Способ координации деятельности плановой экономики

Конспект лекции: Способы координации экономической деятельности

Способы координации экономической деятельности: рыночная, бюрократическая и традиционная.

Традиционная координация предполагает действие на основе традиций, предписанных как поступать в тех или иных случаях.

Бюрократическая основана на командах сверху. Иерархия – система приказов и поручений, идущая сверху вниз, от центра к непосредственному исполнителю (производителю) – первобытная община, социализм. Основана на власти в лице руководителя фирмы или государственного органа.

В основе рыночной лежит экономическая свобода хозяйственных субъектов — спонтанный (стихийный порядок) – информация, необходимая производителям и потребителям, передается путем ценовых сигналов. Повышение или понижение цены ресурсов подсказывает, что, как и для кого производить, т.к. информация об имеющихся ресурсах, вкусах, предпочтениях потребителей рассеяна. Возникает естественным путем, в ходе развития человечества, характерна для рынка.

Выбор способов зависит от величины транзакционных издержек:

— поиска информации – контрагентов, наиболее выгодных условий;
— издержки заключения контракта — время и деньги;
— издержки измерения – качества, количества;
— издержки спецификации и защиты прав собственности – установление объекта и субъекта собственности, органов правопорядка и суда;
— издержки оппортунистического поведения – выявление и наказание нарушителя.

Внешние эффекты – воздействие сделки на третьи лица, не учтенное в договоре. Положительное – принципы дополнительной выгоды третьим лицам, отрицательное – принципы дополнительной издержки. Внешние эффекты нарушают эффективность работы рыночного механизма. Внешние эффекты возникают только в случае неопределенности прав собственности на ресурсы. При четком определении прав проблема решается путем добровольных переговоров о взаимовыгодной купле-продаже прав, которые достаются тому, кто распорядится ими наиболее эффективно.

Общие блага – блага, главной характеристикой которых является неисключаемость из потребления (невозможно отделить «плательщиков» от «неплательщиков», уже само создание, а не покупка общих благ, порождает положительные внешние эффекты) и неконкурентоспособность в потреблении (увеличение количества потребителей не уменьшает полезности этого блага для других и не требует дополнительных издержек).

Таким образом для производства общих благ в оптимальном количестве необходимо взимать плату со всех граждан страны, что под силу только государству через налогообложение и механизмы распределения (бюджет).

Внимание! Каждый электронный конспект лекций является интеллектуальной собственностью своего автора и опубликован на сайте исключительно в ознакомительных целях.

Источник

Экономическая система и способы координации хозяйственной деятельности

Экономическая система — это скоординированная совокупность экономических отношений, видов хозяйственной деятельности, осуществляемых в обществе в рамках данной географической территории в форме определенных социально-экономических отношений и институтов, целью которой является удовлетворение потребностей в экономических благах и услугах.

Экономические системы различаются по способу координациихозяйственной деятельности.

Выделяют три способа координации:1) иерархия (команда); 2) спонтанность (рынок); 3) традиция. В соответствии с ними рассматриваются следующие экономические системы:

1) командная экономика; 2) рыночная экономика (классический или чистый капитализм); 3) традиционная экономика; 4) смешанная экономика.

Иерархия– предполагает строгую подчиненность, идущую снизу вверх. Система приказов и поручений строго направляется от центра к исполнителям. В роли центра могут выступать феодал, госплан, политическая партия. Такой способ координации является преобладающим в командной экономике

Рыночная координациясвоей главной чертой имеет спонтанность означающую, что решения по поводу своих действий самостоятельно принимают хозяйствующие субъекты, руководствующиеся собственными экономическими интересами. Информация передается, прежде всего, через цены и другие экономические показатели. Такой способ координации является преобладающим в рыночной экономике.

Традиция решения принимаются на основе ранее закрепившегося исторического опыта и национальных обычаев. Такой способ координации является преобладающим в традиционной экономике.

Наиболее существенными чертами традиционной экономики являются: ограниченность внедрения научно-технического прогресса и инноваций; преобладание религиозных и культурных ценностей над экономическими; кастовость и наследственность; значительная неграмотность и малограмотность населения, относительная перенаселенность, нищета, высокая имущественная дифференциация и низкая производительность труда.

Наиболее существенными чертами классического капитализма являются: отдельный производитель и потребитель не имеют рыночной власти на рынке; наличие свободной конкуренции; преобладание принципа свободы предпринимательского и потребительского выбора; использование цен в качестве источника информации о рынке; стремление субъектов рынка к получению максимальной выгоды, государственное регулирование рыночных отношений ограниченно установлением правовых условий и общих правил «рыночной игры».

К наиболее существенным чертам административно-командной экономики можно отнести: централизованное планирование экономической деятельности; централизованное установление основных отраслевых пропорций национальной экономики; отсутствие конкуренции; тотальное государственное вмешательство в экономическую деятельность.

Смешанная экономика основана на действии двух механизмов: рыночного и командного. Они тесно взаимосвязаны между собой, хотя каждый из них имеет зону своего преимущественного действия. К основным чертам смешанной экономики можно отнести: экономическая власть в различных пропорциях делится между государством и бизнесом; сочетание государственного управления и гибкость рыночного саморегулирования; выполнение государством ряда важнейших регулирующих функций.

Большинство современных национальных экономик являются смешанными.

Источник

Тема 9. Финансовое планирование на предприятии

Цель:

раскрытие значения и необходимости внутрифирменного финансового планирования и контроля.

Задачи:

раскрытие понятий «план» и «бюджет», роль бюджетирования в использовании капитала организации в целях повышения ее эффективности. Раскрытие содержания и связи операционных и финансовых бюджетов;
определение значения и сущности финансовых бюджетов, изучение зависимости набора формата бюджетов от бизнес — процессов;
рассмотрение методов финансового планировании;
рассмотрение содержания и значения текущих и оперативных финансовых планов.

9.1. Роль и место финансового планирования в деятельности организации

В отечественной экономической литературе нет четкой позиции в определении понятия финансового планирования. Для четкого определения финансового планирования, его цели и задач следует прежде всего детально раскрыть объекты финансового планирования.

В большинстве работ, посвященных проблемам финансового планирования, в качестве его основного объекта рассматривается лишь движение финансовых ресурсов, и только в некоторых указывается на необходимость определения финансовых отношений и стоимостных пропорций. По-видимому, при определении содержания и объектов финансового планирования целесообразно исходить из сущности материально-вещественного воплощения и назначения финансов.

Это дает основание отнести к объектам финансового планирования:

движение финансовых ресурсов;
финансовые отношения, возникающие при формировании, распределении и использовании финансовых ресурсов;
стоимостные пропорции, образуемые в результате распределения финансовых ресурсов.

Стоимостные пропорции формируются при распределении финансовых ресурсов. Задачей финансового менеджера является определение рациональных соотношений между собственным и заемным капиталом, оборотными и внеоборотными активами, объемом финансирования расширенного производства, текущих затрат и других расходов. Данные пропорции должны быть экономически обоснованными, поскольку влияют на эффективность деятельности коммерческой организации.

Таким образом, в процессе финансового планирования одновременно обосновываются рациональные отношения, стоимостные пропорции, движение финансовых ресурсов и на этой основе определяются финансовые показатели на плановый период. Их особенностью является синтетический характер и обязательно стоимостное выражение. Этими основополагающими факторами определяются роль финансового планирования и его задачи.

Таким образом, финансовое планирование — это управление процессами создания, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов на предприятии, реализующееся в детализированных финансовых планах.

Условия, от которых зависит эффективность финансового планирования, вытекают из самих целей этого процесса и требуемого конечного результата. В этом смысле выделяют три основные условия финансового планирования:

Прогнозирование. Финансовые планы должны быть составлены при как можно более точном прогнозе определяющих факторов. При этом прогнозирование может основываться на исторической информации, с использованием аппарата математической статистики (математического ожидания, линии тренда и т. д.), результатов моделей прогнозирования (статистических моделей, учитывающих взаимосвязь факторов друг с другом и внешними факторами), экспертных оценок и др.
Выбор оптимального финансового плана. Очень важный момент для менеджеров компании. На сегодняшний день не существует модели, решающей за менеджера, какую из возможных альтернатив следует принять. Решение принимается после изучения альтернатив, на основе профессионального опыта и, возможно даже, интуиции руководства.
Контроль за реализацией финансового плана. Достижение долгосрочных планов невозможно без текущего планирования, подчиненного этим долгосрочным планам.

Сформулированные выше условия имеют достаточно общий вид. В то же время следует осознавать, что финансовый план — это в конечном итоге набор финансовых показателей, которые необходимо рассчитывать и прогнозировать с помощью специальных технологий. В качестве конечного результата финансового плана обычно используются прогнозные баланс предприятия, план доходов и расходов, план движения денежных средств.

Целью процесса финансового планирования как такового (оперативное, текущее и перспективное финансовое планирование) является достижение оперативных и стратегических целей организации.

Бюджеты и финансовые планы разрабатываются для организации в целом и для отдельных структурных подразделений с целью прогнозирования финансовых результатов, установления целевых показателей финансовой эффективности и рентабельности, лимитов наиболее важных расходов, обоснования финансовой состоятельности бизнесов, которыми занимается организация, или инвестиционных проектов.

Бюджеты позволяют провести сравнительный анализ финансовой эффективности работы различных структурных подразделений, определить наиболее предпочтительные для дальнейшего развития сферы хозяйственной деятельности, направления структурной перестройки деятельности организации (развитие других видов бизнеса). Они являются основой для принятия решений об уровнях финансирования различных бизнесов за счет внутренних и внешних источников. Бюджеты и финансовые планы призваны обеспечивать постоянный контроль за финансовым состоянием организации и обеспечивают руководство и менеджеров всей необходимой информацией для оценки правильности принимаемых решений и разработки мероприятий по оперативной и стратегической корректировке деятельности фирмы.

Финансовое планирование можно обозначить как стратегию перевода компании из текущего состояния в запланированное.

9.2. Принципы и информационная база финансового планирования

Как уже отмечалось, в современных условиях роль финансового планирования принципиально изменилась по сравнению с той, что она играла в централизованно управляемой экономике. В настоящее время организации заинтересованы в разработке финансовых планов, т. к. это позволяет держать под контролем движение финансовых ресурсов, обеспечивать финансовую устойчивость, своевременно выполнять обязательства перед государством, партнерами, банковской системой и др.

Принципы финансового планирования определяются принципами организации и финансов и заключаются в следующем:

принцип единства предполагает, что планирование должно иметь системный характер, т. е. представлять собой совокупность взаимосвязанных элементов и быть обеспечено общностью целей организации;
принцип координации означает, что нельзя планировать эффективную деятельность одного подразделения предприятия вне связи с другими и всякие изменения в планах одной структурной единицы должны быть отражены в планах других;
принцип участия предполагает участие всех специалистов фирмы независимо от должности и выполняемых ими функций;
принцип непрерывности означает, что финансовое планирование осуществляется динамично и систематически в рамках установленного цикла, на основе прогнозного перспективного плана разрабатываются текущие планы, которые в свою очередь детализируются на более короткие периоды, и составляются оперативные финансовые планы. Кроме того, должна обеспечиваться логическая последовательность в процессе планирования, составление одних планов обеспечивает разработку других. Так, например, на основе плана продаж осуществляется разработка плана производства продукции. На основе плана производства продукции составляется бюджет прямых материальных затрат и т. д.;
принцип гибкости предполагает возможность изменения планов при возникновении непредвиденных обстоятельств. Гибкость планов обеспечивается созданием необходимых резервов;
принцип точности предполагает, что финансовые планы должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют внутренние и внешние условия деятельности организации.

Представленные выше общие принципы планирования дополняются специфическими, именно принципами финансового планирования:

принцип соотношения сроков получения и использования средств, вложения капитала с длительными сроками окупаемости следует финансировать за счет долгосрочных заемных ресурсов;
принцип платежеспособности, планирование потоков денежных средств должно постоянно обеспечивать платежеспособность организации. В целях поддержания коэффициента абсолютной платежеспособности на необходимом уровне, остатки денежных средств на счетах предприятия должны быть оптимизированы, а для погашения краткосрочных обязательств должно быть достаточно ликвидных активов;
принцип рентабельности капиталовложений — для капиталовложений необходимо выбирать самые дешевые способы финансирования, привлекая заемный капитал лишь в том случае, если его использование повышает рентабельность собственного капитала, т. е. обеспечивается эффект финансового рычага;
принцип сбалансированности рисков. При осуществлении капиталовложений необходимо осуществлять расчет риска использовать принцип диверсификации (не класть яйца в одну корзину), особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств (чистая прибыль, амортизационные отчисления);
принцип приспособления к потребностям рынка — важно учитывать конъюнктуру рынка и зависимость организации от предоставления кредитов;
принцип предельной рентабельности — целесообразно выбирать те вложения капитала, которые обеспечивают максимальную выгоду.

В процессе финансового планирования используются следующие информационные источники:

результаты анализа финансовой отчетности и выполнения финансовых планов за предшествующий период;
договоры, контракты, заключаемые с покупателями продукции и поставщиками материальных ресурсов;
прогнозные расчеты объемов продаж, планы сбыта продукции, составленные на основе маркетинговых исследований рынка сбыта, прогноза уровня продажных цен и других характеристик рыночной конъюнктуры;
экономические нормативы, утвержденные законодательными актами (налоговые ставки, нормы амортизационных отчислений, учетная банковская процентная ставка, минимальный размер месячной оплаты труда и т. д.);
утвержденная учетная политика организации;
разработанные на этой основе финансовые планы служат инструментом для управления финансовыми ресурсами организации в целях решения задач, определенных финансовой стратегией предприятия.

9.3. Методы финансового планирования

В практике финансового планирования применяются следующие методы:

Расчетно-аналитический метод позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении финансовых показателей, внутренние резервы организации. На основе анализа достигнутого уровня финансовых показателей прогнозируется их уровень на будущий период. Этот метод используется в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямо, а косвенно — на основе их динамики за ряд периодов. Данный метод может быть использован при определении потребности в оборотных средствах, амортизационные отчисления и другие показатели.

Нормативный метод предполагает использование заранее установленных норм и технико-экономических нормативов при расчетах потребности в финансовых ресурсах и их источниках. В финансовом планировании используется система норм и нормативов: федеральные, региональные, местные, отраслевые, нормативы самого предприятия. Федеральные нормативы являются обязательными на всей территории России. К ним относят ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений, учетную ставку рефинансирования ЦБ России, минимальный размер уставного капитала для акционерных обществ и др. Региональные и местные нормативы действуют в отдельных субъектах федерации. Они охватывают, как правило, ставки региональных налогов и сборов. Кроме того, используются нормативы, разрабатываемые самим предприятием и используемые им для регулирования финансово-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, эффективности вложения капитала и т. д. К таким нормативам относятся:

нормативы потребности в оборотном капитале;
нормы запасов материальных ценностей, заделов незавершенного производства, готовой продукции на складе и товаров и т. д.;
нормативы распределения чистой прибыли на потребление, накопление, резервные фонды;
нормативы отчислений в ремонтный фонд и ряд других.

Нормативный метод в финансовом планировании является самым доступным и самым простым. Поэтому одной из актуальных проблем финансового менеджмента представляется разработка обоснованных норм и нормативов для формирования и использования финансовых ресурсов, а также организация контроля за соблюдением норм и нормативов подразделениями организации.

Метод балансовых расчетов применяется для определения потребности в финансовых ресурсах на основе прогноза поступлений и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе.

Балансовый метод применяется при прогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов, составления бюджета доходов и расходов, бюджета движения денежных средств, бюджета по балансовому листу и т. д.

Метод многовариантности расчетов заключается в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов с тем, чтобы выбрать из них оптимальный. Критерии оптимальности определяются предприятием. В качестве критериев могут быть использованы:

минимум приведенных затрат;
минимум текущих затрат;
минимум вложений капитала при наибольшей эффективности его использования;
ускорение оборачиваемости авансированных средств;
максимум дохода на рубль вложенного капитала;
максимум доходности капитала (прибыль на рубль вложенного капитала);
максимум сохранности финансовых ресурсов, т. е. минимум риска.

Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить тесноту взаимосвязи между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими. Данная взаимосвязь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов: таблиц, графиков, уравнений, неравенств и др. В модель включают только основные определяющие факторы. Модель может базироваться на функциональной или корреляционной связи. Построение экономико-математической модели финансового показателя осуществляется по следующим этапам:

изучение динамики финансового показателя за определенное время и выявление факторов, влияющих на эту динамику;
расчет функциональной зависимости показателя от определяющих его факторов;
разработка вариантов прогноза финансового показателя;
анализ и экспертная оценка возможной динамики финансового показателя в будущем;
выбор оптимального варианта.

9.4. Основные финансовые бюджеты

Финансовое бюджетирование, по сути дела, является процессом консолидации всех операционных (производственных) планов, в ходе которого происходит окончательная оценка и согласование всех планов организации, а также отчетов по исполнению планов с учетом план-фактного анализа. Основные финансовые бюджеты предназначены для управления финансами организации, оценки финансового состояния бизнеса для выполнения всех управленческих задач. В организациях должны разрабатываться и использоваться в процессе управления три основных финансовых плана: план (бюджет) доходов и расходов, план (бюджет) движения денежных средств, план (бюджет) по балансовому листу. Три финансовых бюджета дают как бы три среза планируемых результатов работы предприятия. Бюджет доходов и расходов определяет планируемые значения финансовых результатов деятельности предприятия. Однако из него не видно, за счет чего будут получены ожидаемые результаты. На помощь приходит бюджет по балансовому листу, который позволяет понять роль разных факторов, участвующих в формировании прибыли (убытка). Существует большое количество различных методик, позволяющих анализировать баланс предприятия. Выполнение такого анализа на этапе разработки бюджета по балансовому листу позволяет своевременно внести коррективы в хозяйственную деятельность организации.

Роль бюджета движения денежных средств иная. В его рамках планируется денежный поток, который не совпадает ни с выручкой, ни с прибылью предприятия. Именно поэтому вопросы движения денежных средств приходится рассматривать отдельно. Действительно, выручка (или прибыль) отражает как денежные, так и неденежные доходы в течение определенного периода времени, причем выручка возникает в момент отгрузки товара, а деньги от реализации могут поступать с опозданием (или с опережением, в порядке предоплаты). Кроме того, разница объясняется тем, что в состав выручки не входят такие денежные поступления, как получение кредитов, займов, взносов в уставной капитал и др., или тем, что при расчете прибыли в составе расходов не учитываются такие «оттоки» денежных средств, как капитальные затраты, выплата налогов, возврат кредитов и др. Наконец, при расчете прибыли амортизация признается затратами, хотя на осуществление этих затрат в данный момент времени денег не требуется.

Бюджет доходов и расходов позволяет управлять эффективностью организации, которая измеряется такими показателями, как прибыль и рентабельность. На практике выделяют несколько уровней прибыли и рентабельности. Это может быть и валовая, и маржинальная прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль. Каждый из этих показателей бюджета доходов и расходов служит для определенных целей, которые достаточно понятны, исходя из формул расчета этих прибылей.

Назначение данного бюджета – показать соотношение всех доходов в плановый период со всеми видами расходов, которые предполагает понести в этот же период организация.

Необходимо иметь в виду, что этот документ не отражает реальное движение денежных средств. Являясь частью бюджетной системы организации бюджет доходов и расходов по существу к деньгам отношения не имеет. Прогноз доходов и расходов отражает стоимостные, но не денежные обязательства или намерения потенциальных потребителей в отношении продукции организации, а также те затраты, которые понесет предприятие на организацию производства и сбыта своих изделий или услуг. В сущности бюджет доходов и расходов – это прогноз структуры стоимости выпускаемой продукции на предстоящий период с выделением переменных и условно-постоянных затрат, валовой прибыли, прибыли от продаж , балансовой (до налогообложения) и чистой прибыли. Помимо прогнозируемой выручки от продаж бюджет доходов и расходов включает в себя операционные и внереализационные доходы и расходы. Он до некоторой степени соответствует форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерской отчетности. Но в бюджетировании в отличие от формы № 2 бюджет доходов и расходов составляется не только для организации в целом, но и по отдельным проектам, бизнесам, а может разрабатываться и для центров финансовой ответственности.

Для управления предприятием необходимо рассматривать бюджет доходов и расходов в разрезе выпускаемой продукции, что позволяет проводить анализ экономической эффективности выпускаемой продукции, уточнять ценовую, ассортиментную и кредитную политику. Кроме того, необходимо рассмотреть бюджет доходов и расходов в разрезе каналов продвижения. У предприятия каналов сбыта может быть несколько, у них могут быть различными условия сбыта. В каких-то каналах сбыта выше цена продукции, но и выше затраты. В одном канале продукция может реализовываться по предоплате, а в другом — с отсрочкой платежей. При продаже через какие-то каналы необходимо держать большие запасы готовой продукции, чем при продаже через другие каналы. Также рекомендуется рассматривать бюджет доходов и расходов в разрезе клиентов и регионов. Должны быть определены минимальные экономические параметры, при которых предприятию выгодно работать с клиентом.

При использовании бюджета доходов и расходов важным вопросом является учетная политика, т. к. информация в финансовых бюджетах зависит от принятой учетной политики. Отсутствие знаний хотя бы основных положений учетной политики не позволит менеджерам правильно интерпретировать отчетность (в частности, отчет о прибылях и убытках как документ, содержащий информацию об эффективности работы организации), что в свою очередь может привести к неэффективным управленческим решениям или отсутствию таковых, т. к. вовремя может быть не обнаружена складывающаяся критическая ситуация в организации.

Бюджет доходов и расходов составляется и утверждается на весь бюджетный период (обычно это календарный год), принятый в организации. Внутри бюджетного периода бюджет доходов и расходов должен иметь достаточно подробную (в соответствии с бюджетным регламентом) разбивку на подпериоды. Эта разбивка зависит от степени технической и организационной подготовленности предприятия к постановке бюджетирования. Как минимум разбивка бюджета доходов и расходов должна осуществляться поквартально и даже помесячно. В случаях когда руководству организации требуется более оперативная информация о состоянии финансов в разрезе бизнесов, бюджет доходов и расходов может иметь подекадную или понедельную разбивку.

Бюджет движения денежных средств — это в сущности план движения расчетного счета и наличных денежных средств в кассе организации. Он отражает все прогнозируемые поступления и списания денежных средств в результате хозяйственной деятельности. Он показывает возможные поступления авансов и предоплат за поставляемую продукцию, наличных денежных средств, а также поступления за продукцию, отгруженную ранее.

Составление бюджета движения денежных средств призвано обеспечить сбалансированность поступлений и использование денежных средств организации на предстоящий период.

При планировании денежных потоков принято выделять три вида деятельности предприятия: операционную, инвестиционную, финансовую. Поскольку операционная деятельность (коммерческая или производственная) предприятия — главный источник прибыли, результатирующего показателя работы, она должна формировать наибольший денежный поток. Коммерческое предприятие создается не для работы на финансовых рынках и не для осуществления инвестиционной деятельности, поэтому инвестиционная и финансовая деятельность имеют для предприятия вспомогательное значение. Денежные поступления от операционной деятельности включают в себя:

денежную выручку от реализации продукции в текущем периоде;
погашение дебиторской задолженности;
выручку от продажи товаров, полученных по бартеру;
авансы, полученные от покупателей.

Денежные расходы (оттоки) в рамках основной деятельности включают в себя:

платежи по счетам поставщиков и подрядчиков;
выплату заработной платы;
налоговые платежи и платежи во внебюджетные фонды;
уплату процентов за кредит;
отчисления на содержание социальной сферы;
выданные авансы.

В расширенном варианте бюджет движения денежных средств должен содержать три раздела, в которых отражаются денежные потоки от основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Формат бюджета движения денежных средств зависит от специфики организации и от развитости системы бюджетирования.

В сокращенном варианте бюджет движения денежных средств может содержать притоки и оттоки денежных средств только от основной, операционной деятельности. На начальном этапе построения системы бюджетирования такой бюджет применяется в «автономном» режиме, т. е. без составления всей совокупности бюджетов.

Цель бюджетирования денежных средств состоит в расчете их необходимого объема и определения моментов времени, когда у предприятия ожидается недостаток или избыток денежных средств. Это позволяет избежать кризисных явлений и рационально использовать денежные средства организации. Бюджет движения денежных средств является составной частью системы бюджетирования предприятия. Для его составления используются данные бюджета продаж, бюджета закупок, бюджета затрат на оплату труда и др. Достоверность закладываемых в бюджет движения денежных средств зависит от субъективных оценок и прогнозов. В частности, от прогноза продаж и оценки периода инкассации дебиторской задолженности, что необходимо учитывать при составлении и исполнении данного бюджета.

В общем случае бюджет движения денежных средств позволяет:

получить целостное представление о совокупной потребности организации в денежных средствах;
принимать управленческие решения о более рациональном использовании ресурсов;
анализировать значительные отклонения по статьям бюджета движения денежных средств и оценивать их влияние на финансовые показатели предприятия;
своевременно определять потребность в объеме и сроках привлечения заемных ресурсов;
решать иные задачи.

После составления первого варианта бюджета движения денежных средств можно обнаружить, что в какие-то моменты предприятие будет испытывать дефицит денежных средств, а в какие-то моменты – их избыток. Бюджетирование денежных средств предназначено в первую очередь для управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия. Ни в коем случае нельзя допускать дефицита финансовых ресурсов и, наоборот, нужно следить за тем, чтобы не было «непристроенного» избытка денежной массы. Дефицит денежных средств имеет массу неприятных последствий для предприятия, к числу которых можно отнести:

задержки в выплате заработной платы работникам организации;
рост кредиторской задолженности поставщикам и бюджету;
рост доли просроченной задолженности по кредитам банков;
снижение ликвидности активов организации;
увеличение длительности производственного цикла из-за несвоевременной поставки сырья и комплектующих.

Меры по увеличению потока денежных средств можно разделить на краткосрочные и долгосрочные. К числу краткосрочных мер можно отнести продажу или сдачу в аренду внеоборотных активов, реструктуризацию дебиторской задолженности в финансовые инструменты, использование частичной предоплаты, разработку системы скидок для покупателей, сокращение затрат, пересмотр программы инвестиций, налоговое планирование и другие меры.

К числу долгосрочных мер по увеличению потока денежных средств относят дополнительную эмиссию акций и облигаций, поиск стратегических партнеров, долгосрочные контракты, предусматривающие скидки или отсрочки платежей, реструктуризацию предприятия (ликвидацию или выделение в бизнес-единицы непрофильных активов организации) и др.

В тех случаях, когда предприятие имеет временный избыток денежных средств, их следует эффективно использовать. В противном случае предприятие будет нести убытки, связанные с инфляционным обесценением денег, а также с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств.

Как и вся система бюджетов, бюджет движения денежных средств может составляться на длительные периоды времени с последующей детализацией до уровня декады, рабочей недели, суток. Для предприятий, имеющих резкие колебания доходов и расходов, особенно важны «короткие» бюджеты. При этом расходы предприятия можно предсказать с большей степенью достоверности, чем доходы, т. к. «притоки» денежных средств зависят от внешних условий и здесь весьма значима точность прогнозирования продаж.

Бюджет по балансовому листу как итоговый документ несет важную самостоятельную нагрузку в финансовом планировании, поскольку позволяет структурировать планируемые результаты инвестиционной деятельности (отражены в активах баланса), а также упорядочивать планируемые результаты финансовой деятельности организации (отражены в пассивах баланса). На этой основе можно выполнить важный содержательный анализ планируемых финансовых показателей, а также выявить возможные ошибки, допущенные на этапе составления других финансовых бюджетов. В этом смысле бюджет по балансовому листу является проверочным документом. Он действительно «балансирует», т. е. сопоставляет и сверяет все результаты финансовых расчетов.

С помощью бюджета по балансовому листу можно вычислить многие финансовые коэффициенты и оценить не только эффективность текущего баланса, но и, например, альтернативные возможности вложения денег. С помощью анализа финансовых коэффициентов можно выяснить сильные и слабые стороны бизнеса, диспропорции в структуре капитала, уровень риска при инвестировании средств в бизнес, получить базу для сравнения с отраслевыми стандартами и компаниям- конкурентами.

Исходя из этих критериев можно определить набор нужных в данный период финансовых коэффициентов. В теории финансового менеджмента принято оперировать 300 – 350 финансовыми коэффициентами. На практике в подавляющем большинстве случаев для эффективного принятия решений можно ограничиться общим числом финансовых коэффициентов, не превышающим 5 – 7. Именно такое число (выбрав наиболее важные из теоретически возможных ) финансовых коэффициентов целесообразно использовать в качестве целевых показателей финансового плана как отдельного бизнеса, так и по предприятию в целом. Применительно к современным условиям ведения бизнеса в России наиболее целесообразно рассчитывать следующие группы коэффициентов:

рентабельность;
оборачиваемость капитала и активов;
ликвидность;
структуру капитала.

Чтобы иметь полное представление о последствиях принимаемых решений бюджет по балансовому листу (бюджет активов и пассивов) следует подвергнуть анализу, т. е. оценить будущую ликвидность, платежеспособность предприятия и его рыночную активность, рентабельность.

Анализ планового бюджета по балансовому листу может дать двоякий результат:

показать вероятные экономические преимущества, которые будут получены или проконтролированы предприятием в результате проведения операций или совершения событий;
обнаружить вероятностное уменьшение в будущем экономических преимуществ предприятия вследствие передачи активов либо уменьшения их стоимости в результате проведения операций или совершения событий.

По мнению специалистов, бюджет по балансовому листу самый сложный с методической точки зрения документ. При этом надо отметить, что в рамках минимального бюджетирования финансовые бюджеты, включая бюджет по балансовому листу, можно составлять и без операционных бюджетов, например, методом «от достигнутого». Даже в этом случае прогноз бухгалтерского баланса приносит руководству неоценимую помощь, нацеливая его на действительно эффективные действия.

Форма бюджета по балансовому листу может совпадать с бухгалтерским балансом, а может быть выполнена в другом формате, более удобном для управленческого анализа.

Главная проблема, возникающая при составлении бюджета по балансовому листу, заключается в том, чтобы сформировать оптимальный финансовый бюджет, т. е. найти оптимальную комбинацию всех статей бюджета. При этом нужно исходить из процедуры бюджетирования: построение операционных бюджетов – привязка их к финансовой структуре предприятия – формирование финансовых бюджетов. Иначе говоря, следует разделить хозяйственную деятельность на составные части и каждую часть описать через денежные потоки, составив бюджет движения денежных средств. Далее надо определить, сколько затрачивается на каждый вид деятельности и сколько денег он приносит. Плановый бюджет по балансовому листу покажет, к чему приведут все управленческие действия.

9.5. Оперативные финансовые планы

В целях контроля за поступлением денежных средств и расходованием финансовых ресурсов организации необходимо оперативное финансовое планирование, которое дополняет текущее. Система оперативного финансового планирования заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности предприятия. Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.

В процессе составления платежного календаря решаются следующие задачи:

организация учета временной стыковки денежных поступлений и предстоящих расходов организации;
формирование инвестиционной базы о движении денежных притоков и оттоков;
ежедневный учет изменений в информационной базе;
анализ неплатежей (по суммам и источникам возникновения) и организация конкретных мероприятий по их преодолению;
расчет потребности в краткосрочном кредите в случаях «кассового разрыва» между денежными поступлениями и исполнением обязательств предприятия;
расчет (по суммам и срокам) временно свободных денежных средств фирмы;
анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств.

Платежный календарь составляется на квартал с разбивкой по месяцам и более мелким периодам. Для того чтобы он был реальным, необходимо следить за ходом производства и реализации продукции, работ и услуг, состоянием запасов и дебиторской задолженности в целях предупреждения невыполнения финансового плана.

В платежном календаре притоки и оттоки денежных средств должны быть сбалансированы. Правильно составленный платежный календарь позволяет выявить финансовые ошибки, недостаток средств, вскрыть причину такого положения, наметить соответствующие мероприятия и таким образом избежать финансовых затруднений.

Информационной базой платежного календаря служат:

план реализации продукции;
смета затрат на производство;
план капитальных вложений;
выписки по счетам организации и приложения к ним;
договоры;
внутренние приказы;
график выплат заработной платы;
счета-фактуры;
установленные сроки платежей для финансовых обязательств.

Процесс создания платежного календаря можно разделить на следующие этапы:

выбор периода планирования. Как правило, это — квартал или месяц. В организациях, где часто меняются во времени денежные потоки, возможны и более короткие периоды планирования (декады, рабочие недели);
расчет объема возможных денежных поступлений (доходов);
оценка денежных расходов, ожидаемых в плановом периоде;
определение денежного сальдо представляет собой разность между суммами поступлений и расходов за период планирования;
подведение итогов показывает, будет ли у предприятия недостаток средств или излишек.

Превышение планируемых расходов над ожидаемыми доходами означает недостаточность собственных возможностей для их покрытия и может являться признаком ухудшения финансового состояния. В этих случаях, как правило, используются следующие меры:

перенос части непервоочередных платежей на следующий календарный период;
ускорение по возможности отгрузки и реализации продукции;
принятие мер по инкассации дебиторской задолженности, а также по изысканию дополнительных источников.

Если имеется излишек денежных средств, то это в определенной степени говорит о финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Для получения дополнительной прибыли эти денежные средства могут быть инвестированы в краткосрочные ценные бумаги. Примерная форма платежного календаря представлена в табл. 9.1.

Примерная форма платежного календаря

Источник

Способ координации деятельности плановой экономики