- Подраздел II.II. Размещение Облигаций путем сбора адресных заявок со стороны покупателей на приобретение Облигаций по цене размещения, равной номинальной стоимости Облигаций, и единой для всех купонных периодов ставке купонного дохода, заранее определенной Эмитентом в порядке, указанном в настоящих Условиях и в Решении об эмиссии
- Размещения и выкупы
- Размещение
- Выкуп облигаций
Подраздел II.II. Размещение Облигаций путем сбора адресных заявок со стороны покупателей на приобретение Облигаций по цене размещения, равной номинальной стоимости Облигаций, и единой для всех купонных периодов ставке купонного дохода, заранее определенной Эмитентом в порядке, указанном в настоящих Условиях и в Решении об эмиссии
Подраздел II.II. Размещение Облигаций путем сбора адресных заявок
со стороны покупателей на приобретение Облигаций по цене размещения,
равной номинальной стоимости Облигаций, и единой для всех купонных периодов
ставке купонного дохода, заранее определенной Эмитентом в порядке,
указанном в настоящих Условиях и в Решении об эмиссии
18. Размещение Облигаций путем сбора адресных заявок со стороны потенциальных покупателей на приобретение Облигаций по цене размещения, равной номинальной стоимости Облигаций, и единой для всех купонных периодов ставке купонного дохода, заранее определенной Эмитентом в порядке, указанном в настоящих Условиях и в Решении об эмиссии, предусматривает адресованное неопределенному кругу лиц приглашение делать предложение о приобретении Облигаций (далее — оферта о приобретении Облигаций ) и заключении сделок купли-продажи Облигаций с использованием системы торгов Организатора торговли по цене размещения, равной номинальной стоимости Облигаций, и единой для всех купонных периодов ставке купонного дохода, заранее определенной Эмитентом в порядке, указанном в настоящих Условиях и в Решении об эмиссии.
Порядок определения размера ставки купонного дохода по Облигациям в Решении об эмиссии должен содержать указание, что единая для всех купонных периодов ставка купонного дохода устанавливается Эмитентом и доводится до сведения потенциальных покупателей путем опубликования ставки купонного дохода на официальных сайтах в сети Интернет Эмитента и Уполномоченного агента Эмитента не позднее чем за два рабочих дня до даты начала размещения.
Оферты о приобретении Облигаций направляются в адрес Уполномоченного агента Эмитента. Уполномоченный агент Эмитента раскрывает информацию о сроках направления данных оферт на своем официальном сайте в сети Интернет.
Обязательным условием оферты о приобретении Облигаций является указание минимально приемлемой для потенциального покупателя ставки купонного дохода, количества Облигаций, а также максимальной суммы денежных средств, которую такой потенциальный покупатель готов инвестировать в размещаемые Облигации.
После окончания срока для направления оферт о приобретении Облигаций Уполномоченный агент Эмитента формирует и передает Эмитенту сводный реестр оферт о приобретении Облигаций.
На основании анализа реестра оферт о приобретении Облигаций и указанных в них ставок купонного дохода Эмитент принимает решение о величине единой для всех купонных периодов ставки купонного дохода, о количестве Облигаций, распределяемом среди покупателей, и акцептует оферты, руководствуясь единовременным соблюдением следующих критериев:
минимизация расходов на обслуживание муниципального долга муниципального образования город Краснодар, складывающихся в результате размещения Облигаций;
недопущение возникновения дискриминационных условий в процессе принятия решения об акцепте;
недопущение предоставления муниципальных преференций в процессе принятия решения об акцепте.
Наряду с этим Эмитент по согласованию с Уполномоченным агентом Эмитента акцептует оферты, принимая во внимание один или несколько из нижеизложенных критериев:
пропорциональное распределение Облигаций среди приобретателей;
привлечение максимального количества инвесторов для обеспечения ликвидности выпуска Облигаций во время вторичного обращения;
диверсификация разных категорий инвесторов.
Эмитент и Уполномоченный агент Эмитента не позднее чем за два рабочих дня до даты начала размещения Облигаций доводят до сведения потенциальных покупателей информацию об установленной Эмитентом ставке купонного дохода, определенной в порядке, указанном в настоящих Условиях и в Решении об эмиссии, размещая данную информацию на своих официальных сайтах в сети Интернет.
Заключение сделок купли-продажи Облигаций осуществляется с использованием системы торгов Организатора торговли по цене размещения, равной номинальной стоимости Облигаций, и единой для всех купонных периодов ставке купонного дохода, заранее определенной Эмитентом в порядке, указанном в настоящих Условиях и в Решении об эмиссии.
В дату начала размещения участники торгов Организатора торговли в течение периода подачи адресных заявок, установленного по согласованию с Организатором торговли, подают адресные заявки на покупку Облигаций с использованием системы торгов Организатора торговли как за свой счет, так и за счет и по поручению клиентов.
Адресные заявки на приобретение Облигаций направляются участниками торгов в адрес Уполномоченного агента Эмитента.
Адресная заявка на приобретение Облигаций должна содержать следующие значимые условия:
цена покупки (100 процентов от номинала Облигации);
величина ставки купонного дохода, заранее определенная Эмитентом в порядке, указанном в настоящих Условиях и в Решении об эмиссии;
прочие параметры в соответствии с правилами проведения торгов по ценным бумагам Организатора торговли.
Заключение сделок купли-продажи Облигаций начинается в дату начала размещения Облигаций после окончания периода подачи адресных заявок по цене размещения, равной номинальной стоимости Облигаций, и ставке купонного дохода, заранее определенной Эмитентом в порядке, указанном в настоящих Условиях и в Решении об эмиссии, и заканчивается в дату окончания размещения Облигаций. Организатор торговли составляет сводный реестр адресных заявок, полученных в течение периода подачи адресных заявок, и передает его Уполномоченному агенту Эмитента. Уполномоченный агент Эмитента передает вышеуказанный сводный реестр Эмитенту.
На основании анализа сводного реестра адресных заявок Эмитент удовлетворяет адресные заявки, руководствуясь наличием акцепта оферты о приобретении Облигаций.
Эмитент передает Уполномоченному агенту Эмитента информацию об адресных заявках, которые будут удовлетворены, после чего Эмитент в лице Уполномоченного агента Эмитента заключает сделки купли-продажи Облигаций с покупателями путем выставления встречных адресных заявок с указанием количества Облигаций, которые будут проданы покупателям, согласно порядку, установленному настоящими Условиями, Решением об эмиссии и правилами проведения торгов по ценным бумагам Организатора торговли.
После окончания периода подачи адресных заявок, установленного по согласованию с Организатором торговли, в случае неполного размещения выпуска Облигаций участники торгов могут в течение срока размещения Облигаций подавать адресные заявки на покупку Облигаций по цене размещения, равной номинальной стоимости Облигаций, с заранее установленной Эмитентом ставкой купонного дохода в порядке, указанном в настоящих Условиях и в Решении об эмиссии.
Начиная со второго дня размещения Облигаций покупатель при совершении сделки купли-продажи Облигаций также уплачивает накопленный купонный доход по Облигациям (НКД), определяемый по следующей формуле:
НКД=Nom*C*((T — T0)/365)/100%, где:
НКД — накопленный купонный доход, руб.;
Nom — номинальная стоимость одной Облигации, руб.;
С — размер ставки купонного дохода, проценты годовых;
T — дата размещения Облигаций;
T0 — дата начала размещения Облигаций.
Уполномоченный агент Эмитента передает информацию о получаемых адресных заявках Эмитенту. Эмитент на основании анализа адресных заявок определяет покупателей, адресные заявки которых будут удовлетворены, а также количество Облигаций, которые будут проданы данным покупателям, и передает данную информацию Уполномоченному агенту Эмитента. Поданные адресные заявки на покупку Облигаций удовлетворяются Эмитентом в лице Уполномоченного агента Эмитента в объеме, согласованном с Эмитентом.
При анализе адресных заявок Эмитент руководствуется единовременным соблюдением следующих критериев:
недопущение возникновения дискриминационных условий в процессе принятия решения об удовлетворении адресных заявок;
недопущение предоставления муниципальных преференций в процессе принятия решения об удовлетворении адресных заявок.
Наряду с этим Эмитент по согласованию с Уполномоченным агентом Эмитента принимает во внимание один или несколько из нижеизложенных критериев:
пропорциональное распределение Облигаций среди приобретателей;
привлечение максимального количества инвесторов для обеспечения ликвидности выпуска Облигаций во время вторичного обращения;
диверсификация разных категорий инвесторов.
Откройте актуальную версию документа прямо сейчас или получите полный доступ к системе ГАРАНТ на 3 дня бесплатно!
Если вы являетесь пользователем интернет-версии системы ГАРАНТ, вы можете открыть этот документ прямо сейчас или запросить по Горячей линии в системе.
Источник
Размещения и выкупы
Размещение
В Системе торгов Московской Биржи реализованы следующие технологические схемы проведения первичного размещения:
- Аукцион по определению цены (Режим торгов «Размещение: Аукцион»):
- Аукцион по цене отсечения. Проводится предварительный сбор заявок потенциальных инвесторов с указанием желаемой цены покупки ценной бумаги, затем эмитент на основе поданных заявок на покупку определяет цену размещения своих ценных бумаг; при такой схеме размещения все сделки совершаются по единой цене размещения, определенной эмитентом, при условии, что цена, указанная в заявке на покупку, не ниже, чем цена размещения.
- Аукцион по цене спроса. Проводится предварительный сбор заявок потенциальных инвесторов с указанием желаемой цены покупки ценной бумаги, затем эмитент на основе поданных заявок на покупку определяет цену размещения своих ценных бумаг; при такой схеме размещения сделки совершаются по ценам, указанным инвесторами в заявках на покупку, при условии, что цена, указанная в заявке на покупку, не ниже, чем цена размещения.
- Конкурс (аукцион) по определению ставки купона (схема размещения аналогична вышеописанным, но инвестор указывает желаемую ставку купона при заранее известной цене размещения; размещение в этом случае проводится в режиме «Размещение: Адресные заявки»).
- Размещение в режиме «Размещение: Адресные заявки» по заранее определенной эмитентом цене размещения или доходности.
Команда по работе с участниками рынка
Сопровождение работы участника на тестовом контуре
- Тел:+7 (495) 363-32-32
- Email:help@moex.com
Вопросы в части эмиссии облигаций
Выкуп облигаций
Биржевое исполнение оферты. Выкуп облигаций эмитента на торгах Биржи
С 01.12.2016 облигации в дату проведения оферты допускаются к заключению сделок в Режиме торгов «Выкуп: Адресные заявки».
Для проведения оферты эмитент письменно извещает Биржу о дате проведения оферты, регламенте ее проведения с указанием Участника торгов – покупателя (эмитент / Агент по оферте).
Информация о возможности использования биржевого исполнения оферты и ее деталей (время и порядок подачи и удовлетворения заявок, коды расчетов, код контрагента, в адрес которого необходимо подавать заявки и т.д.) рассылается эмитентом, а также раскрывается на сайте Московской Биржи в разделе «Объявления».
Декабрь 2016 года – Биржа прекращает изменять ценовые коридоры в РПС перед проведением выкупа облигаций.
Оферта проводится в порядке, предусмотренном эмиссионными документами (решением о выпуске).
Если порядок приобретения облигаций предусматривает реализацию права требовать приобретения облигаций путем совершения владельцами облигаций определенных действий, в том числе направления требования об их приобретении в соответствии с статьей 8.9 Закона о рынке ценных бумаг или направления эмитенту письменного уведомления о намерении продать принадлежащие им облигации, а также заключения на организованных торгах договора купли-продажи облигаций и исполнения сторонами обязательств по указанному договору, приобретение облигаций осуществляется в соответствии с порядком, предусмотренным условиями выпуска облигаций.
Биржевое исполнение оферты
Биржевое исполнение оферты осуществляется в Режиме торгов «Выкуп: Адресные заявки».
Внимание! Если ни одна ценная бумага не допущена в Режим торгов «Выкуп: Адресные заявки», то Режим торгов «Выкуп: Адресные заявки» участникам не доступен — в Терминалах ASTS он будет скрыт.
В Режиме торгов «Выкуп: Адресные заявки» по ценной бумаге:
- разрешена подача адресных на продажу (эмитенту / агенту по оферте),
- разрешена подача адресных заявок на покупку (с указанием казначейского счета ДЕПО эмитента).
Механизм подачи заявок на выкуп в Режиме торгов «Выкуп: Адресные заявки» аналогична Режиму РПС.
Действующими эмиссионными документами по корпоративным облигациям в рамках выкупа предусмотрена подача адресных заявок с кодом расчетов Т0, что полностью соответствует возможностям, которые предоставляет Биржа в Режиме торгов «Выкуп: Адресные заявки».
Биржевое исполнение оферты на тестовом контуре
Биржевое исполнение оферты доступно на тестовом контуре (INET_GATEWAY):
Торги происходят в Режиме торгов «Выкуп: Адресные заявки» (борд PSBB) с кодом расчетов Т0.
Для проверки работы исполнения биржевой оферты на тестовом контуре необходимо обратиться с заявкой (в свободной форме) о получении допуска к режиму на адрес help@moex.com.
Для тестирования режима PSBB в заявке необходимо указать:
- код ценной бумаги, которую необходимо допустить в Режим торгов «Выкуп: Адресные заявки» для тестирования
- период сбора заявок
- период удовлетворения заявок
- покупатель, в чей адрес подаются заявки
- казначейский счет эмитента / агента по оферте
- дату проведения тестирования
Ценная бумага может быть доступна на тестовом контуре уже на следующий день после подачи заявки.
Если порядок приобретения облигаций предусматривает, что для реализации права требовать приобретения облигаций достаточно направления требования об их приобретении, то волеизъявление о таком требовании, с учетом положений пункта 1 статьи 89 Закона о рынке ценных бумаг, осуществляется владельцами облигаций, права которых на облигации учитываются номинальным держателем, иностранным номинальным держателем, иностранной организацией, имеющей право в соответствии с ее 2 личным законом осуществлять учет и переход прав на ценные бумаги, или лицом, осуществляющим обязательное централизованное хранение документарных облигаций на предъявителя, путем подачи указаний (инструкций) таким организациям.
Если порядок приобретения облигаций предусматривает реализацию права требовать приобретения облигаций путем совершения владельцами облигаций определенных действий, в том числе направления эмитенту письменного уведомления о намерении продать принадлежащие им облигации, заключения на организованных торгах договора купли-продажи облигаций и исполнения сторонами обязательств по указанному договору, приобретение облигаций осуществляется в соответствии с порядком, предусмотренным условиями выпуска облигаций.
Технологии, используемые для выкупа облигаций
В Системе торгов Московской Биржи реализована возможность выкупа облигаций, который может проводиться следующими способами:
- Аукцион по определению цены выкупа (Режим торгов «Выкуп: Аукцион»):
- Аукцион по цене отсечения. Проводится предварительный сбор заявок владельцев ценных бумаг с указанием желаемой цены продажи ценной бумаги, затем эмитент на основе поданных заявок на продажу определяет цену выкупа; при такой схеме выкупа все сделки совершаются по единой цене выкупа, определенной эмитентом, при условии, что цена, указанная в заявке на продажу, не выше, чем цена отсечения.
- Аукцион по цене предложения. Проводится предварительный сбор заявок владельцев ценных бумаг с указанием желаемой цены продажи ценной бумаги, затем эмитент на основе поданных заявок на продажу определяет цену выкупа своих ценных бумаг; при такой схеме размещения сделки совершаются по ценам, указанным продавцами в заявках на продажу, при условии, что цена, указанная в заявке на продажу, не выше, чем цена выкупа.
- Выкуп в режиме торгов «Выкуп: Адресные заявки» проводится по заранее определенной эмитентом цене выкупа.
- Торги происходят на борде PSBB с кодом расчетов Т0.
- Исходя из устройства торговой системы, данный режим доступен только при проведении оферты. То есть при отсутствии оферт от эмитентов доступ в данный режим будет закрыт.
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.
Источник
