в виде отсрочки платежа за проданные товары. ( осуществляется в виде отсрочки, рассрочки, аванса, предварительной оплаты Р,У,Т)
Предоставляется в вексельной форме, по открытому счету или на основе аккредитива.
Преимущества коммерческих кредитов — их доступность (не нужно предоставлять обеспечение, приспосабливаться к точной схеме процесса платежа)
70. Финансовое планирование на предприятии.
Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в будущем периоде.
Основными задачами финансового планирования являются:
— обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
— определение путей эффективного вложения капитала, оценка рациональности его использования;
— установление рациональных Финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;
— выявление резервов роста доходов предприятия;
— оптимизация использования прибыли;
— соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;
— контроль за финансовым состоянием. платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.
Этапы финансового планирования:
1. Процесс финансового планирования
2. Анализ финансовой ситуации.
3. Разработка обшей финансовой стратегии предприятия.
4. Составление текущих финансовых планов.
5. Корректировка, увязка и финансового плана
6. Разработка оперативных финансовых планов.
Важнейшими объектами финансового планирования предприятия являются:
· — выручка от реализации товаров (работ, услуг);
· — прибыль и ее распределение по соответствующим направлениям;
· — фонды специального назначения и их использование;
· — объем платежей в бюджет и внебюджетные фонды;
· — объем заемных средств, привлекаемых с кредитного рынка;
· — плановая потребность в оборотных активах;
· — объем капиталовложений и источники их финансирования и др.
Финансовое планирование на предприятии включает в себя основные подсистемы:
1) Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности.
Финансовая стратегия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения.
Процесс формирования финансовой стратегии предприятия включает этапы:
— определение периода реализации стратегии;
— анализ внешней финансовой сферы предприятия;
— формирование стратегических целей;
— разработка финансовой политики предприятия;
— разработка системы мероприятий по реализации финансовой стратегии;
— оценка разработанной финансовой стратегии.
2) Текущее финансовое планирование заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые дают возможность предприятию определить все источники финансирования его развития, сформировать структуру доходов и затрат, обеспечить постоянную платежеспособность.
Результатом текущего финансового планирования является разработка трех основных документов:
1. плана движения денежных средств;
2. плана отчета о прибылях и убытках;
3. плана бухгалтерского баланса.
Текущий финансовый план составляется на период, равный одному году, с разбивкой по кварталам, так как такая периодизация соответствует законодательным требованиям к отчетности.
3) Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.
В процессе составления платежного календаря решаются следующие задачи:
— организация учета временной стыковки денежных поступлений и предстоящих расходов предприятия;
— формирование информационной базы о движении денежных потоков и оттоков;
— ежедневный учет изменений в информационной базе;
— анализ неплатежей и организация конкретных мероприятий по их преодолению;
— расчет потребности в краткосрочном кредите в случаях временной «нестыковки» денежных поступлений и обязательств и оперативное приобретение заемных средств;
— расчет временно свободных денежных средств предприятия;
Источник
