Способ относительных показателей коэффициентов

Способ относительных величин (коэффициентов)

Применяется в тех случаях, когда исходная информация для анализа представлена относительными величинами и не требуется высокой точности расчетов.

Необходимым условием применения этого способа является зависимость результативного показателя только от двух факторов:

– мультипликативные модели Y =a · b;

– аддитивные модели Y=a + b;

– кратные модели Y= a / b .

Исходя из теории индексов можно вывести следующие правила:

– темпы прироста показателей первого типа приближенно равны сумме темпов прироста сомножителей, а именно:

– темпы прироста показателей второго типа равны сумме темпов прироста слагаемых показателей, взвешенных по соответствующим удельным весам:

где g_a, g_b – удельный вес или доля величины показателя соответственно a и b в общей величине показателя Y.

В расчетные формулы темпы прироста подставляются всегда в процентах, а удельные веса – в долях.

– темпы прироста показателей третьего типа приближенно равны разности темпов прироста числителя и знаменателя формулы, то есть

Например, известно, что объем тарифных тонно-километров ( ) по дороге возрос на 8,4%, а общий пробег вагонов ( ) – на 12,1%. Требуется определить, как изменится динамическая нагрузка рабочего вагона.

Формула взаимосвязи показателей следующая:

.

Очевидно, что зависимость относится к третьему типу, следовательно = 8,4 – 12,1 = –3,7%.

Вывод: динамическая нагрузка рабочего вагона уменьшилась на 3,7%.

Задача 2.11. Сократится или возрастет оборот вагона, если рабочий парк увеличился на 1,2%, а среднесуточная работа отделения увеличилась на 1,5%?

Задача 2.12. Рассчитайте изменение пробега порожних вагонов, если известно, что пробег груженых вагонов увеличился на 2,0%, а общий пробег вагонов – на 2,15%. Доля порожнего пробега вагонов составляет 30%.

Задача 2.13. В анализируемый период численность работников, занятых на эксплуатации, уменьшилась на 2,3%, а среднемесячная заработная плата одного работника увеличилась на 1,5%. На сколько процентов возрастет или сократится фонд заработной платы?

Задача 2.14. Рассчитайте изменение общего пробега локомотивов, если известно, что линейный пробег локомотивов увеличился на 1,7%, а условный пробег локомотивов уменьшился на 0,8%. Доля условного пробега составляет 12%.

Источник

1.3 Метод относительных показателей

При оценке финансовой устойчивости предприятия не существует каких-либо нормированных подходов. Владельцы предприятий, менеджеры, финансисты сами определяют критерии анализа финансовой устойчивости предприятия в зависимости от преследуемых целей.

наиболее обобщающий показатель ,отражающий достаточность оборотных средств организации ,которые могут быть использованы ей для погашения для погашения своих краткосрочных обязательств ,в том числе и при наступлении страховых случаев .Рекомендуемое значение этого коэффициента 1,0.

Текущая ликвидность баланса

Важнейший показатель, в отличие от показателя общей ликвидности он очищен в числителе от долгосрочной дебиторской задолженности и показывает текущую ликвидность баланса рекомендуемые критериальные значения должны находиться в пределах 1,0-1,3.эти значения показывают, что величина оборотного капитала страховой организации должна быть достаточной для покрытия краткосрочных обязательств и выплат страховых сумм в объеме страховых резервов.

Коэффициент «критической» ликвидности

Показывает возможность страховой организации погасить свою краткосрочную задолженность в ближайший период времени. Рекомендуемое значение- более 1,0. Однако на сегодня коэффициент превышает рекомендуемое значение в 10 раз и более, из-за того, что страховщики вынуждены отказываться от долгосрочных вложений и заниматься в основном краткосрочными инвестициями.

С помощью этого коэффициента можно определить, какую долю краткосрочных обязательств способна покрыть наиболее ликвидная часть оборотного капитала в кратчайшие сроки. Значения его признаются достаточными на уровне 0,5-1,0.

2)коэффициенты финансовой устойчивости

Отражает финансовую структуру средств страховой организации и показывает на сколько обеспечены активы страховщика собственным капиталом. Нормальным значением считается уровень 0,2 (20%).

Уровень страховых резервов =

Показывает долю страховых резервов в капитале страховой организации и является одним из важнейших показателей финансовой устойчивости страховщика. Чем выше значение коэффициента и больше его рост в динамике , тем выше финансовая устойчивость страховщика в части обеспечения страховой защиты. Достаточен на уровне 0,7(70%) и более.

Соотношение СК и обязательств =

Показывает на сколько величина собственного капитала страховой организации превышает заёмный. Принципиально важно иметь численное значение более 1.

Показывает изменение структуры капитала страховщика в разрезе его основных двух групп. Значения этого существенно различаются в зависимости от сроков деятельности страховых организаций на рынке страховых услуг и от экономической ситуации в стране и регионе.

Показывает долю активов страховой организации, направленных в долгосрочные и краткосрочные инвестиции. В зависимости от экономической стратегии страховщика коэффициент может изменяться, но при расширении страховой деятельности обязательно происходит увеличение.

Отражает долю всего долгосрочного капитала в активах страховщика, показывает финансовые возможности и надежность страховой организации в долгосрочной перспективе. Признаётся достаточным на уровне 0,9(90%).

Показывает, какую сумму прибыли до налогооблажения получает страховая компания на один рубль активов, которыми владеет и распоряжается, независимо от их источника финансирования.

Показывает, какую сумму чистой прибыли получает страховая организация на один рубль своего капитала. Сравнивая данный коэффициент с вышеуказанным можно определить степень влияния налоговой политики государства и местных органов.

Отражает эффективность использования оборотного капитала страховщика и показывает сумму прибыли до налогооблажения, заработанную одним рублём оборотного капитала страховой организации.

Показывает эффективность использования средств собственников, вложенных в страховую организацию.

Показывает эффективность использования страховщиком средств страхового фонда(страховых резервов)Сравнивается со значениями других страховых организаций.

Показывает уровень чистой прибыли в доходах.

Определяет эффективность затрат, произведенных страховой организацией непосредственно на страховую деятельность. Динамика изменений этого коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра тарифных ставок в сторону их увеличения либо снижения- при условии сокращения расходов на ведение страховой деятельности.

Позволяет определить эффективность и планировать получение прибыли(или убыток) от страховой деятельности. Коэффициент показывает рентабельность основной «очищенной» от прочих доходов и результатов.

Отражает, насколько эффективно страховая осуществляет инвестиционную деятельность.

Источник

Относительные показатели финансовой устойчивости

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим расчет относительных показателей финансовой устойчивости по балансу. Рассчитывать и анализировать относительные показатели финансовой устойчивости — необходимость, продиктованная современными рыночными отношениями. Эти коэффициенты демонстрируют степень зависимости коммерческих организаций от внешних финансовых вливаний от кредитных учреждений и инвесторов, а значит, и наличие достаточного собственного капитала, а также финансовых рисков. Показатели высокой финансовой устойчивости свидетельствуют о том, что фирма имеет возможность быстро реагировать на внутренние/внешние негативные факторы, при этом не претерпевая снижение своего производственного (финансового) потенциала.

Относительные показатели финансовой устойчивости: что это, преимущества

Прежде чем перейти к определению понятия “относительные показатели финансовой устойчивости”, уточним, что означает такой термин как “оптимальная структура капитала”. Данный термин употребляется финансовыми аналитиками в тех случаях, когда предприятие таким образом сформировало свой капитал, что сумело сохранить при этом:

• инвестиционную привлекательность (осталось интересным для инвесторов в плане денежных вливаний) и
• платежеспособность (осталось способно погашать долгосрочные кредиты) одновременно.

Так вот, относительные показатели финансовой устойчивости используются экспертами в качестве меры оценки работы фирмы в плане достижения оптимальной структуры капитала. Данные коэффициенты имеют ряд достоинств перед иными способами проверки компаний на предмет структуры капитала:

• возможность выбора необходимых сведений из бухгалтерского баланса компании;
• простота проведения расчетов и расшифровки выявленных значений;
• возможность сопоставления показателей как внутри одного предприятия, так и между различными компаниями (благодаря относительности показателей финансовой устойчивости);
• наличие нормативных значений для каждого из показателей, что дает возможность аналитикам сделать однозначные выводы по поводу (не)достижения организацией финансовой стабильности по каждому из анализируемых направлений.

Важно! Чтобы предотвратить появление нуждаемости в оборотных средствах, руководству компании следует организовать жесткий контроль над долями взятого в кредит и личного капитала в спонсировании производственной деятельности.

Сравнение полученных в ходе расчетов показателей финансовой стабильности с их нормативными значениями позволяет провести оценку:

• сформировавшегося в компании подхода к финансированию активов фирмы;
• возможности полной утраты (частичного снижения) платежеспособности;
• вероятности увеличения уровня зависимости организации от заемных средств.

Основные относительные показатели финансовой устойчивости: виды показателей

На самом деле, на практике применяются далеко не все из существующих относительных коэффициентов финансовой стабильности, а только 10 из них, притом:

• 3 коэффициента выявляются на основе имеющегося у фирмы оборотного капитала;
• расчет 7 оставшихся показателей производится по информации из бух. баланса.

Относительные показатели финансовой устойчивости, рассчитанные на основе собственного оборотного капитала

Разберемся, что означают, и как рассчитываются относительные коэффициенты финансовой стабильности, значения которых можно определить на основе имеющегося личного оборотного капитала:

Коэфф.	Для чего используется	Какие выводы помогает сделать	Формула расчета
Обеспеченности собственными средствами	Для определения кол-ва рублей, содержащихся в каждом 1 руб. имеющихся активов фирмы.	Если показатель получится с отрицательным значением, это свидетельствует о финансовой неустойчивости компании, т.к. это означает, что оборотные активы вообще не формируются за счет собственных средств.
Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	Чтобы выяснить, как соотносятся на фирме размеры собственных оборотных ср-тв и запасов.	О высокой степени финансовой устойчивости свидетельствует большое значение коэффициента, т.к. это означает, что значительная доля запасов покрывается собственными средствами фирмы. Чем КОЗиЗСИ выше, тем лучше.
Маневренности	Для выявления той части источников финансирования, которой можно маневрировать более или менее свободно (другими словами, КМ помогает выяснить, какая доля собственных ср-в участвовала в формировании оборотных активов).	Чем больше данный показатель для фирмы, тем лучше — тем большей частью источников финансирования можно маневрировать без отрицательных последствий.

Относительные показатели финансовой устойчивости, рассчитанные по балансу

А сейчас перейдем к показателям, которые можно найти, изучив бухгалтерский баланс предприятия:

Коэффициент	Для чего используется	Какие выводы помогает сделать	Формула расчета
Структуры заемного капитала	Чтобы узнать, каков удельный вес “долгих” долгов в общем объеме заемного капитала.	Компания считается достаточно финансово устойчивой, если она выплачивает долгосрочные кредиты. Потому что наличие долгосрочного займа указывает на то, что фирме доверяют заемщики. Также, до наступления даты выплаты долгосрочного кредита он неоднократно обернется в составе активов, профинансированных заемными ср-вами.
Устойчивого финансирования	Чтобы понять, каков в пассиве объем долгосрочных долгов (со сроком погашения от 1 года).	Чем выше показатель в сравнении с коэффициентом текущей задолженности, тем лучше для фирмы.
Текущей задолженности	Чтобы выявить объем долгов в пассиве, которые необходимо погасить в течение не более чем 1 года.	Получение высоких значений указывает на высокую степень вероятности упущения сроков платежа по займу (т.к. для выплаты краткосрочных долгов организация должна обладать достаточными ликвидными оборотными активами).
Финансовой зависимости (также — мультипликатор собственного капитала)	Чтобы выяснить, какой объем среди всех в совокупности источников финансирования занимает личный капитал фирмы.	Показывает влияние внутреннего капитала на показатель рентабельности фирмы в 3-факторной модели DuPont.
Финансового левериджа	Чтобы узнать соотношение между внешними источниками ср-тв и внутренними (сколько руб. одолженных денег пришлось на 1 руб. личных ср-тв).	Чем больше полученное значение превышает нормативное, тем хуже ситуация на фирме. Это означает, что капиталом распоряжаются неправильно.
Концентрации заемного капитала	Чтобы определить, каков объем заемных ср-в в общем размере пассива.	Если значение показателя большое, это означает, что фирма обанкротилась, стала неплатежеспособной или просрочила платежи по кредитам. Значит, чем меньше коэффициент, тем лучше.
Концентрации собственного капитала	Чтобы ответить на вопрос, сколько руб. из собственных ср-в фирмы в каждом руб. пассивов. Иными словами, найти удельный вес личного капитала в суммарной величине всех источников финансирования.	О высокой степени финансовой стабильности фирмы говорит высокий п-ль ККСК. Чем больше его значение, тем лучше.

Относительные показатели финансовой устойчивости: пример расчета и анализа

Приведем пример для закрепления изученного материала. Представим некое предприятие N. Необходимые для расчета и анализа сведения возьмем из бухгалтерского баланса фирмы N (в тыс. рублей):

На основании имеющихся данных, произведем расчет коэффициентов по указанным выше формулам и запишем их в таблицу ниже:

Коэффициент	31.12.16	31.12.17	31.12.18	Сред. зн-ие за 3 года	Выводы
Обеспеченности собственными средствами	-3.49	-3.46	-3.29	-3.42	Значения всех коэффициентов, рассчитанных на основе внутреннего капитала, со знаком “минус” — это плохо. Это означает, что на формирование оборотных активов выделено мало собственных финансов фирмы, что создает угрозу финансовой стабильности. Изучив все прочие данные в таблице, можно будет понять, что причиной такому явлению стал дисбаланс между значениями текущих долгов и текущих активов.
Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	-39.39	-39.62	-38.21	-39.07
Маневренности	-0.88	-0.90	-1.10	-0.96
Структуры заемного капитала	0.54	0.66	0.60	0.60	Около 60% кредитов, выданных фирме, — долгосрочные. По большей части, это займы от контрагентов и кредиты от банков. Вывод — фирма может вложить полученные в кредит деньги и тем самым обернуть их несколько раз в составе своих активов, получив прибыль. Значит, долгосрочные кредиты увеличивают степень финансовой устойчивости.
Устойчивого финансирования	0.76	0.82	0.76	0.78	Около 78% имеющегося объема финансирования может быть возвращено заемщикам позднее 1 года или спустя еще более долгий период. Вывод — наблюдается финансовая стабильность компании, если судить по данному коэффициенту.
Текущей задолженности	0.24	0.18	0.24	0.22	На кредиты со сроком погашения менее 1 года приходится около ⅕ ч. пассива. В течение этих же 3 лет удельный вес оборотных активов составил около 0.13. Возникает риск из-за соотношения текущих активов и текущих обязательств, т.к. в сравнении с краткосрочными кредитами наблюдается недостаток оборотных активов. Вывод — вероятно, фирма не сумеет погасить долги и тем самым уменьшит показатель финансовой устойчивости.
Финансовой независимости	2.13	2.16	2.44	2.24	Пассив в 2 раза больше объема собственных средств, значит, в структуре источников финансирования больший удельный вес принадлежит кредитам. В то же время, чем больше коэффициент финансовой зависимости, тем больше окажется рентабельность собственных средств. Вывод — если не увлекаться привлечением заемных капиталов и вовремя погашать задолженности по займам, у фирмы появляется возможность наращивания активов и получения дополнительных доходов.
Финансового левериджа	1.13	1.16	1.44	1.24	Данные доказывают, что одолженных средств в общем объеме финансирования больше, чем собственных финансов. Вывод — плохо, что значение коэфф-та со временем растет. Однако, факт наличия одолженного капитала свидетельствует о том, что кредиты могут стать основным фактором увеличения активов фирмы и приносить дополнительный доход. Компании следует следить за балансом личных и одолженных средств, иначе будет утрачена финансовая автономность.
Концентрации заемного капитала	0.53	0.54	0.59	0.55	Объем одолженных средств в общем финансировании фирмы — 55%. Вывод — финансовая политика фирмы структурирована логично, заемных средств вложено примерно половина от всего объема финансирования.
Концентрации собственного капитала	0.47	0.46	0.41	0.45	Нормативное значение показателя — 50%, минимальный порог значения — 30%. В фирме N за 3 года собственные средства составили в среднем 45%, причем значение постепенно уменьшалось (это не хорошо, но в целом не критично). Вывод — наблюдается относительная финансовая устойчивость.

Ответы на часто задаваемые вопросы по теме “Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия”

Вопрос: Я посещал несколько лекций на тему финансового анализа, и выступающие использовали различные наименования и определения коэффициентов в своих разъяснениях на тему финансовой устойчивости компаний. С чем это связано?

Ответ: Профессиональные финансовые аналитики обладают различными подходами к наименованию и определению упомянутых нами в статье коэффициентов. Некоторые специалисты отказываются учитывать при анализе кредиторскую задолженность, используя при проведении расчетов % по долго- и краткосрочным обязательствам. Другие принимают во внимание лишь долгосрочные займы. Кроме того, возможны разные пути определения понятия общего долга — соответственно, одни аналитики могут посчитать платежеспособной фирму, которую сочтут неплатежеспособной другие эксперты.

Вопрос: Так ли необходимо анализировать относительные показатели финансовой устойчивости? Ведь достаточно многие компании функционируют, оперируя заемными средствами. Значит, способность долго существовать и успешно осуществлять деятельность зависит от методов производства, реализации и т.д.

Ответ: Несомненно, фирма, характеризующаяся высокой степенью зависимости от заемного капитала, имеет шансы на достаточно стабильное функционирование. Но при этом всегда будет иметь место угроза ее финансовой устойчивости, поскольку рыночная ситуация может измениться, как и могут произойти сбои в работе по причине внутренних и внешних стрессов — а трудности способны лишить компанию возможности выплачивать кредиты.

Вопрос: Существуют ли альтернативные названия показателей финансовой устойчивости?

Ответ: Да. Коэффициент финансового левериджа также называется коэффициентом финансового риска, плечом финансового рычага, коэффициентом соотношения заемных и собственных средств. Также вместо понятия “Коэффициент концентрации собственного капитала” можно услышать “Коэффициент финансовой независимости” или “Коэффициент автономии”.

Источник