Лизинг как способ финансирования современного бизнеса

Лизинг и факторинг: привлекаем финансы для бизнеса

Руководитель экспертного центра «Деловой России» по уголовно-правовой политике и экспертизе законопроектов

специально для ГАРАНТ.РУ

Развитие бизнеса тесно связано с необходимостью в привлечении финансирования. Именно поэтому тема кредитов всегда актуальна, но получить их достаточно сложно не только представителям малого и микробизнеса, но и среднего. Следует отметить, что финансирование требуется для приобретения каких-либо материальных ценностей, покрытии кассовых разрывов. Но не всегда предприниматели задумываются об альтернативных способах привлечения финансирования, к которым с уверенностью можно отнести лизинг и факторинг. Лизинг подойдет в случае, когда компания планирует пополнить парк автомобилей, купить спецтехнику, станки и дорогостоящее оборудование. Факторинг подойдет компаниям, которые работают с сетями и вынуждены регулярно предоставлять отсрочку платежа, что почти всегда является требованием сети, в связи с чем у компании-поставщика формируются кассовые разрывы. В данной колонке рассмотрим преимущества лизинга и факторинга, а также те особенности, которые необходимо учесть, чтобы избежать негативного опыта при использовании этих инструментов.

Лизинг

Лизинг по своей сути представляет собой вид финансовой услуги, при которой лизингодатель (лизинговая компания) приобретает у поставщика оборудование и затем сдает его в аренду за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях лизингополучателю (клиенту) с последующим переходом права собственности лизингополучателю.
Конституционный Суд Российской Федерации в Постановлении от 20 июля 2011 г. № 20-П подтверждает такое определение, указав на то, что лизингодатель при помощи финансовых средств оказывает лизингополучателю своего рода финансовую услугу, приобретая имущество в свою собственность и передавая его во владение и пользование лизингополучателю, а стоимость этого имущества возмещает за счет периодических лизинговых платежей, образующих его доход от инвестиционной деятельности.

Исходя из ст. 665, ст. 624 Гражданского кодекса, ст. 2 Федерального закона от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» лизинг с правом выкупа предполагает интерес залогодателя в размещении денежных средств в имущество, передаваемое лизингополучателю за плату, а интерес лизингополучателя заключается в пользовании имуществом и последующем выкупе. Плата за предоставленное лизингополучателю финансирование определяется в процентах годовых на размер финансирования в соответствии с п. 3.5 Постановления Пленума ВАС РФ от 14 марта 2014 г. № 17 «Об отдельных вопросах связанными с договором выкупного лизинга».

В договоре лизинга в соответствии со ст. 432 ГК РФ должны быть четко указаны предмет, срок финансовой аренды, цена, а также иные существенные условия, так как в Письме Президиума ВАС РФ № 165 указано, что отсутствие в договоре существенных условий приведет к тому, что договор будет признан незаключенным.

Для заключения договора лизинга необходимо определиться с предметом лизинга и поставщиком, который чаще сам порекомендует лизинговую компанию-партнера, хотя можно обратиться непосредственно в лизинговую компанию, которой Вы доверяете, чтобы та порекомендовала поставщика, который предоставит максимальную скидку. После определения предмета лизинга, поставщика и лизингодателя проходит этап согласования лизинговой компанией самого лизингополучателя. Этот этап схож с андерайтингом в банке при предоставлении компании кредита, но процедура более упрощенная и требования менее высокие, особенно, если авансовый платеж составит 25-40% от стоимости предмета лизинга, когда в определенных лизинговых компаниях могут ограничиться только учредительными документами. Срок работы компании-лизингополучателя должен составлять в любом случае не менее 6 месяцев. После одобрения подписывается договор с лизингодателем, выплачивается авансовый платеж, затем заключается трехсторонний договор с поставщиком, предмет лизинга переходит в собственность лизингодателя, а лизингополучателю передается имущество в пользование. Ежемесячные платежи снижают сумму, которую необходимо будет выплатить для выкупа предмета лизинга. Крайне внимательно необходимо анализировать удорожание предмета лизинга, количество лизинговых платежей, а также выкупной платеж, так как это все влияет на расходы. Помимо условий, которые прописаны в договоре лизинга, имеются общие правила, с которыми лизингополучатель соглашается, подписывая договор лизинга в соответствии со ст. 428 ГК РФ.

Особенности лизинга

Постановление Пленума ВАС РФ от 14 марта 2014 г. № 17 (далее – Постановление Пленума ВАС РФ № 17) изменило подход к правовой природе лизинга от арендной к кредитной, что изменил судебную практику. Такой подход предполагает аналогию расчетов кредитора и должника при обращении взыскания на предмет залога. Это означает, что в случае нарушения обязательств и изъятии предмета лизинга для продажи лизингодателем, последний должен будет вернуть лизингополучателю, а если меньше, то лизингополучателю придется компенсировать разницу. Поэтому с 2014 года лизинг можно рассматривать как альтернативу кредиту.

Преимуществами лизинга является то, что лизингополучатель часто получает значительную скидку, которую поставщик дает именно для лизинговой компании, сбор документов при значительном авансе не займет много времени, есть возможность согласовать не только аннуитентные платежи, но и дифференцированные, снизив переплату до минимальных значений. К дополнительным преимуществам стоит отнести снижение налогооблагаемой базы, так как выплаты по договору лизингу снижают налог на прибыль, вся сумма НДС, которая входит в платежи, идет к зачету, также происходит ускоренная амортизация предмета лизинга, что приводит к снижению налога на имущество.

К рискам, с которыми может столкнуться лизингополучатель, относится в первую очередь риск внесудебного изъятия имущества в случае просрочки очередного платежа. Это связано с тем, что собственником имущества является именно лизингодатель, а потому свое имущество в случае нарушения условий договора он может изъять, установить срок погашения задолженности и оплаты расходов на изъятие имущества, удерживая его у себя до исполнения возложенных обязательств. Именно поэтому необходимо оценивать свои финансовые возможности для того, чтобы не лишиться имущества и внимательно читать договор лизинг и условия, чтобы понимать когда у лизингодателя возникнет право изъять имущество в случае просрочки платежа. В случае если погашение задолженности и оплата штрафных санкций не будет произведена лизингополучателем в установленный срок, то автомобиль будет продан с торгов. В договоре и в стандартных условиях и правилах лизинга чаще весь порядок дальнейших расчетов регламентирован. При оформлении лизинга следует учитывать, что лизинговой компании могут понадобиться дополнительные оборотные средства, а потому они могут заложить, например, ПТС автомобилей, которые переданы в лизинг, что в случае финансовых сложностей у лизинговой компании может вызвать сложности при выкупе предмета лизинга. Такие проблемы лизингополучателю не грозят в случае заключения договора лизинга с финансово устойчивой компанией.

Разрешение споров

При расторжении договора лизинга сложилась определенная судебная практика. В случае нарушения лизингополучателем порядка оплаты лизингодатель вправе досрочно договор, что предусмотрено в п. 2 ст. 13 Федерального закона от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)». Нарушение, которое служит основанием для расторжения договора, как правило, прописано в Общих условиях – с ними, к сожалению, не всегда знакомятся лизингополучатели. В общих условиях обычно прописано, что договор лизинга расторгается с момента направления соответствующего уведомления. В случае если по требованию лизингодателя лизингополучатель не осуществил возврат имущества, то лизингодатель вправе требовать оплаты за весь период нахождения имущества у лизингополучателя, а также взыскать причиненные такой задержкой убытки и штрафные санкции, которые предусмотрены условиями лизинга.

В Постановлении Пленума ВАС РФ № 17 даны разъяснения о том, что стоимость возвращенного предмета лизинга определяется по его состоянию на момент перехода к лизингодателю риска случайной гибели или случайной порчи предмета лизинга исходя из суммы, вырученной лизингодателем от продажи предмета лизинга в разумный срок после получения предмета. При этом лизингодатель может доказать, что при определении цены продажи предмета лизинга лизингодатель действовал недобросовестно или неразумно, что привело к занижению стоимости предмета лизинга при расчете взаимных обязательств.

Решением Арбитражного суда г. Москвы от 26 января 2016 г. по делу № А40-199762/2015 было взыскано с лизингодателя ООО «Каркаде» в пользу лизингополучателя ЗАО «Диск» 584 398,99 руб. неосновательного обогащения, расходы по госпошлине в сумме 14 687,98 руб., как разница между полученными лизингодателем от лизингополучателя платежами (за исключением авансового) в совокупности со стоимостью возвращенного ему предмета лизинга, доказанной лизингодателем суммой предоставленного лизингополучателю финансирования, платы за названное финансирование за время до фактического возврата этого финансирования, по договору лизинга.

Или, например, по делу № А40-81089/19-53-738 Арбитражный суд г. Москвы рассматривал исковые требования лизингополучателя ООО «Аренда Сток Авто» к лизингодателю ООО «Каркаде» и встречные исковые требования лизингодателя. По данному делу лизингодатель в связи с нарушением оплаты уведомил лизингополучателя о расторжении договора лизинга и изъял предмет лизинга. В отсутствие платежных получений на оплату цены продажи изъятого предмета лизинга, датой окончания периода финансирования суд принимает дату реализации предмета лизинга. Расходы на страхование, проценты до момента продажи, а также расходы на хранение предмета лизинга были возложены на лизингополучателя.

Факторинг

Иной альтернативой кредиту или скорее кредитной линии может быть факторинг, как инструмент привлечения финансирования, который направлен на пополнение оборотного капитала. Факторинг регулируется главой 43 ГК РФ. С 1 июня 2018 года были внесены изменения в договор факторинга, который перестал в обязательном порядке предусматривать обязанности по финансированию клиента, что изменили подход к договору факторингу. Привлечение финансирования через факторинг проще, с меньшими рисками и часто быстрее, чем получение кредита, который сейчас банки, как правило, выдают под поручительство и залог. Факторинг полезен предпринимателю тогда, когда он часто предоставляет отсрочку платежей, поставляя свои товары, например, в розничную сеть. Нуждаясь в оборотном капитале, самое разумное взять денежные средства, заключив договора факторинга. Факторинг, по сути, представляет собой финансирование под уступку права требования компанией-поставщиком фактору, который предоставляет финансирование. В факторинговых сделках участвуют три стороны:

• факторинговая компания (или факторинговый отдел банка), Фактор;
• клиент (поставщик товара или услуги);
• предприятие (фирма, организация) – покупатель товара.

Для правильно выбора инструмента финансирования необходимо знать, что факторинг бывает с регрессом или без права регресса.

При факторинге с регрессом компания может рассчитывать на получение до 90% от общей суммы сделки, получить быстрое финансирование и выгодное финансирование на период отсрочки платежа в сравнении с кредитованием. Регрессный факторинг дает право факторинговой компании или факторинговому отделу банка требовать возврата долга в случае его неуплаты покупателем с продавца. Факторинг с правом регресса предполагает такую же последовательность за исключением второго этапа, на котором клиент может получить от фактора 90-95% от суммы поставленного товара или услуги и последнего этапа, на котором фактор вправе предъявить требования, как к клиенту, так и к компании, которая получила товар или услугу. Факторинг с регрессом предполагает более тщательный анализ, более длительные сроки и большие риски для клиента. Факторинг – хороший и полезный инструмент для компаний, которые нуждаются в оборотных средствах, но необходимо очень внимательно читать договор – лучше, чтобы это делал профессионал. Судебная практика такова, что по договору регрессного факторинга в случае неоплаты с клиента взыскивается и сумма предоставленного финансирования, фиксированный сбор за обработку документов по каждой поставке, комиссия за факторинговое обслуживание, процент от суммы поставки, комиссия за предоставление финансирования (в процентах), которая начисляется с момента выплаты финансирования фактором Клиенту до дня поступления соответствующих денежных средств на счет Фактора, как, например, в Решении Арбитражного суда г. Москвы от 4 апреля 2016 г. по делу № А40-4806/2016.

Безрегрессный факторинг доступен в случае, если покупателями являются крупнейшие российские и иностранные компании. Безрегрессный факторинг имеет целый ряд преимуществ:

• повысить ликвидность и улучшить финансовые показатели за счет списания дебиторской задолженности с баланса организации;
• увеличить покупательную способность;
• уменьшить размер рабочего капитала;
• улучшить коэффициент отношения долга к показателю EBITDA.

Схема получения финансирования выглядит следующим образом:

• поставщик доставляет товар или оказывает услугу;
• фактору передаются документы, подтверждающие выполнение обязательств со стороны клиента;
• фактор оплачивает 60-70% от поставленных товаров/выполненных услуг;
• когда получатель услуги оплачивает фактору за поставленные товары или услуги фактор забирает оплаченное клиентом, остальное переводит клиенту за вычетом комиссии. При неисполнении обязательств со стороны получателя товара или услуги фактор сам принимает меры по взысканию долга.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что лизинг и факторинг могут быть хорошей и выгодной альтернативой кредиту или кредитной линии, если с должной осмотрительностью выбирать контрагентов и партнеров, а также внимательно читать все условия договора и планировать финансовые поступления.

Источник

Финансирование инвестиционного проекта: лизинг

Смысл финансовой аренды заключается в том, что компания, предоставляющая соответствующие услуги, покупает для вашего предприятия имущество, которое затем передает вам в пользование на определенный срок и за определенную плату (лизинговые платежи). Во время действия лизингового договора собственником этого имущества является лизингодатель. При этом переданное в лизинг имущество в зависимости от условий договора может учитываться как на вашем балансе, так и на балансе лизинговой компании. По истечении срока договора лизинга полностью самортизированное имущество может быть выкуплено лизингополучателем по остаточной стоимости за символическую цену (такой вид сделки называется финансовым лизингом).

Существует также оперативный (или операционный лизинг), когда лизинговое оборудование несколько раз в течение срока полезной службы сдается в аренду на короткий срок. По истечении срока аренды это оборудование также можно выкупить, однако его остаточная стоимость в этом случае будет существенно выше, чем при финансовом лизинге, поскольку к этому времени оно не успеет полностью самортизироваться. Российское законодательство дает определение лишь финансовому лизингу. Сделки по оперативному лизингу, который мог бы быть привлекателен для предприятий с ярко выраженным сезонным бизнесом, не предусматривают особого режима налогообложения, предусмотренного для финансового лизинга (о нем мы расскажем ниже). По сути, оперативный лизинг в России — это обычная аренда с правом выкупа, где в роли арендодателя выступает лизинговая компания. Кроме того, такие сделки вызывают большое подозрение у налоговых органов, на сторону которых очень часто встают и арбитражные суды. Поэтому эта форма лизинга в России мало развита.

Наконец, существует еще один вид лизинга — возвратный лизинг, когда предприятие продает лизинговой компании собственное имущество и получает его обратно уже в лизинг. Такие сделки применяются в основном при привлечении финансирования на пополнение оборотных средств, поэтому мы подробно остановимся на них в следующей главе.

Наиболее распространенным видом финансовой аренды является финансовый лизинг. О нем-то в основном и пойдет речь.

Лизинг более доступен, чем инвестиционный кредит. Основным обеспечением лизинговой сделки является переданное в лизинг имущество, которое в течение всего срока лизинга принадлежит лизинговой компании, что существенно снижает ее риски. Очень часто банки сами предлагают клиенту вместо получения кредита воспользоваться лизингом (собственные лизинговые компании есть практически у всех банков, правда не все они работают с малым бизнесом), если считают, что предоставление кредита данному заемщику связано со слишком большими рисками. В этом случае риски делятся «на троих» — между банком, лизинговой компанией и предприятием.

• По этой же причине лизинг позволяет получить финансирование на более длительный срок, чем при банковском кредитовании. Кроме того, лизинговые компании предъявляют значительно более мягкие требования к дополнительному обеспечению, чем банки.
• Лизинг значительно облегчает организацию сделки по приобретению необходимого оборудования и помогает сгладить противоречия, которые неизбежно возникают между ее участниками — предприятием, поставщиком и инвестором. При кредитном финансировании не всегда возможно произвести предоплату, которую зачастую требует поставщик, задержки с получением кредита не позволяют получить оборудование вовремя и т.д. Лизинговая компания берет головную боль по организации своевременного финансирования сделки и логистике поставки оборудования на себя.
• Если приобретенное в лизинг оборудование заносится на баланс лизингодателя, то у лизингополучателя оно учитывается в разделе баланса «Забалансовые активы». Поэтому часто можно услышать о том, что при использовании лизинга у предприятия не возникает кредиторская задолженность, что, в свою очередь, повышает его инвестиционную привлекательность. Впрочем, для малого предприятия это преимущество отсутствует. По словам вице-президента «Банка Москвы» Ирины Никитенко, при составлении управленческого баланса контрактная стоимость оборудования включается в раздел «Основные средства», при этом не «оплаченная» лизинговыми платежами часть стоимости лизингового имущества включается в раздел «Кредиторская задолженность».
• По сравнению с обычной арендой у лизинга есть еще одно преимущество — размер лизинговых платежей зафиксирован в договоре, тогда как арендная плата может изменяться в соответствии с рыночной конъюнктурой (люди, снимающие квартиры в Москве, испытали это на себе в полной мере).

Однако считается, что основное преимущество лизинговых сделок в другом — для них предусмотрен особый режим налогообложения. Среди его главных прелестей обычно называют следующие:

• По российскому законодательству, во время действия договора амортизация предмета лизинга рассчитывается с коэффициентом 3, то есть балансовая стоимость приобретенного в лизинг оборудования снижается в три раза быстрее, чем при его обычном использовании. Соответственно, предприятие экономит на налоге на имущество.
• Лизинговые платежи, в отличие от платежей по кредиту, можно целиком относить на себестоимость, таким образом, база налога на прибыль снижается ровно на сумму лизингового платежа. При обслуживании кредита на себестоимость можно относить только уплачиваемые проценты, а не тело долга. Однако, по словам заместителя генерального директора компании «Locat Leasing Russia» Дмитрия Шабалина, лизинг сам по себе не является налогосберегающей схемой. Основную часть лизингового платежа составляют амортизационные отчисления от стоимости лизингового оборудования. К концу срока лизинга оборудование оказывается полностью самортизированным, хотя использовать его можно еще очень долго. А это означает, что впоследствии вы уже не сможете вычитать амортизационные отчисления из базы налога на прибыль. То есть, фактически, уплата части налога переносится на более поздний срок. В то же время такая отсрочка очень удобна для предприятий, которые решили начать легализацию своего бизнеса. Увеличивая «белую» прибыль ровно на размер лизинговых платежей, предприятие может постепенно выходить из тени без существенного увеличения налоговой нагрузки.
• Наконец, лизинг позволяет получить рассрочку в уплате НДС. При покупке оборудования на свои деньги или на привлеченный кредит предприятие должно единовременно заплатить всю сумму НДС. При лизинговой сделке НДС, причитающийся поставщику оборудования, выплачивается частями, которые входят в состав лизинговых платежей. Соответственно, предприятию проще учитывать НДС при расчетах с бюджетом, так как при этом не возникает временнóго разрыва между уплатой НДС и его зачетом. Однако следует учитывать, что при лизинговой сделке общая сумма НДС будет больше, чем при прямой покупке, поскольку в лизинговые платежи входит не только цена оборудования, но и комиссия лизинговой компании, которая также облагается НДС.

Компании, предоставляющие услуги финансовой аренды малому бизнесу, можно условно разделить на три категории.

• Универсальные лизинговые компании, как правило, «дочки» банков. Работают со всеми (или почти со всеми) видами ликвидного оборудования.
• Компании (обычно также аффилированные с банками), специализирующиеся на лизинге определенных видов оборудования или же работающие с ограниченным кругом поставщиков. Ограничения связаны либо с политикой материнского банка (например, развитие конкретных отраслей или конкретных промышленных предприятий), либо с наличием эксклюзивных отношений с поставщиками, которые позволяют лизинговой компании за счет скидок закладывать дополнительную маржу в первоначальную стоимость оборудования.
• «Карманные» лизинговые компании, созданные при крупных промышленных предприятиях для оптимизации налогообложения. С чужим, тем более малым, бизнесом не работают.

Основное преимущество универсальных лизинговых компаний — они не ограничивают клиента при выборе оборудования и позволяют ему контролировать переговоры с поставщиком. «Универсальные лизинговые компании вообще стараются поменьше вмешиваться в поиск необходимого оборудования. Очень многие наши клиенты сперва провели предварительные переговоры с поставщиком и только затем обратились в лизинговую компанию. И только если речь идет о крупной и нетипичной сделке, например, покупке уникальной производственной линии, мы просим объяснить, почему клиент выбрал именно это оборудование именно этого производителя», — говорит Александр Кожевников.

У всех работающих на рынке лизинговых компаний есть собственные черные и серые списки оборудования, с которым они предпочитают не работать. Однако, как и в случае с залогом по банковскому кредиту, ключевым требованием к приобретаемому в лизинг оборудованию является его ликвидность. Поэтому лизингом не удастся воспользоваться, если вы хотите купить:

• Оборудование, не являющееся самостоятельной частью технологической цепочки. Не получится, например, купить в лизинг отдельно трубопровод между двумя конкретными компрессорными установками. Кому он кроме вас может понадобиться?
• Оборудование с низкой стоимостью на вторичном рынке. По этой причине далеко не каждая лизинговая компания захочет работать с телекоммуникационным оборудованием или компьютерной техникой (она стремительно морально устаревает, ее амортизация проходит быстро, поэтому компьютеры в лизинг можно получить в лучшем случае на год). В «серый» список зачастую попадают также торговое и складское оборудование.
• Оборудование, которое сложно идентифицировать. Лизинговая компания всегда учитывает трудности, с которым она может столкнуться при взыскании имущества в случае неплатежеспособности предприятия. Поэтому, например, разборные складские стеллажи, состоящие из множества частей, которые не имеют маркировки, вызывают у лизинговой компании множество вопросов.
• Оборудование небрендовых производителей, если вы не смогли внятно объяснить, почему сделали именно такой выбор.
• Подержанное оборудование. Исключения редки, поскольку б/у оборудование заведомо неликвидно.

Гибкость при определении параметров конкретной сделки — еще одно важное преимущество лизинга. Деятельность лизинговых компаний регулируется государством значительно менее жестко, чем банковский бизнес, имеющий единого регулятора в лице ЦБ. Финансовая политика лизинговых компаний основывается, по большей части, на их внутренних регламентах, поэтому шансов получить приемлемые условия у клиента при использовании лизинга больше, чем при обращении в банк за кредитом.

Вот несколько параметров лизинговой сделки, на которые стоит обратить особое внимание:

Размер аванса. Во всем, что касается размера аванса, лизингодатели готовы проявлять наибольшую гибкость. На самом деле, слишком большой аванс лизинговой компании невыгоден. «Лизинговая компания — это финансовая структура, которая торгует деньгами. Чем больше аванс, тем меньше объем инвестиций и, соответственно, тем меньше денег она заработает», — объясняет Михаил Ткаченко из Московской лизинговой компании. Аванс — это финансовое обеспечение сделки, причем, по словам Ткаченко, он имеет, скорее, психологическое значение. Заплатив аванс, лизингополучатель демонстрирует свое серьезное отношение к исполнению лизингового договора и подтверждает свою платежеспособность.

Как правило, у каждой лизинговой компании установлены средние размеры аванса по каждому типу сделок. Тем не менее, если ваша платежеспособность не вызывает у лизингодателя сомнений, он может снизить размер аванса на несколько процентов или же, в исключительных случаях, если речь идет о покупке очень ликвидного имущества, вообще отказаться от аванса.

Существует и другая крайность. Лизинговая компания вряд ли захочет взять у вас слишком большой аванс, хотя его предельный размер ни в каком законе не прописан. По закону финансовый лизинг является инвестиционной деятельностью, то есть затраты лизинговой компании на покупку оборудования должны по большей части покрываться за счет амортизационных отчислений. При авансе в 80% срок лизинга будет слишком короткий и оборудование не успеет полностью самортизироваться. Соответственно, могут начаться проблемы с налоговой инспекцией, которая посчитает, что за лизинг выдается простая поставка с отсрочкой платежа.

Стоимость лизинга. Выторговать себе более низкую процентную ставку малому предприятию вряд ли удастся. «Каждая лизинговая компания работает в своей нише и имеет собственное представление о том, какие сделки являются для нее комфортными. По таким сделкам устанавливаются нижние пределы оплаты лизинговых услуг», — говорит Михаил Ткаченко. Однако при выборе лизинговой компании в любом случае не стоит обращать внимание на стоимость лизинга, которую лизингодатели указывают в своих рекламных материалах, особенно если они оперируют таким показателем, как «удорожание имущества». «Удорожание считается так: берется общая сумма лизинговых платежей и делится на первоначальную стоимость оборудования, — рассказывает Дмитрий Шабалин. — Что означает этот показатель, никто не знает. Главный его смысл в том, что он получается очень маленьким». Сравнить предложения различных лизингодателей можно, только получив на руки примерный график лизинговых платежей и увидев сумму, которая значится в графе «итого». «Все остальное — производные второго порядка», — считает Шабалин.

Срок лизинга. Срок договора лизинга должен быть сопоставим с периодом полной амортизации лизингового имущества с учетом применения ускоряющего коэффициента. Как правило, этот коэффициент равен трем (то есть балансовая стоимость переданного в лизинг оборудования снижается в три раза быстрее по сравнению со стоимостью оборудования, относящегося, согласно НК РФ, к аналогичной амортизационной группе). Поэтому лизингодатели неохотно идут на сокращение срока лизинга. Зато его можно удлинить — стороны в лизинговой сделке могут договориться о том, что имущество будет амортизироваться с коэффициентом не 3, а, скажем, 2,8. В этом случае итоговая стоимость оборудования будет выше, но при этом уменьшится размер каждого лизингового платежа.

Порядок платежей. Как и при обслуживании кредита, если лизинговые платежи выплачиваются равными долями (аннуитетные платежи), итоговая стоимость оборудования окажется выше, чем при регрессивном графике выплат.

Страхование предмета лизинга. Нужно обратить внимание, кто страхует лизинговое имущество — лизингодатель или лизингополучатель, когда должна быть оформлена страховка — до поставки или после поставки, кто является выгодоприобретателем при наступлении страхового случая, может ли лизингополучатель выбрать страховщика самостоятельно, либо имущество придется страховать там, где укажет лизинговая компания. Все это может повлиять на конечную стоимость сделки.

Условия расторжения договора. По закону, договор лизинга может быть расторгнут по решению суда, если лизингополучатель попустил два платежа подряд. Однако некоторые лизинговые компании прописывают в договоре более жесткие условия. Например, расторжение договора в случае, если лизинговой компании показалось, что клиент больше не может платить.

Последствия досрочного расторжения договора. Некоторые лизингодатели стараются прописать драконовские санкции за досрочное расторжение договора по вине лизингополучателя — например, выплату всех непогашенных лизинговых платежей, указанных в договоре. Формулировка «и погасить сумму, предусмотренную в графике лизинговых платежей» означает, что вам придется заплатить проценты даже за тот период, когда вы уже не будете пользоваться данным имуществом.

Размер дополнительного залога. «По моему мнению, стоимость дополнительного залога не должна превышать сумму лизинговых платежей за шесть месяцев. Смысл в этом такой — при расторжении договора клиент может отказаться возвращать принадлежащее лизинговой компании имущество. Соответственно, его придется взыскивать по суду, который в среднем может продлиться до полугода. Все это время лизингополучатель будет незаконно пользоваться имуществом. Для компенсации невыплаченных лизинговых платежей и может быть использован дополнительный залог, — считает Михаил Ткаченко.

Досрочный выкуп лизингового имущества. Обратите внимание, по истечении какого срока это возможно и придется ли вам при этом заплатить штраф лизинговой компании.

Выкуп лизингового имущества по истечении срока действия договора. «По-честному, лизингодатель должен передать имущество лизингополучателю по акту или же продать по символической цене. Но некоторые хитрят. Дескать, о выкупной цене мы договоримся позже, а потом требуют еще немного доплатить за уже фактически оплаченное имущество», — говорит Дмитрий Шабалин.

Так что же, лизинг — решение всех проблем и лекарство от головной боли, связанной с получением кредита в банке? Не спешите радоваться. Как и кредит, лизинг доступен далеко не всем малым предприятиям. Причина проста — финансовая аренда не терпит «черных» схем. Во-первых, как мы уже говорили, если предприятие и так «экономит» на налогах, то фискальные льготы, которые предусматривает лизинговая схема, ему неинтересны. «Лизинг интересен, в первую очередь, рентабельным предприятиям, работающим прибыльно и работающим легально («вбелую»). Т.е. лизинг позволяет оптимизировать налогообложение компаниям, которые являются добропорядочными налогоплательщиками, а вот «чернушникам» от лизинга нет никакого экономического смысла — только дополнительные убытки», — говорит Андрей Николаенко из «Петролизинг-Менеджмент».

Во-вторых, если большая часть бизнеса предприятия не отражена в официальной отчетности, то ему трудно будет убедить лизинговую компанию в своей платежеспособности. «Принцип простой — активы, не отраженные в отчетности, не существуют. Представьте — маленькое кафе берет в лизинг автомат, который печет пончики. На балансе имущества у него почти нет, выручка идет мимо кассы. И вот они в определенный момент оказываются неплатёжеспособными. И чего с них взять? Так что с такими вряд ли кто захочет работать», — комментирует Николаенко. «Как вы понимаете, выплачивать лизинговые платежи черным налом очень сложно, — говорит Михаил Ткаченко из Московской лизинговой компании. — Лизинговые компании помогают малому бизнесу перейти к цивилизованным формам финансирования. Мы говорим — у вас есть выбор. Либо начнете показывать свою прибыль, либо всю жизнь вы будете оставаться в тени. Возможно, у вас будут оставаться наличные деньги, вы даже сможете что-то покупать. Но этот путь в никуда, вы навсегда останетесь на пещерном уровне».

В-третьих, работа с совсем «черной» фирмой чревата проблемами для самой лизинговой компании. «Нас не устраивает ситуация, когда нам звонят из налоговой и спрашивают: а что это ваш клиент куда-то пропал, — говорит Кожевников. — Мы рискуем получить очередную проверку на свою голову». Деятельность лизинговых компаний налоговики рассматривают буквально под лупой. Когда этот вид финансовых услуг только появился на нашем рынке, многие компании смотрели на лизинг, как на эффективный способ оптимизации налогообложения, поэтому налоговики, для простоты ставящие знак равенства между бизнесменом и жуликом, заведомо считают любую лизинговую сделку фиктивной.

Источник