По способу формирования показатели экономического анализа могут быть классифицированы

Тема 3. Информационная база экономического анализа

Цель:

освоение базовых понятий информатизации задач экономического анализа.

Задачи:

• получить представление о необходимости информатизации задач экономического анализа;
• освоить принципы классификации видов экономического анализа;
• проанализировать возможности информационного обеспечения задач экономического анализа;
• изучить аналитические возможности финансовой отчетности.

Оглавление

3.1. Экономический анализ и прогнозирование деятельности предприятий

3.1.1. Определение и задачи экономического анализа

Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, связанную с исследованием экономических процессов, выявлением закономерностей их развития и выработкой на основе этих знаний оптимальных управленческих решений.

Экономический анализ является не только самостоятельной отраслью экономических знаний, но и сферой практической деятельности управленческого персонала различного уровня.

Под предметом экономического анализа традиционно понимается хозяйственная деятельность организаций, ее эффективность и конечные финансовые результаты.

К важнейшим задачам экономического анализа относятся:

• объективная и всесторонняя оценка степени выполнения плана, динамики производства и реализации продукции;
• определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов;
• определение влияния различных факторов на изменение величины этих показателей;
• выявление внутрихозяйственных резервов увеличения выпуска и реализации продукции;
• разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

Задачи анализа в этой области экономической деятельности заключаются в сравнительных оценках альтернатив, мониторинге реализации инвестиционных и инновационных проектов по принятой системе показателей. Помимо ставших традиционными финансовых оценок по ряду специальных показателей, используется также функционально-стоимостный анализ. В основе его л жат субъективные оценки проектов путем составления иерархии целей, их взвешивания, составления таблиц функций и определения альтернатив реализации функций. Производится расчет полезности и формирование последовательности в матрице ценностей целей. Функционально-стоимостной анализ завершается анализом чувствительности полученных данных к изменению весовых коэффициентов целей, оценкой и выдачей результата.

3.1.2. Классификация видов экономического анализа

Классификацию видов экономического анализа можно провести по разным признакам. Необходимо отметить, что какой-либо конкретный аналитический процесс или аналитическая работа могут характеризоваться одновременно несколькими из перечисленных далее признаков.

Методы по предметным областям и методики проведения анализа разнообразны, знание их необходимо для разработки сценариев экономического анализа. Остановимся подробнее на наиболее известных методах и методиках.

Анализ инвестиций и инноваций представляет собой самостоятельное направление финансово-экономического планирования деятельности предприятий и тесно связан с инженерно-технологическими исследованиями и решениями.

Классификация видов экономического анализа

Признак классификации

Вид анализа

• Маркетинговая деятельность
• Производственная и основная деятельность
• Снабженческо-заготовительная деятельность
• Логический
• Финансовый
• Инвестиционный и инновационный
• Другие

• Подразделения (центры ответственности)
• Предприятия (организации) в целом
• Отраслевой

• Проводимый руководством и функциональными службами организации
• Проводимый собственниками организации
• Проводимый настоящими и потенциальными инвесторами
• Проводимый поставщиками и покупателями
• Проводимый органами исполнительной власти
• Проводимый аудиторами
• Проводимый судебно-правовыми органами
• Другие

• Ежедневный
• Декадный
• Месячный
• Квартальный
• Годовой
• Другие

Полнота охвата объектов

• Сплошной и выборочный
• Локальный и тематический

• Сравнительный
• Факторный
• Функционально-стоимостной
• Корреляционный
• Маржинальный
• Другие (перечисленные виды могут объединяться в группы: количественные и качественные, логические, экономико-математические, эвристические, другие)

3.1.3. Методы экономического анализа

К методам оценки инвестиционных и инновационных проектов в условиях неопределенности относятся:

• анализ ставки дисконтирования с поправкой на риск;
• метод достоверных эквивалентов с вариантами использования в качестве их математического ожидания денежных потоков и состояния предпочтения;
• методики принятия решений без использования численных значений вероятностей, основанные на построении и анализе матрицы стратегий и состояний природы для инвестиционного проекта максимакса, максимина, минимакса и компромиссного – метода Гурвица;
• опционный, использующий подходы, принятые при оценке ценных бумаг.

Стратегический анализ предполагает оценку эффективности целей, долгосрочные прогнозы, исторические оценки процессов и явлений и т. п. Целью стратегического анализа является выбор оптимального пути развития предприятия с точки зрения повышения ценности его капитала. Наиболее известными методиками стратегического анализа являются:

• SWOT— анализ, когда на основе анализа внутренней и внешней среды выявляются слабые и сильные стороны в производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятий, определяются его внутренние возможности и внешние опасности. Строится четырехклеточная матрица, которая заполняется этими данными. Матрица позволяет сформировать стратегию предприятия, которая закладывается в планы, исполняется, результаты подвергаются очередному этапу анализа;
• матрица БКГ (Бостонская консультативная группа), представляющая собой схожий подход. Результаты аналитической работы представляются таким же образом. Определяются позиции предприятия на рынке по сравнению с ведущей фирмой в данном сегменте рынка. Все направления деятельности разбиваются на четыре группы, в отношении которых вырабатываются соответствующие стратегии. Наработаны типовые рекомендации, суть их сводится к поддержке перспективных, ликвидации безнадежных направлений деятельности;
• матрица Мак-Кинси, являющаяся развитием матрицы БКГ. Методика предусматривает использование формализованных показателей привлекательности рынка и конкурентного статуса. В исходных данных используются экспертные оценки, прогнозные показатели;
• анализ цепочки создания стоимости и конкурентный анализпо Портеру. Им предложено представить совокупность выполняемых предприятием функций в виде цепочек процессов создания стоимости. В начале и конце цепочек деятельность предприятия интегрируется, согласуется с деятельностью партнеров по бизнесу. Конкурентный анализ проводится по пяти основным направлениям: влияние покупателей, влияние поставщиков, возможность появления новых конкурентов, существование товаров-заменителей, действия конкурентов внутри отрасли. Исследуются факторы, обусловливающие их значение, оценивается их соотношение. По материалам анализа вырабатывается оптимальная стратегия. Конкретных рекомендаций методика не дает и ограничивается качественным анализом;
• оценка рисков и управления ими– риск рассматривается как возможность потерь в виде убытков, упущенной выгоды или как степень нестабильности, непредсказуемых исходов. Проводится качественный и количественный анализ рисков. При качественном анализе выявляются факторы, зоны опасности, виды рисков. Количественный анализ использует методы аналогий, Монте-Карло, экспертные, анализа чувствительности, сценариев. Цель анализа – минимизировать потери предприятия при принятии стратегических решений.

Логистический анализ связан с теорией и практикой управления продвижением, перемещением и хранением товара от производителя к потребителю. К методикам анализа в области логистики относятся:

• анализ цепочеклогистических процессов, позволяющий обеспечить руководство предприятия информацией по предметам логистики и выработать соответствующие решения, осуществить согласование и оптимизацию материальных и сопутствующих им информационных потоков с другими процессами, протекающими на предприятии, и с партнерами. Определяются потребности в материалах, транспорте, складских площадях и т. д. исходя из планов заказов и производства. Выбирается методика управления складскими запасами по ритмам или срокам поставок. Определяется потребность в поставке по мере достижения минимально допустимого объема или по окончании рассчитанного периода времени. Например, вычислением средней скорости потребления по прошлым периодам или по производственной мощности, темпам производственного процесса;
• анализ издержек логистических процессов, выявляющий места возникновения издержек, сопутствующий информационный обмен, включая документооборот. Определяет на основе методов учета, принятых в логистической цепи, объемы издержек. Проводит контроль экономичности по принятой системе показателей, оценивает степень готовности поставок и продвижения, информационное обеспечение и другие показатели.

Экономический анализ хозяйственной деятельности организации состоит из двух взаимосвязанных разделов: управленческого и финансового анализов (рис. 3.1).

Такое разделение экономического анализа обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый и управленческий учет. Это разделение достаточно условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа, и наоборот. Оба вида анализа дополняют друг друга, имеют свои специфические особенности.

Рис. 3.1. Состав экономического анализа деятельности предприятия

Особенностями управленческого анализа являются:

• ориентация результатов анализа на руководство организации;
• отсутствие регламентации анализа со стороны внешней среды;
• детальный подход к изучению всех сторон деятельности организации, не только финансовой;
• результаты анализа, представляющие собой коммерческую тайну организации.

К особенностям внешнего финансового анализа относятся:

• множественность субъектов анализа и пользователей информации о деятельности организации;
• разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
• наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;
• ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность организации;
• максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности организации.

Общими целями анализа бухгалтерской финансовой отчетности организации являются:

• объективная оценка финансового состояния предприятия, его платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности;
• выявление путей увеличения собственного капитала, чистых активов, доходности акций и улучшения использования заемных средств;
• разработка прогнозов роста (снижения) финансовых результатов и аргументированных предсказаний о степени реальности банкротства (финансовой несостоятельности) организации;
• выработка вариантов обоснованных управленческих решений как внутренними, так и внешними пользователями данной аналитической информации в целях повышения эффективности хозяйствования, укрепления долгосрочных экономических связей с партнерами.

Управленческий анализ строится на основе ряда методик:

• анализа объема производства и реализации продукции, включая анализ ассортимента, качества и структуры продукции, анализ ритмичности производства и реализации продукции;
• анализа использования производственных ресурсов, в том числе основных средств, трудовых и материальных ресурсов, используя анализ отклонений;
• анализа и управления затратами, себестоимостью продукции и прибылью, используя методы маржинального дохода, точки безубыточности и др.

Финансовый анализ предполагает расчет показателей на основе информации бухгалтерской отчетности предприятия. Система оценки финансового состояния предприятия включает в себя следующие показатели:

• платежеспособность и ликвидность;
• финансовую устойчивость;
• деловую активность;
• рентабельность;
• рыночную активность и др.

В рамках финансового анализа могут быть выделены отдельные направления, имеющие конкретные цели и задачи:

• анализ имущественного положения организации и оценка эффективности использования ее активов;
• анализ источников финансирования хозяйственной деятельности организации;
• анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости, в том числе выявление и обоснование причин банкротства;
• анализ финансовых результатов деятельности организации и оценка эффективности их использования;
• анализ и оценка кредитоспособности заемщика;
• анализ движения денежных потоков и др.

Экономический анализ проводится на основе разнообразной исходной информации, собранной и полученной из разных источников.

3.2. Финансовое тестирование и анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость – одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В составе ликвидных активов – запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но это нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений, сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.

Доля перечисленных элементов оборотных активов в общей стоимости активов предприятия определяет максимально возможную долю краткосрочных заемных средств в составе источников финансирования. Остальная стоимость активов должна быть профинансирована за счет собственного капитала или долгосрочных обязательств. Исходя из этого, определяется достаточность или недостаточность собственного капитала. Из изложенного следуют два вывода.

1. Необходимая (достаточная) доля собственного капитала в составе источников финансирования индивидуальна для каждого предприятия и на каждую отчетную или планируемую дату; она не может оцениваться с помощью каких-либо нормативных значений.
2. Достаточная доля собственного капитала в составе источников финансирования – это не максимально возможная его доля, а разумная, определяемая целесообразным сочетанием заемных и собственных источников, соответствующим структуре активов.

Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется целый ряд коэффициентов. Они в определенной степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос, достаточен ли такой уровень. Их расчет производится по показателям планового или фактического баланса активов и пассивов. Уровень коэффициентов может служить отправной точкой для оценки финансовой устойчивости, однако с некоторыми оговорками и уточнениями.

Рассмотрим традиционные коэффициенты, а также способы их использования для оценки финансовой устойчивости предприятия.

1. Коэффициент автономии (К а ). Он рассчитывается следующим образом:

где С к – собственный капитал;

А – стоимость всех активов.

Коэффициент показывает фактическую или плановую долю собственного капитала в составе всех источников финансирования.

2. Коэффициент финансирования (К_ф). Формула для его расчета:

где З к — сумма привлеченных предприятием заемных источников финансирования.

Коэффициент показывает соотношение заемных и собственных источников финансирования без разделения заемных источников на долгосрочные и краткосрочные.

Как для расчетов, так и для оценки достаточно любого из двух коэффициентов финансовой устойчивости. Каждый из них указывает на один и тот же аспект финансовой устойчивости предприятия: меру его зависимости от заемных источников финансирования.

3.3. Информационное обеспечение задач экономического анализа

3.3.1. Источники информации для экономического анализа

Источники информации для анализа можно разделить на внутренние и внешние. К внутренним источникам относятся:

• бухгалтерский финансовый учет, включая синтетический и аналитический учет;
• бухгалтерский управленческий учет;
• складской учет;
• статистический учет;
• деловая переписка;
• материалы различных исследований и обследований, выполненных на предприятии;
• материалы ревизий и аудиторских проверок;
• информация из баз данных информационных систем, эксплуатируемых на предприятиях и др.

Из перечисленных источников бухгалтерский финансовый и статистический учет являются обязательными для всех предприятий на территории Российской Федерации. Информация, собираемая в них, регламентируется нормативно-законодательными документами и наиболее полно отражает все хозяйственные процессы, поскольку фиксируется на основании первичных учетных документов.

К внешним источникам информации относятся:

• нормативно-законодательные документы;
• информация из специализированных информационных организаций и их информационных хранилищ: различные фонды, финансовые и биржевые и т. п.;
• библиотечные фонды и информационные хранилища;
• средства массовой и специализированной информации;
• глобальные информационные ресурсы, например компьютерная сеть Интернет и др.;
• данные деловой разведки и прочие возможные источники информации.

Таким образом, информация, используемая для экономического анализа, характеризуется многоплановостью, сложностью отображаемых объектов и систем, а также разнообразием связей между объектами, явлениями и процессами. Объемы информации, необходимой и используемой при принятии управленческих решений, достигают десятков и сотен мегабайт, а в крупных корпоративных и общегосударственных информационных системах управления – терабайт.

Совокупность информационных потоков, исходящих из названных выше источников, можно определить как систему экономической информации, основными принципами создания которой должны быть полезность, объективность, единство, оперативность.

Важное место среди внутренних источников информации занимает система бухгалтерского учета организации. Формируемая в этой системе бухгалтерская отчетность характеризуется полнотой и достоверностью представленной в ней информации.

Достоинство бухгалтерской финансовой отчетности состоит в том, что в ней содержится большинство финансовых показателей, определяющих количественную сторону финансовых процессов хозяйствующего субъекта. Это предопределяет значительные аналитические возможности бухгалтерской отчетности, которые можно эффективно использовать в управлении капиталом организации, ее активами и обязательствами, доходами и расходами, финансовыми результатами.

Несмотря на то, что бухгалтерская (финансовая) отчетность представляет собой единую систему взаимосвязанных финансовых показателей, ее анализ может быть проведен в соответствии с различными целями. Это дает возможность детализировать и конкретизировать основные направления финансового ана лиза бухгалтерской отчетности.

3.3.2. Аналитические возможности финансовой отчетности

Основным назначением анализа бухгалтерской отчетности с позиции любого пользователя являются рассмотрение и оценка информации, имеющейся в отчетности, для получения достоверных выводов о прошлом состоянии предприятия с целью предвидения его жизнеспособности в будущем. В результате анализа определяются важнейшие показатели эффективности деятельности коммерческих предприятий, которые свидетельствуют либо об успехе деятельности, либо об угрозе банкротства.

Наиболее информативной формой бухгалтерской отчетности для анализа и оценки финансового состояния предприятия является Бухгалтерский баланс (форма № 1). Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату. Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

На основе изучения баланса внешние пользователи могут:

• принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером;
• оценить кредитоспособность предприятия как заемщика;
• оценить возможные риски своих вложений и целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов;
• принять другие решения.

В отличие от баланса, представляющего собой свод моментных данных об имущественном и финансовом положении пред приятия, Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) предназначен для характеристики финансовых результатов его деятельности за отчетный период. Форма № 2 является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности активов предприятия, рентабельности реализованной продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и других показателей. Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:

• оценка динамики показателей прибыли, обоснованность образования и распределения их фактической величины;
• выявление и измерение влияния различных факторов на прибыль;
• оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

Отчет об изменениях капитала (форма № 3) показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике. По каждому элементу собственного капитала в ней отражены данные об остатке на начало года, пополнении источника собственных средств, его расходовании и остатке на конец года. На основе показателей, представленных в форме № 3, проводится анализ состава и движения собственного капитала. Результаты анализа позволяют увидеть, идет ли в организации процесс наращивания собственного капитала, или наоборот.

Отчет о движении денежных средств (форма № 4) отражает о татки денежных средств на начало года и конец отчетного периода и потоки денежных средств (поступление и расходование) в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия

Анализ движения денежных средств дает возможность оценить:

• в каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования;
• достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности;
• в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам;
• достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;
• чем объясняются расхождения между величиной полученной прибыли и наличием денежных средств.

Результаты анализа движения денежных средств позволяют руководству организации:

• корректировать свою финансовую политику в отношениях с дебиторами и кредиторами;
• принимать решения по формированию необходимых объемов производственных запасов;
• определять размеры резервов;
• принимать решения по реинвестированию прибыли, ее распределению и потреблению с учетом имеющихся финансовых возможностей и уровнем обеспеченности денежными ресурсами.

Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5) состоит из разделов, в которых более подробно раскрываются некоторые статьи актива и пассива баланса. Анализ показателей формы № 5 включает в себя:

• оценку движения заемных средств;
• анализ состава и движения дебиторской и кредиторской задолженности в организации, сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности по темпу роста и показателю оборачиваемости;
• анализ состава, структуры и эффективности использования амортизируемого имущества (нематериальных активов и основных средств);
• оценку движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений.

Богатые аналитические возможности всех форм бухгалтерской (финансовой) отчетности, ее публичность и открытость позволяют проводить экономический анализ финансово-хозяйственных процессов деятельности коммерческих организаций со стороны внутренних и внешних пользователей бухгалтерской информации.

Источник